Trots stora motvindar på marknaden säger Goldman Sachs att en lång lista med aktier har enorm uppåtriktning under nästa år, inklusive 7 aktier med överlägsen potential som impliceras av sina målpriser. Dessa lager förväntas gynna oproportionerligt när den bredare marknaden stiger under 4Q. David Kostin, Goldmans chef för USA: s aktiestrateg, förväntar sig ett rally som kommer att skicka S&P 500-indexet till 3 100 i slutet av 2019, för en vinst på 5, 5% från slutet den 7 oktober, rapporterar Business Insider.
Om det rallyet framträder som förutspått inkluderar bland de bestånd som skulle gynnas, med deras ungefärliga uppsättningar: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65%, och Align Technology Inc. (ALGN), + 75% per Business Insider.
Key Takeaways
- Goldman Sachs planerar en aktiemarknadsrally under fjärde kvartalet 2019. Detta är trots makroosäkerheter och fallande 3Q-intäkter. Goldman har identifierat fyndiga aktier med stora upsides. Om marknaden rally bör dessa aktier få en extra boost.
Betydelse för investerare
Uppsidorna ovan representerar skillnaderna mellan Goldmans tolvmånaders prismål och stängningskurserna för dessa aktier den 30 september, den sista dagen av 3Q 2019. Kostin ser osäkerheter som främjas av det olösta handelskriget mellan USA och Kina som en stor faktor bakom den sidleda rörelsen på aktiemarknaden under de senaste månaderna per not till de kunder som citeras av BI.
"Blandad ekonomisk data och ökande politisk osäkerhet" kännetecknar den nuvarande makromiljön, enligt den senaste utgåvan av Goldmans US Weekly Kickstart-rapport. ISM Manufacturing Index sjönk både augusti och september och sjönk till sin lägsta läsning sedan mars 2009, vilket var under den stora lågkonjunkturen 2007–2009, och månaden då den sista björnmarknaden nådde botten.
Å andra sidan konstaterar Goldman att anställningen fortsätter i snabb takt med 136 000 nya jobb i september. Arbetslösheten är nere till 3, 5%, en 50-års låg. Detta skulle stärka konsumentutgifterna, vilket motsvarar cirka 68% av USA: s BNP.
Andra analytiker bortom Goldman ser uppåt potential i flera av dessa aktier.
Schlumberger
Andelarna i oljeserviceföretaget Schlumberger var 50% under deras 52-veckors höga från och med den 7 oktober. Connor Lynagh, en analytiker med Morgan Stanley, har också betygsatt aktien ett köp, med ett prismål på $ 51, eller 60 % över 7 oktober nära, per rapport i Barrons. Ny VD Olivier Le Peuch, i den rollen sedan 1 augusti, fokuserar på att öka vinstmarginaler, fritt kassaflöde och avkastning på kapital, det senare delvis genom att göra företaget mindre kapitalintensivt.
Dessutom ser Lynagh Schlumbergers globala fotavtryck som ett positivt och förutspår att utlandsutgifterna för oljetjänster kommer att öka efter år av svaghet. Slutligen förväntar han sig att bolaget kommer att behålla sin utdelning och för närvarande ger 5, 4%. ”Jag är personligen engagerad i utdelning, ” har Le Peuch hävdat per Barrons. "Jag kommer inte att vara den första VD som går tillbaka från detta åtagande", tillade han.
American Airlines
American Airlines har besvärats av ett antal problem, bland annat underhållsfrågor, grunden av 737 MAX-jet som ledde till 7 800 avbrutna flygningar och en $ 175 miljoner träff för inkomstförvärv under 2Q 2019, heta förhandlingar med mekanikförbundet, och dåliga servicrankning inom områden som tillfällig prestanda och förlorat bagage. Genom att återspegla dessa elände sjunker aktien med 36% från 52-veckors höga, men handlar med en attraktiv framtida P / E på bara fem gånger beräknade intäkter under de kommande 12 månaderna.
"På denna värderingsnivå tror vi att investerare mer än kompenseras för lägre marginaler och en mer riskfylld balansräkning, " som Jamie Baker, en analytiker med JPMorgan, skrev i en ny rapport, som citerades i en annan Barrons artikel. Han kallar American ett köp, och har ett prismål på $ 40, för en vinst på nästan 55%. Aktien ger 1, 6%.
Blickar framåt
När det gäller företagsvinster förväntas 3Q-rapporter i allmänhet ge en sammanlagd nedgång i S&P 500-vinster jämfört med samma period 2018 på cirka 4%. Medianföretaget i S&P 500 beräknas emellertid en vinstökning på 3% från år till år, konstaterar Goldman. Stigande kostnader, särskilt löner, är en stor motvind för vinster och ökar snabbare än intäkterna i ett antal branscher. Det kan hindra 4Q-rally som Goldman förutspår.
