DEFINITION av basis för diskontering av banker
Grundläggande för bankrabatter, även kallad rabattavkastning, är en konvention som används av finansinstitut vid notering av priser för räntebärande värdepapper som säljs till en rabatt, till exempel kommunala och amerikanska statsskuldväxlar. Kursen presenteras i procent av nominellt värde och bestäms genom att diskontera obligationen med hjälp av en 360-dagars räkningskonvention, som antar att det finns tolv 30-dagars månader på ett år.
BREAKING NOWN Bank Discount Base
Grunden för bankrabatter visar som en årlig avkastning, angiven i procent. Det är avkastningen på investeringen som genereras genom att köpa investeringen till en rabatt och sedan sälja den på samma sätt när obligationen förfaller. Skuldväxlar, tillsammans med många former av företagscertifikat och kommunala sedlar, utfärdas till rabatt från parvärdet - nominellt värde. Amerikanska statsskuldväxlar har en maximal löptid på sex månader (26 veckor), medan statsskuldväxlar och obligationer har längre löptid.
Medan 30/60-dagarsräkningskonventionen är den vanliga bankerna använder vid notering av statsobligationer kommer bankräntan att vara lägre än den faktiska avkastningen du får på din kortfristiga penningmarknadsinvestering - eftersom det finns 365 dagar på ett år. Satsen bör därför inte användas som en exakt mätning av utbytet som kommer att erhållas. Vid längre löptider kommer dagräkenskonventionen att ha större inverkan på det nuvarande 'priset' på en obligation än om tid till förfall är mycket kortare.
För att konvertera en 360-dagars avkastning till en 365-dagars avkastning, helt enkelt "brutto upp" 360-dagars avkastning med faktorn 365/360. En 360-dagars avkastning på 8% skulle motsvara en avkastning på 8, 11% baserat på ett 365-dagars år.
8% * (365/360) = 8, 11%
