Aktier av Advanced Micro Devices Inc. (AMD), som redan har ökat med 173% årligen (YTD) jämfört med S&P 500: s 8% avkastning under perioden, kommer att fortsätta överträffa den bredare marknaden, enligt ett team av analytiker på gatan.
AMD-värdering "Tvingande relativt tillväxtmöjligheten"
Bank of America Merrill Lynch blev AMD: s största tjurar på tisdagen och lyftte sitt 12-månaders kursmål på chipproducentens aktier till $ 35 från $ 25, som rapporterats av CNBC. BofA-analytikern Vivek Arya utfärdade en anmärkning till kunder med hänvisning till AMD: s processtillverkningsfördel jämfört med industririval Intel Corp. (INTC), som har ställts inför bakslag i produktionen av nästa generations chipteknologi.
Analytikerns nya prisprognos innebär en 25% uppsättning från tisdagens slut och är det högsta målet för de 24 analytikerna som täcker chipaktien på Wall Street, enligt FactSet.
Arya, som betygsätter AMD vid köp, förväntar sig att det Santa Clara, Kalifornien-baserade företaget kommer att dra nytta av Intels tillverkningsutmaningar. Intel har försenat lanseringen av sitt 10-nanometer-chip, som nu är planerat för säsongen 2019. Samtidigt förväntas AMD erbjuda sina snabbare och mer effektiva 7-nanometer-serverchips nästa år.
"Vi räknar med fortsatt positivt nyhetsflöde kring kundtraktion (engagerad med alla topp 7 molnleverantörer, tillkännagav endast 3 hittills); och runt rörledningen, " skrev BofA.
Arya pekade också på AMD: s "tvingande" värdering i förhållande till dess tillväxtmöjlighet och noterade att företagets marknadsvärde på ungefär 25 miljarder dollar bara är 8% av storleken på det kumulativa marknadsvärdet för dess två huvudrivaler, Intel och Nvidia Corp. (NVDA)).
BofA: s positiva anmärkning eko positiva rapporter från analytiker på Jefferies och Cowen på tisdag, som båda höjde sina prismål för AMD till 30 dollar.
Aktierna i AMD, S&P 500: s toppresultat 2018, sjönk 2, 7% på torsdag morgon till 27, 75 dollar.
