Syra

Vad är syra-testförhållandet?

Syra-testkvoten använder ett företags balansräkning som en indikator på om det har tillräckliga kortfristiga tillgångar för att täcka sina kortfristiga skulder. Denna metrisk är mer användbar i vissa situationer än den nuvarande kvoten, även känd som rörelsekapitalkvoten, eftersom den ignorerar tillgångar som lager, vilket kan vara svårt att snabbt likvidera.

Syra-testförhållandet är också allmänt känt som snabbt förhållande.

Key Takeaways

• Syra-testet, eller snabbt förhållande, jämför ett företags mest kortfristiga tillgångar med sina mest kortfristiga skulder för att se om ett företag har tillräckligt med kontanter för att betala sina omedelbara skulder, till exempel kortfristiga skulder. Syra-testkvoten bortser från omsättningstillgångar som är svåra att likvidera snabbt, såsom lager. Syra-testkvoten ger kanske inte en tillförlitlig bild av ett företags ekonomiska tillstånd om företaget har kundfordringar som tar längre tid än vanligt att samla in eller kortfristiga skulder som har förfallit ingen omedelbar betalning behövs.

Formeln för syratestförhållandet

Syra Test = Kortfristiga skulderCash + omsättbara värdepapper + A / R där: A / R = Kundfordringar

Vad är den snabba förhållandet?

Hur man beräknar syratestförhållandet

Räknaren för syra-testförhållandet kan definieras på olika sätt, men huvudvederlaget bör vara att få en realistisk bild av företagets likvida tillgångar. Likvida medel bör definitivt inkluderas, liksom kortfristiga placeringar, till exempel omsättbara värdepapper.

Kundfordringar ingår generellt, men detta är inte lämpligt för varje bransch. Inom byggbranschen kan till exempel kundfordringar ta mycket mer tid att återhämta sig än vad som är vanligt i andra branscher, så att inkludera det kan göra att ett företags finansiella ställning verkar mycket säkrare än i verkligheten.

Ett annat sätt att beräkna räknaren är att ta alla omsättningstillgångar och subtrahera illikvida tillgångar. Viktigast av allt är att lager ska subtraheras, med tanke på att detta negativt kommer att skjuva bilden för detaljhandelsföretag på grund av mängden lager de har. Andra element som visas som tillgångar i en balansräkning bör dras av om de inte kan användas för att täcka skulder på kort sikt, såsom förskott till leverantörer, förskottsbetalningar och uppskjuten skattefordran.

Förhållandets nämnare bör inkludera alla kortfristiga skulder, vilka är skulder och förpliktelser som förfaller inom ett år. Det är viktigt att notera att tiden inte tas med i syratestförhållandet. Om ett företags leverantörsskulder nästan förfaller men dess fordringar kommer inte att komma in på flera månader, kan det företaget vara på mycket skakare mark än vad som skulle visa. Det motsatta kan också vara sant.

Vad säger syra-testförhållandet dig?

Företag med ett syratestförhållande på mindre än 1 har inte tillräckligt med likvida medel för att betala sina kortfristiga skulder och bör behandlas med försiktighet. Om syra-testförhållandet är mycket lägre än nuvärdet, betyder det att ett företags omsättningstillgångar är mycket beroende av lager.

Detta är dock inte ett dåligt tecken i alla fall, eftersom vissa affärsmodeller i sig är beroende av lager. Butiker kan till exempel ha mycket låga syratestförhållanden utan att nödvändigtvis vara i fara.

Under de tre månader som slutade 31 oktober 2019 var Wal-Mart Stores Inc.s syra-testförhållande 0, 18, medan Target Corp. var 0, 18. I sådana fall bör andra mätvärden beaktas, som lageromsättning. Det acceptabla intervallet för ett syratestförhållande varierar mellan olika branscher, och du kommer att upptäcka att jämförelser är mest meningsfulla när du analyserar peer-företag i samma bransch som varandra.

För de flesta industrier bör syra-testförhållandet överstiga 1. Å andra sidan är ett mycket högt förhållande inte alltid bra. Det kan indikera att kontanter har ackumulerats och är lediga, snarare än att återinvesteras, återlämnas till aktieägarna eller på annat sätt tas i bruk.

Vissa tekniska företag genererar enorma kassaflöden och har följaktligen syra-testförhållanden så höga som 7 eller 8. Även om detta är säkert bättre än alternativet, har dessa företag fått kritik från aktivistiska investerare som föredrar att aktieägarna får en del av vinsten.

Ett exempel på hur man använder syratestförhållandet

Ett företags syra-testförhållande kan beräknas med hjälp av balansräkningen. Nedan visas en förkortad version av Apple Inc.s balansräkning från 28 september 2019, som visar komponenterna i företagets kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder (alla siffror i miljoner dollar):

Apple, Inc. Balansräkning per 28 september 2019
Pengar och motsvarigheter till pengar	$ 48.844
Kortsiktiga omsättbara värdepapper	51.713
Kundfordringar	22.926
varulager	4106
Leverantörer som inte är kundfordringar	22.878
Andra nuvarande tillgångar	12.352
Summa omsättningstillgångar	$ 162.819
Betalningar	$ 46.236
Långtidsskuld och andra skulder	59.482
Summa kortfristiga skulder	$ 105.718