Innehållsförteckning
- # 1. Förankringsfälla
- # 2. Försenad kostnadsfälla
- # 3. Bekräftelsefälla
- # 4. Blindnessfälla
- # 5. Relativitetsfälla
- # 6. Irrational Exuberance Trap
- # 7. Pseudo-säkerhetsfälla
- # 8. Superiority Trap
- Poängen
Det har varit många författare som har skrivit om psykologiska eller beteendefällor som leder människor i fel riktning med sina liv i allmänhet. Ofta är vissa klassiska former av dysfunktionell psykologi direkt tydliga i investeringsbeteende.
# 1. Förankringsfälla
För det första finns det den så kallade förankringsfällan, som hänvisar till en förlitlighet på vad man ursprungligen tycker. Föreställ dig att satsa på en boxningsmatch och välj fighter bara av vem som har kastat flest slag i sina senaste fem slagsmål. Du kan komma ut okej genom att välja den statistiskt mer aktiva fighter, men fighteren med minst stämplar kan ha vunnit fem anfall genom knockouts i första omgången. Det är uppenbart att varje metrisk kan bli meningslös när den tas ur sammanhang.
Om du till exempel anser att ett visst företag är framgångsrikt kan du vara för säker på att dess aktier är en bra satsning. Denna föruppfattning kan vara helt felaktig i den rådande situationen eller någon gång i framtiden.
Ta till exempel elektronikhandlaren Radio Shack. En gång en blomstrande säljare av personlig elektronik och prylar på 1980- och 1990-talet krossades kedjan av onlinehandlare som Amazon (AMZN). De som fångats i uppfattningen att Radio Shack var där för att stanna förlorade mycket pengar när företaget anmälde sig för konkurs flera gånger och krymper från sin storhetstid på 7 300 butiker till 70 butiker i slutet av 2017.
För att undvika denna fälla måste du förbli flexibel i ditt tänkande och vara öppen för nya informationskällor, samtidigt som du förstår verkligheten att alla företag kan vara här idag och borta i morgon. Varje chef kan också försvinna för den delen.
# 2. Försenad kostnadsfälla
Den nedsänkta kostnadsfällan är lika farlig. Det handlar om att psykologiskt (men inte i verkligheten) skydda dina tidigare val eller beslut - vilket ofta är katastrofalt för dina investeringar. Det är verkligen svårt att ta en förlust och / eller acceptera att du gjorde fel val eller tillät någon annan att göra dem åt dig. Men om din investering inte är bra eller sjunker snabbt, ju tidigare du kommer ut ur det och till något mer lovande, desto bättre.
# 3. Bekräftelsefälla
På samma sätt söker människor i bekräftelsefällan ofta andra som har gjort och fortfarande gör samma misstag. Se till att du får objektiva råd från färska källor, snarare än att konsultera personen som gav dig dåliga råd i första hand. Om du tycker att du säger något som "Våra aktier har sjunkit med 30 procent, men det är säkert bäst att bara hänga på dem, eller hur?" då söker du bekräftelse från någon annan olycklig investerare i samma situation. Du kan trösta varandra på kort sikt, men det är bara självbedrägeri.
# 4. Blindnessfälla
Situationsblindhet kan förvärra situationen. Även människor som inte specifikt söker bekräftelse stänger ofta bara de rådande marknadsverkligheterna för att inte göra någonting och skjuta upp den onda dagen när förlusterna bara måste konfronteras.
# 5. Relativitetsfälla
Relativitetsfällan är också där och väntar på att få dig vilse. Alla har ett annat psykologiskt smink, i kombination med en unik uppsättning omständigheter som sträcker sig till arbete, familj, karriärmöjligheter och troliga arv. Detta betyder att även om du måste vara medveten om vad andra gör och säger, är deras situation och åsikter inte nödvändigtvis relevanta utanför deras egna sammanhang.
Var medveten, men se upp också! Du måste investera för dig själv och bara i ditt eget sammanhang. Dina vänner kan ha både pengar och riskvänlighet att spekulera i framtidens griskött (som i filmen "handelsplatser"), men om du är en blygsam tjänande och nervös person är detta inte för dig.
# 6. Irrational Exuberance Trap
När investerare börjar tro att det förflutna är lika med framtiden, agerar de som om det inte finns någon osäkerhet på marknaden. Olyckligtvis försvinner aldrig osäkerheten.
Det kommer alltid att finnas upp- och nedgångar, överhettade lager, bubblor, minibubblor, branschövergripande förluster, panikförsäljning i Asien och andra oväntade händelser på marknaden. Att tro att det förflutna förutsäger framtiden är ett tecken på överförtroende. När tillräckligt många investerare är övertroade, har vi förutsättningarna för Greenspans berömda, "irrationella överflöd, " där investerares överförtroende pumpar marknaden upp till en punkt där en enorm korrigering är oundviklig. De investerare som drabbas hårdast - de som fortfarande är all-in strax före korrigeringen - är de övermodiga som är säkra på att tjurkörningen kommer att pågå för alltid. Att lita på att en tjur inte kommer att slå på dig är ett säkert sätt att få dig själv.
# 7. Pseudo-säkerhetsfälla
Denna fras är en observation av investerarnas uppfattning om risk. Investerare kommer att begränsa sin riskexponering om de tror att deras portfölj / investeringsavkastning kommer att vara positiv - i huvudsak skydda ledningen - men de kommer att söka mer och mer risk om det ser ut som om de är på väg mot en förlust.
I grund och botten undviker investerare risk när deras portföljer presterar bra och kan bära mer, och de söker risk när deras portföljer flyter och inte behöver mer exponering för möjliga förluster. Detta beror till stor del på mentaliteten att vinna det hela tillbaka. Investerare är villiga att samla in insatserna för att "återta" kapital, men inte för att skapa mer kapital. Hur länge skulle en racerbilförare överleva om han bara använde bromsarna när han hade ledningen?
# 8. Superiority Trap
För vissa människor är överlägsenhetsfällan extremt farlig. Många investerare tror att de vet bättre än experterna eller till och med marknaden. Att bara vara välutbildad och / eller smart betyder inte att du inte skulle dra nytta av goda, oberoende råd. Det betyder inte att du heller kan överträffa proffsen och ett komplext system av marknader. Många investerare har tappat förmögenheter genom att vara övertygade om att de var bättre än resten. Dessutom är dessa människor lätt byte för några av de andra fällorna som nämns ovan.
Det finns (och har alltid varit) professorer i ekonomi vid de bästa universiteten som verkligen är lysande - tekniskt sett - och detta kan lura dem att tro att valet är lätt där ute i den verkliga världen. Vissa skär verkligen det, men andra är i en oförskämd uppvaknande bortom elfenbenstornet. Konstigt som det kan låta, någon med en doktorsexamen. i ekonomi kan faktiskt leda dig i fel riktning (till exempel för beräkning, för säker), medan någon med inte mer än ett gymnasieexamen kan ha en fantastisk känsla för marknaden och göra en förmögenhet.
Poängen
Mänsklig psykologi är en farlig sak, och det finns några oroväckande vanliga misstag som människor gör om och om igen. Det är väldigt lätt i ögonblicket, eller när det utsätts för stress eller frestelse, att falla i en av dessa sinnesfällor. Felaktig uppfattning, självbedrägeri, uppriktigt försök att undvika att förverkliga förluster, desperat söka efter andra offras tröst, stänga av verkligheten och mer kan allt kosta dig dyrt.
Var medveten om arten av dessa fällor och var alltid ärlig och realistisk med dig själv. Sök dessutom råd från kompetenta och kunniga människor med integritet som kommer att föra dig tillbaka till verkligheten innan det är för sent.
