Huruvida statsskuldväxlar är värdefulla för din pensionsportfölj beror till stor del på hur nära du är pension. Att fatta investeringsbeslut för din pensionssparning handlar om att balansera möjlighetskostnader och risker.
Key Takeaways
- Räkningar är en av de säkraste investeringarna, men deras avkastning är låg jämfört med de flesta andra investeringar. När man beslutar om räkningar är en bra passform för en pensionsportfölj måste möjlighetskostnader och risk beaktas. räkningar kan vara lämpliga för investerare som närmar sig eller går i pension.
Skuldväxlar utfärdas av den amerikanska regeringen och anses vara bland de säkraste investeringarna i världen, så risken bör aldrig vara något avskräckande. Men avkastningen på räkningar är vanligtvis ganska låg jämfört med andra typer av värdepapper, såsom aktier, obligationer och fonder. Därför måste möjlighetskostnaderna beaktas.
Möjlighetskostnader och räkningar förklarade
Möjlighetskostnad är ett begrepp inom mikroekonomi; den anger att de verkliga kostnaderna för alla beslut är det näst bästa alternativet. Till exempel är möjlighetskostnaderna för att köpa en TV-$ 500 inte riktigt $ 500 utan snarare den näst bästa användningen av de $ 500, till exempel avkastningen den kan ha tjänat om den investerades.
När det gäller statsskuldväxlar manifesteras möjlighetskostnaderna för investeringar i orealiserade avkastningar som kan ha haft någon annanstans på marknaden. Räkningar är kortfristig ränteförsäkring. De säljs vanligtvis i valörer på $ 1 000 och har förfallodatum från fyra till 52 veckor.
Ju längre löptid för en T-räkning, desto högre ränta betalar den.
Treasury-avkastningen på en T-bill med en 52-veckors löptid ligger inom 2% -området 2019, betydligt lägre än avkastningen på aktiemarknaden. Å andra sidan har aktiemarknaden mycket större risk.
Balansera möjlighetskostnader och risk
Investerare närmar sig eller går i pension tilldelar vanligtvis en stor del av sin portfölj till inkomstproducerande, konservativa investeringar för att skydda deras boägg. Yngre investerare, å andra sidan, befinner sig i ackumuleringsfasen för att spara för pension och kan ta större risk.
Låt oss ta en titt på exempel på balansering av möjlighetskostnader och risker när det gäller räkningar och yngre och äldre investerare.
En 25-årig investerare
En 25-årig arbetare som investerar i räkningar för pensionering kommer förmodligen att tjäna bara en bråkdel av vad den genomsnittliga aktiemarknadsavkastningen skulle vara under de kommande 40 arbetsåren. Eftersom arbetaren bättre kan ta upp fluktuationer på marknaden under de kommande decennierna, finns det väldigt liten anledning att investera i räkningar för pensionering.
En 60-årig investerare
En 60-årig arbetare är dock en annan historia. När pensionen är mycket närmare, erbjuder statsskuldväxlar mycket verklig säkerhet för alla medel som sparats fram till denna tidpunkt.
Arbetstagare i detta skede i livet har mindre tid att återhämta sig från förluster som uppstår av en aggressiv portfölj på en dålig marknad. Skillnaden i avkastning mellan obligationer och aktier är också mycket mindre eftersom det är mycket mindre tid för skillnaden till sammansatt. Detta säger inte att räkningar nödvändigtvis är arbetarens bästa alternativ, särskilt eftersom löptiden är mindre än ett år, men de är mer förnuftiga för äldre investerare.
