Förhållanden kan vara ovärderliga verktyg för att fatta beslut om företag du kanske vill investera i. I hela branschen används de av enskilda investerare och professionella analytiker, och det finns en mängd olika förhållanden att använda. Finansiella förhållanden delas vanligtvis in i fyra kategorier:
- Lönsamhetsförhållanden Likviditetsförhållanden Solvensförhållanden Värderingsförhållanden
, vi tittar på varje kategori och ger exempel på enkla att använda förhållanden som kan hjälpa dig att få viktig insikt om företag du kanske vill investera i.
Lönsamhetsförhållanden
Lönsamhet är en viktig aspekt att analysera när man överväger att investera i ett företag. Detta beror på att höga intäkter enbart inte nödvändigtvis översätter till höga intäkter eller höga utdelningar. Generellt syftar lönsamhetsanalysen till att analysera företagets produktivitet från flera vinklar med hjälp av några olika scenarier. Lönsamhetsförhållanden hjälper till att ge insikt i hur mycket vinst ett företag genererar och hur den vinsten relaterar till annan viktig information om företaget.
Några viktiga lönsamhetsgrader inkluderar:
- BruttomarginalCash-förhållandeCash-konverteringscykelPåverkande av kassaflödeskvotAvdelningens omsättning Varulageromsättning Arbetande kapitalomsättning
De nuvarande och snabba förhållandena är bra sätt att bedöma företagets likviditet. Båda förhållandena är mycket lika.
Kortfristig kvot beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder. Eftersom kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder representerar aktivitet under de kommande 12 månaderna kan denna kvot ge inblick i företagets kortsiktiga likviditet. En högre omsättningsgrad är gynnsam eftersom den representerar antalet gånger som omsättningstillgångar kan täcka kortfristiga skulder.
Snabbkvoten är i princip densamma. Detta förhållande drar dock från lager från omsättningstillgångar. Detta ger bättre inblick i företagets kortsiktiga likviditet genom att minska omsättningstillgångarna för att utesluta lager. Återigen är ett högre snabbt förhållande bättre.
Solvensförhållanden
Solvenskvoter, även känd som hävstångsgraden, används av investerare för att få en bild av hur väl ett företag kan hantera sina långsiktiga finansiella åtaganden. Som du kan förvänta dig är ett företag som tyngdes med skuld förmodligen en mindre gynnsam investering än ett med ett minimalt belopp på sina böcker.
Några av de mest populära solvensförhållandena inkluderar:
- Skuld till totala tillgångar Skulder till eget kapitalInterest intäkterInterest täckningsgrad Nettoinkomst till skulder
Pris / vinst-förhållandet (P / E) är en av de mest kända värderingsgraderna. Det jämför ett företags aktiekurs med sina intäkter per aktiebasis. Liksom andra värderingsförhållandeanalyser visar priset till vinsten den premie som marknaden är villig att betala.
P / E-förhållandet beräknas enligt följande:
Pris till vinst = vinst per aktie (EPS) Marknadsvärde per aktie
Detta förhållande omvandlar alla företags resultat till ett lätt jämförbart mått. I grund och botten berättar det hur mycket investerare är villiga att betala för $ 1 av vinsten i det företaget. Ju högre kvot, desto fler investerare är villiga att spendera. Men tror inte att ett högre P / E-tal för ett företag nödvändigtvis antyder att dess lager är för dyr. Olika branscher har väsentligt olika P / E-förhållanden; så det är viktigt att jämföra ett företags P / E-förhållande med dess bransch.
Vad du behöver veta
Förhållanden är jämförelsepunkter för företag. De utvärderar lager inom en bransch. På samma sätt mäter de ett företag idag mot dess historiska antal. I de flesta fall är det också viktigt att förstå variablerna som driver förhållanden eftersom ledningen har flexibilitet att ibland ändra sin strategi för att göra sina aktie- och företagskvoter mer attraktiva. I allmänhet används förhållanden vanligtvis inte isolerat utan snarare i kombination med andra förhållanden. Att ha en god uppfattning om förhållandena i var och en av de fyra tidigare nämnda kategorierna ger dig en omfattande bild av företaget från olika vinklar och hjälper dig att hitta potentiella röda flaggor.
Poängen
Den information du behöver för att beräkna förhållanden är lätt att ta sig till eftersom alla siffror eller siffror kan hittas i ett företags finansiella rapporter (som kan hittas på företagets webbplats eller på de flesta aktiekurser webbplatser). När du har rådata kan du ansluta dem direkt till dina finansiella analysverktyg och sätta dessa nummer för att fungera för dig.
Alla vill ha en fördel i att investera, men ett av de bästa verktygen missförstås ofta och undviks av nya investerare. Att förstå vad förhållandena säger till dig, samt var du hittar all information du behöver för att beräkna dem, kan ge dig större förtroende för dina investeringsbeslut och kan hjälpa dig att undvika stora förluster.
