Du behöver inte vara en daglig handlare för att dra nytta av valutamarknaden - varje gång du reser utomlands och byter dina pengar till en utländsk valuta deltar du i valutamarknaden eller valutamarknaden. Faktum är att valutamarknaden är den tysta finansjätten som dvärgar alla andra kapitalmarknader i sin värld.
Trots denna marknads överväldigande storlek, när det gäller handelvalutor, är koncepten enkla. Låt oss ta en titt på några av de grundläggande koncept som alla forexinvesterare behöver förstå.
Åtta majors
Till skillnad från aktiemarknaden, där investerare har tusentals aktier att välja mellan, på valutamarknaden behöver du bara följa åtta stora ekonomier och sedan bestämma vilka som ger de bästa undervärderade eller övervärderade möjligheterna. Följande åtta länder utgör huvuddelen av handeln på valutamarknaden:
- Förenta staternaEurozone (de som ska ses är Tyskland, Frankrike, Italien och Spanien) Japan Förenade kungariket SchweizKanadaAustralien Nya Zeeland
Dessa ekonomier har de största och mest sofistikerade finansmarknaderna i världen. Genom att strikt fokusera på dessa åtta länder kan vi dra fördel av att få ränteintäkter på de mest kreditvärdiga och likvida instrumenten på finansmarknaderna.
Ekonomiska data släpps från dessa länder nästan dagligen, vilket gör att investerare kan hålla sig uppe i spelet när det gäller att utvärdera varje lands hälsa och dess ekonomi.
Avkastning och återkomst
När det gäller handelvalutor är nyckeln att komma ihåg att avkastningen driver tillbaka.
När du handlar på valutamarknaden (där handeln sker omedelbart eller på plats) köper och säljer du faktiskt två underliggande valutor. Alla valutor anges parvis, eftersom varje valuta värderas i förhållande till en annan. Om till exempel EUR / USD-paret är citerat som 1.2200 betyder det att det kostar $ 1.22 för att köpa en euro.
I varje valutatransaktion köper du samtidigt en valuta och säljer en annan. I själva verket använder du intäkterna från den valuta du sålde för att köpa den valuta du köper. Dessutom följer varje valuta i världen en ränta som fastställts av centralbanken i den valutas land. Du är skyldig att betala ränta på den valuta som du har sålt, men du har också förmånen att tjäna ränta på den valuta som du har köpt. Låt oss till exempel titta på Nya Zeelands dollar / japanska yenpar (NZD / JPY). Låt oss anta att Nya Zeeland har en ränta på 8% och att Japan har en ränta på 0, 5% På valutamarknaden beräknas räntorna i basispunkter. En utgångspunkt är helt enkelt 1/100 av 1%. Så, Nya Zeelands kurser är 800 punkter och de japanska priserna är 50 basispoäng. Om du bestämmer dig för att gå långt NZD / JPY kommer du att tjäna 8% i årlig ränta, men måste betala 0, 5% för en nettoavkastning på 7, 5%, eller 750 baspoäng.
Forexmarknaden erbjuder också en enorm hävstångseffekt - ofta så hög som 100: 1 - vilket innebär att du kan kontrollera tillgångar med 10 000 dollar med så lite som $ 100 kapital. Hävstång kan emellertid vara ett dubbelkantigt svärd; det kan skapa enorma vinster när du har rätt, men kan också ge stora förluster när du har fel.
Det är uppenbart att hävstångseffekten bör användas på ett klokt sätt, men även med relativt konservativ 10: 1-hävstång skulle 7, 5% avkastningen på NZD / JPY-paret översätta till 75% avkastning på årsbasis. Så om du skulle ha en 100.000 enhetsposition i NZD / JPY med ett eget kapital på 5 000 dollar skulle du tjäna 9, 40 dollar i ränta varje dag. Det är $ 94 dollar i intresse efter bara tio dagar, $ 940 intresse efter tre månader, eller $ 3, 760 per år. Inte för lurvigt med tanke på att samma summa pengar bara skulle tjäna dig $ 250 på ett bankkonto (med en ränta på 5%) efter ett helt år. Det enda riktiga bankkontot ger är att avkastningen på $ 250 skulle vara riskfri.
Användningen av hävstång förvärrar i grund och botten alla slags marknadsrörelser. Lika lätt som det ökar vinsten kan det lika snabbt orsaka stora förluster. Dessa förluster kan dock begränsas genom användning av stopp. Dessutom erbjuder nästan alla valutamäklare skyddet av en marginalvaktare - en mjukvara som tittar på din position 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan och automatiskt likviderar den när marginalkraven bryts. Den här processen säkerställer att ditt konto aldrig kommer att ha en negativ saldo och din risk kommer att begränsas till mängden pengar på ditt konto.
Carry Trades
Valutavärden förblir aldrig stationära, och det är denna dynamik som gav upphov till en av de mest populära handelsstrategierna genom tiderna, transporter. Bärhandlare hoppas att inte bara tjäna räntedifferensen mellan de två valutorna (diskuterade ovan), utan också leta efter deras positioner att uppskatta i värde. Det har varit många möjligheter för stora vinster tidigare. Låt oss ta en titt på några historiska exempel.
Mellan 2003 och slutet av 2004 erbjöd valutaparet AUD / USD en positiv avkastningsfördelning på 2, 5%. Även om detta kan verka väldigt litet, skulle avkastningen bli 25% med 10: 1 hävstångseffekt. Under samma tid steg också den australiska dollarn från 56 cent för att stänga på 80 cent mot den amerikanska dollarn, vilket motsvarade en 42% uppskattning i valutaparet. Detta innebär att om du var i denna handel - och många hedgefonder vid den tiden - skulle du inte bara ha tjänat den positiva avkastningen, utan du skulle också ha sett enorma kapitalvinster i din underliggande investering.
Bild 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005
Bärhandelsmöjligheten sågs också i USD / JPY 2005. Mellan januari och december samma år steg valutan från 102 till en höjd av 121.40 innan den slutade på 117.80. Detta motsvarar en uppskattning från låg till hög 19%, vilket var mycket mer attraktivt än 2, 9% avkastning i S&P 500 under samma år. Därutöver var den räntespridning mellan den amerikanska dollarn och den japanska yen i genomsnitt cirka 3, 25%. Obekväm betyder det att en näringsidkare kunde ha tjänat så mycket som 22, 25% under året. Presentera 10: 1 hävstångseffekt, och det kan vara så mycket som 220% vinst.
Bild 2: Japanese Yen Composite, 2005
Bär handel framgång
Nyckeln till att skapa en framgångsrik transportstrategi är inte bara att koppla ihop valutan med den högsta räntan mot en valuta med den lägsta räntan. Snarare mycket viktigare än den absoluta spridningen i sig är riktningen för spridningen. För att transporterna ska fungera bäst måste du vara lång i en valuta med en ränta som håller på att expandera mot en valuta med en stationär eller kontrakterande ränta. Den här dynamiken kan vara sant om centralbanken i det land som du är lång i letar för att höja räntorna eller om centralbanken i det land som du har kort är ute efter att sänka räntorna.
I det tidigare USD / JPY-exemplet höjde US Federal Reserve aggressivt mellan 2005 och 2006 aggressivt från 2, 25% i januari till 4, 25%, en ökning med 200 punkter. Under samma tid satt Bank of Japan på sina händer och lämnade räntorna på noll. Därför ökade spridningen mellan amerikanska och japanska räntor från 2, 25% (2, 25% - 0%) till 4, 25% (4, 25% - 0%). Det här är vad vi kallar ett växande ränteskill.
Sammanfattningen är att du vill välja handlar som inte bara drar nytta av en positiv och växande avkastning, utan som också har potential att uppskatta i värde. Detta är viktigt eftersom precis som valutakursuppskattning kan öka värdet på dina transporthandlingar, kan valutaförsvagning radera alla dina handelsvinst - och sedan några .
Lär känna räntor
Att veta vart räntan är på väg är viktigt i valutahandeln och kräver en god förståelse för det underliggande ekonomin i det aktuella landet. Generellt sett kommer länder som presterar mycket bra med starka tillväxttakter och ökande inflation förmodligen att höja räntorna för att tämja inflationen och kontrollera tillväxten. På baksidan kommer länder som står inför svåra ekonomiska förhållanden från en bred nedgång i efterfrågan till en fullständig lågkonjunktur att överväga möjligheten att sänka räntorna.
Poängen
Tack vare den utbredda tillgängligheten för elektroniska handelsnätverk är valutahandel nu mer tillgänglig än någonsin. Den största finansmarknaden i världen erbjuder enorma möjligheter för investerare som tar sig tid att förstå den och lära sig att minska risken för handel här.
