Vågor överför energi, oavsett betydelse, vilket innebär att vatten kan spola upp och ner utan att röra sig sida vid sida eftersom det rider på en våg av energi. De har kammar och dalar, och en vågs höjd är avståndet från tråg till topp.
När vi tänker på en surfare som flyr från en kraschig våg, kanske vi saknar något. Det är vad som händer under vågen som betyder något. Vågorna kollapsar inte förrän de når djup på 1, 3 gånger sin höjd. Det är när vågorna kommer till grunt vatten som de trumlar framåt och reser. Men låt inte det lura dig - vågor kan vara mycket kraftfulla. En typisk tsunamilängd är 100 gånger dess djup. Så en 13 200 fot djup våg kan resa 440 miles per timme - ungefär lika snabb som en kommersiell jet.
Marknaderna är cykliska - liknande vågor i en pool. Många små vågor rör sig oftast tillsammans. När alla vågor rör sig tillsammans kan de smälla över toppen av poolen, ibland tillräckligt för att slå över något viktigt, som ett vinglas. (Detta är en vuxenpool vi pratar om.) Det är som när hela marknaden faller - alla sektorer rör sig mer eller mindre i tandem nedåt och den kollektiva energin förstärks. Sektorer kan också kasta och trough individuellt. Låt oss titta på vad som kraschar runt poolen på S&P 500.
Value vann den här korta veckan i en liten skala. Investerare flyttade kapital ur tillväxt och småkapslar till "säkrare" upplevda aktier som de i Dow Jones Industrial Average - den bästa presteraren av de stora fyra indexen. Russell 2000 minskade med 1, 2% och S&P 500 slutade något lägre. NASDAQ var något högre, till stor del på grund av halvledare.
När vi tittar på de enskilda sektorerna är det tydligt att tillväxten fortsätter. Informationsteknologi, industri och konsumenter var allt uppe. Återigen hade PHLX Semiconductor Index en vecka och publicerade en + 4% -prestanda för en total vinst på 45, 7% sedan jul. Det är en vinst på 0, 39% per dag inklusive helger. Kom ihåg att vi inte talar om ett enda lager, utan ett index på 30 av dem! Låt oss sätta det i perspektiv: om du köpte ett hus på 500 000 dollar på julafton, med samma tillväxttakt, skulle ditt hus vara värt 655 000 dollar idag och nästan 3, 6 miljoner dollar fem år efter dagen då du köpte det.
Måttliga marknadssvärtpunkter lokaliserades till fastigheter och verktyg. Dessa är räntekänsliga värdepapper och snubblas ofta åt sidan när tillväxten är i luften. Fastigheter sjönk 3, 2% och verktyg förlorade 1, 6%.
Sjukvårdens orsak till gas
Och sedan var det hälsovård. Vågen kraschade. Förra veckan genomfördes en bludgeoning av S&P 500 Health Care Sector Index på -4, 39%. Det är det svagaste indexet sedan jul och den piskande pojken just nu.
Men minns du när Hilary Clinton kom ut och sa att hon hade sitt öga på hälsovården runt augusti 2015? Sektorn krossades, bara för att komma tillbaka och svänga, och jag tror att detta är en liknande installation. En underliggande historia är att hälso- och sjukvård kommer att vara en stor fråga för det kommande valet. Demokraterna kommer att sträva efter Medicare för alla, och Trump är öppet emot "stor farmas tjuveri." Nyhetscykeln målar en förlust-förlust-situation för vårdföretag.
Hälso- och sjukvården såg ovanlig försäljning i cirka 30% av de lager vi spårade förra veckan. Det är en tydlig outlier och historien är vettig.
www.mapsignals.com
Berättelser är trevliga, men vi lever i en datadriven värld. Försäljningen rippade genom hälsa, men jag märkte att medan sektorn gör mycket svagt tekniskt för oss, är telekom fortfarande en mycket svagare sektor när det gäller grundläggande. Vi tittade på tidigare tider med intensiv försäljning av sjukvården och vad det betydde för framtida avkastning. Baserat på resultaten är det orsak till paus och gasbindning.
Enbart onsdagens data visade att över 28% av vårt vårduniversum gav en ovanlig institutionell (UI) säljsignal. För att sätta denna sällsynta händelse i perspektiv:
- Året fram till onsdagen var den dagliga genomsnittliga procentuella andelen av hälsovården som visar UI-försäljningssignaler 1, 52%. Tillbaka till 2013, inklusive onsdagen, har det bara varit 14 handelsdagar där 25% eller mer av vårt vårduniversum har visat UI-försäljning.
Nedan följer alla dagar där 25% eller mer av vårt vårduniversum såg ovanliga försäljningar sedan 2013. Vid första anblicken tenderar det att finnas fler dagar med extrem försäljning efter den första dagen med storförsäljning. Detta indikerar fler bulor framöver.
www.mapsignals.com
Extrema försäljningsdagar är sällsynta, men även om den genomsnittliga terminsavkastningen för hälso- och sjukvård är oöverträffad är den inte stark. En sak som jag vet är dock att människor inte kommer att sluta bli sjuka. När rotationen är över kommer det att finnas stora fynd.
Innan du oroar dig för sjukvården i morgon, "Kom ihåg att idag är morgondagen du orolig för igår." - Dale Carnegie
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Hälso- och sjukvårdsprodukter såg enorma försäljningar förra veckan, vilket tyder på att trenden på kort sikt troligen kommer att vara bunden.
