Nasdaq 100-komponenten Adobe Inc. (ADBE) rapporterar resultatet för första kvartalet efter torsdagens avslutande klocka, med analytiker som förväntar sig vinst per aktie (EPS) på 1, 62 dollar för 2, 54 miljarder dollar i intäkter. Företaget uppfyllde beräkningarna i fjärde kvartalet i december, vilket utlöste en aggressiv försäljning-the-news-reaktion som dumpade aktien mer än 7% under två sessioner. Förvirring kan ha genererat merparten av nackdelen vid den tiden, med det sena året förvärvet av automatiseringsprogramvaruförsörjaren Marketo som döljer resultat från slutlinjen och framåt-vägledning.
Sentimentet har förbättrats kraftigt under de senaste tre månaderna och lyft den digitala mediagiganten inom åtta poäng av 2018: s högtid på 278 $. Trots det har Wall Street-analytiker utfärdat blandade meddelanden, med Bank of America / Merrill Lynch som höjde sitt prismål till 312 dollar på onsdagen efter nedgraderingar av februari av Cowen och DZ Bank. Både tjurar och björnar kommer att lyssna noga under konferenssamtalet för ytterligare upplysningar om förvärvets ekonomiska påverkan.
ADBE Långsiktigt diagram (1998 - 2019)
TradingView.com
Aktien nådde en fyraårs låg på en splitjusterad $ 2, 95 i slutet av 1998 och vände sig kraftigt högre och bröt ut till en ny höjd 1999, före en parabolisk köpvåg som toppade på 43, 65 dollar i november 2000. Det markerade den högsta höjden i nästan sju år, framför en nedåtgående trend som publicerade en lång serie av lägre lågheter innan de hittade stöd på en tre-årig låg nivå med enstaka siffror under tredje kvartalet 2002.
Det markerade det lägsta låga under de senaste 16 åren, vilket gav plats för en stadig upptagning som stannade mindre än tre poäng under 2000-höjden 2006. Beståndet monterade äntligen denna motståndsnivå under andra halvåret 2007, men momentum lyckades inte utvecklas, toppar ut en månad senare efter att ha lagt till bara fem poäng. Den efterföljande vändningen misslyckades med utbrottet, vilket genererade en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008.
Adobe-aktier studsade i mitten av tonåren 2009, medan den efterföljande upptagningen tog mer än fyra år för att slutföra en 100% retracement i 2007-höjden, vilket gav ett omedelbart utbrott. Den köpströmmen signalerade början på en ledarskapsfas som visade imponerande vinster i september 2018s högsta tid på 277, 61 $. Volatiliteten spikade kraftigt under det fjärde kvartalet och bröt stort stöd på $ 230-talet, framför en 2019-upptick som har läkt de flesta av de tekniska skadorna.
Den månatliga stokastiska oscillatorn föll in i en försäljningscykel i september 2018 men korsade över i januari innan den nådde överförsäljningsnivån och framhöll ovanlig relativ styrka. Turnaround har matchat hausseartade prisåtgärder som nu har återgått cirka 80% av 2018-nedgången. Tyvärr för tjurar har den veckovisa indikatorn just gått in i en försäljningscykel som förutspår fyra till tio veckor med teknisk motvind, vilket tyder på att björnen kommer att råda efter denna veckas rapport.
ADBE korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över 2018-trenden stöder denna försiktiga vy och träffar.786 retracement-nivån i mitten av februari och piskar över den harmoniska barriären till mitten av mars. Den veckovisa stokastikoscillatorn återspeglar denna pågående konflikt och skapar en baisseartad övergång eftersom aktien inte lyckats hålla på vinster över $ 260. Trots det kommer den hausseartade bakgrunden att fortsätta så länge som prisåtgärder handlar över det 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) nära $ 250.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) stöder också en blandad utsiktsnivå, testar oktoberens högsta tid i december och publicerade en lägre höga i mitten av februari, samtidigt som rallyn nådde.786 retracement nivå. Stealthliknande försäljningstryck sedan den tiden kan signalera att institutionerna tar vinster och slår på sidan eftersom de förväntar sig en nedgång under de kommande veckorna.
Poängen
Adobe rapporterar resultatet för första kvartalet på torsdag kväll efter att ha sett aktiekursen lyfta nästan 30% på mindre än tre månader. Med tanke på dessa vindfallsvinster kan det ta en utblåsningskvartal för att undvika ett tillbakagång som riktar sig till 200-dagars EMA på 240 dollar.
