De alltmer hårda utsikterna för företagens vinster under 2019 kan ge investerare paus trots S&P 500: s bästa resultat i årtionden. Med tanke på att verkligheten säger flera strateger att investerare bör fokusera på att äga - och köpa - aktier positionerade för stark långsiktig tillväxt med tanke på osäkra utsikter. "Var försiktig med de bounceback-aktier som har sett sedan december", säger Merrill Lynchs tidigare investeringsstrateg Richard Bernstein, som nu förvaltar 9 miljarder dollar för sitt eget rådgivande företag. ner, ”sa han till Barrons.
Sex företag som ser lovande ut på lång sikt inkluderar Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) och Spirit Airlines Inc. (SPARA), per Barrons. Hittills i år, bortsett från Microsoft och Spirit Airlines, har dessa aktier plöjt före S&P 500: s årliga resultat (YTD) på 8, 70% från och med måndagens slut.
6 långvariga vinnare
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Boll: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Fem nedan: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Vad det betyder för investerare
Mitt i prognoserna för en avmattande ekonomi förväntas dessa aktier överträffa på grund av vad investerare kallar den sekulära eller idiosynkratiska tillväxten som deras företag visar. Dessa företags resultat är inte bara bundna till den nuvarande konjunkturcykeln utan drivs av kraftfulla långsiktiga trender.
Vi tittar på 3 av dessa lager som beskrivs i Barrons.
Stryker är till exempel en leverantör av ortopediska produkter samt medicinsk och kirurgisk utrustning och är skyddad från viktiga konkurrenshot. Anledningen: läkare och kirurger gillar inte att byta ortopedleverantörer eftersom en förändring skulle kräva att de lär sig nya förfaranden. Det finns inget samband mellan konjunkturcykeln och kirurgiska operationer som byte i knä och knä, så Stryker kommer att påverkas i liten utsträckning av en ekonomisk nedgång. Dessutom kommer kraftfull långsiktig efterfrågan på Stryker produkter att komma, eftersom USA: s åldrande befolkning behöver nya höfter och knän.
Ett annat lager är billeverantören Aptiv. Även om det inte är helt immun från konjunkturcykeln, är Aptiv väl positionerad för långsiktig tillväxt eftersom dess elektriska och avancerade säkerhetssystem är mycket efterfrågade när bilar blir mer automatiserade. Dessa styrkor förväntas kompensera den senaste svagheten i bilsektorn som har dragit ner sina aktier.
Spirit Airlines, en av de mindre aktörerna på flygmarknaden, har tagit fram en väg till långsiktig tillväxt genom att förbli konkurrenskraftig med sina prissättningsstrategier och kombinationspaket. Försäljningen med bara nio gånger vinsten och dess aktier ser ut som ett fynd eftersom intäkterna växer till tvåsiffriga priser. Wall Street räknar med en vinstökning på 32% för hela 2018 och en ökning med 48% för 2019. Spirit rapporterar intäkter denna onsdag, vilket kommer att vara en bra indikator på hur det går i den nuvarande miljön. Med tanke på flyktiga intäkter från flygbolag kan till och med en inkomstmiss för Spirit - eller svag vägledning - visa sig vara en hicka på vägen mot fortsatt tillväxt.
Blickar framåt
Januari-rallyet ger de flesta av dessa aktier en fin lyft tillsammans med resten av aktiemarknaden. Men det verkliga testet för dessa aktier är kanske inte förrän i slutet av detta år och in i 2020, när deras verkliga styrka förväntas visa sig bland en långsammare ekonomi och lägre totala företagens vinster.
