Det är inte rättvist. Verklighet är inte uppfattning, men uppfattning är verklighet. Anta att jag sa att kor är 20 gånger dödligare än hajar. Du spottade din burger och skrattade åt mig. Men det är sant; dessa fogliga kor dödar fler amerikaner varje år än hajar, björnar, alligatorer, ormar och spindlar - tillsammans!
Människor är dock de största mördarna på jorden. Men vi lever att tänkande hajar är alla käkar, och giftiga spindlar och ormar är ute efter att få oss. Björnar lurar i skjulet när vi tar ut papperskorgen, redo att döda oss.
Sanningen är att de alla gör sina saker och det är vi också. Vanligtvis händer ingenting. Men rädsla reglerar eftersom den säljer. En vänlig hajfilm skulle inte komma förbi studioexekver. De vet att "Jaws" -franchisen gjorde motsvarande 2 miljarder dollar i dagens dollar globalt.
På liknande sätt kan marknaden tappa bilder av stora dåliga björnklor mer än att ladda tjurhorn. Men verkligheten säger att tjurar är stora och ansvariga.
Mapsignals Big Money Index mäter ovanligt köp mot försäljning. Det steg till 71, 2%. För en månad sedan var den 51, 9%. Att köpa sådant som kommer från ingenstans kan vara skrämmande. När professionella pengehanterare plötsligt går hårt in i aktier, skapar det FOMO.
Men hur länge kan köpa så som sist? Vi kommer sannolikt inte att köpa överköpt denna vecka (80% -överskott är överköpt). Vi kunde stanna så här ett tag. Vi skulle behöva flera stora köpdagar i rad för att bli överköpta. Några dagar till som fredag, en 92% köpdag.
Så småningom kommer marknaden att behöva lufta och dra tillbaka. Men idag har köpare kontroll. Låt oss fokusera på vad de köper. Fredagen gav oss en bra idé. Det var den största dagen för köp av hälso- och sjukvård sedan 15 juni 2018. Nästan 20% av universumet loggade ett köp - på en dag!
www.mapsignals.com
Nästa uppsättning diagram visar lite sammanhang för den typ av köp som vi ser inom hälso- och sjukvården. Det första diagrammet visar nettoköp / försäljning för sjukvårdssektorn. När det finns fler köp än att sälja finns det en grön stapel. Mer försäljning innebär en röd stapel.
Det andra diagrammet visar en sträcka av enorma köp inom bioteknikindustrin (det mesta av förra veckans inköp var inom bioteknik). De gröna pinnarna visas när det köper mer än 150% på ett 30-dagars glidande medelvärde. Hur använder vi dessa diagram för att hjälpa oss att avgöra när vi ska komma in?
Sjukvård
www.mapsignals.com
Biotech
www.mapsignals.com
På diagrammet för Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) kommer de som söker efter en säkrare trendutveckling att märka att när det finns stora köp (pågående gröna spikar) visar den längre sikt uppskattning. De som letar efter fynd kommer att märka att när det finns ett hav av rött är det en bra tid att ta en affär - men skrämmande. De som letar efter optimal timing och säkerhet kommer att märka att den bästa tiden att uppmärksamma är när vi får gröna köp direkt efter tung försäljning.
Det här är installationen under den senaste veckan eller så, med god försäljning följt av en rusning in, som luft som rusar in i ett vakuum. Som jag sa ovan lutades köpet inom sjukvården kraftigt mot bioteknik. Av de 82 köpsignalerna förra veckan var 50 biotekniska. Om du tittar på diagrammet för SPDR S&P Biotech ETF (XBI) och bara isolerar bioteknik kommer du att märka att fläckar av tunga köp ofta följs av högre priser. I själva verket, när köpet gick upp i början av 2017, föregick det ett sexmånaders 60% -rally i XBI.
En annan plats att uppmärksamma är teknik. Vi ser samma typ av diagram nedan. Nätköp (grönt) har ökat inom teknik efter en otäck försäljning. Detta lovar bra för framtida priser inom informationstekniska sektorn. Här använder vi Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) som en mätare.
Återigen: vad exakt köper man teknik? Tech visade 68 köp för veckan, och 21 av dessa var halvledare. Det är inte förvånande, eftersom vi har harpat på det ett tag.
Det som är en överraskning är att programvaran visade 36 av dessa 68 köp. Detta är branschen som fick fackla i slutet av september till oktober. Det var giftigt, men igen, inte för att sektorn var i grunden svag. Vi tror att portföljförvaltare fick kranen på axeln för att sälja vinnare för att betala för förlorare efter en grov sommar. Programvara var den största vinnaren på ett tag.
Du kan se detta tydligt i diagrammet för iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) till höger. Det fungerar i princip som ett index för att spåra programvaruindustrins lager. Det intressanta är när vi ser det stora köpet. De gröna staplarna är 150% det 30-dagars glidande genomsnittet av programköp. När det förtjänar, betyder det stora vinster. Om du tittar noga längst ner till höger i diagrammet ser du att det just började igen. Efter otrevlig försäljning förra månaden går köparna tillbaka. Vapen till mitt huvud: mjukvarulager är på väg upp.
www.mapsignals.com
Tjurar och björnar kan anta det på CNBC. Det som verkligen betyder är uppgifterna: vad händer egentligen? Detsamma gäller för mänskliga mördare. Käkar får den dåliga rappen, men statistiskt sett är det de onda korna du måste se upp för.
I slutändan är det du som måste lita på var din information kommer från. De flesta av tiden, de som matar det till dig vill att du ska förstå saker som de säljer dem: så du köper det de säljer. Beväpna dig med data. Stephen King sa det sött: "Den oskyldiga förtroendet är lögnarens mest användbara verktyg."
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
