Vad är utvärderingsförhållandet?
En utvärderingsgrad är ett förhållande som används för att mäta kvaliteten på en fondförvaltares förmåga att välja investeringar. Den jämför fondens alfa med portföljens osystematiska risk eller restavvikelse. Fondens alfa är mängden meravkastning som förvaltaren har tjänat över fondens riktmärke. Det är den del av avkastningen som portföljförvaltarens aktiva förvaltning ansvarar för. Förhållandet visar hur många enheter av aktiv avkastning som chefen producerar per riskenhet.
Bedömningsförhållande = Osystematisk riskAlpha där: Alfa = avkastningsgrad för ett urval av lagerUsystemsystemisk risk = risk för val av aktier
Förstå utvärderingsgraden
Bedömningsrationen kan användas för att bestämma en chefs investeringsförmåga. Genom att välja en korg med investeringar försöker förvaltarna av en aktiv investeringsfond att slå avkastningen på ett relevant riktmärke eller den totala marknaden. Bedömningsgraden mäter ledarnas prestanda genom att jämföra avkastningen på sina aktieval med den specifika risken för dessa val. Ju högre förhållande, desto bättre är den aktuella chefens prestanda.
