I varierande omfattning tenderar de flesta aktier att ha korrelationer med den breda inriktningen på ekonomin och marknaden, de senare ofta benämnda systematisk risk eller beta. Samtidigt fortsätter "den globala politiska osäkerheten att stiga, vilket hotar den ekonomiska tillväxten och vinsttillväxten såväl som investerarnas känsla och värderingar av aktier", som Goldman Sachs skriver i sin senaste US Weekly Kickstart-rapport, som också erbjuder en handlingsplan för investerare.
"Förhöjd osäkerhet stödjer att äga aktier med stark idiosynkratisk tillväxt och begränsat beroende av ekonomisk aktivitets väg", rekommenderar Goldman Sachs. Deras rapport listar 27 sekulära tillväxtaktier som passar denna profil, inklusive dessa sex: GoDaddy Inc. (GDDY), Ocado Group PLC (OCDO.London), Ctrip.com International Ltd. (CTRP), JD.com Inc. (JD), Amazon.com Inc. (AMZN) och Globant SA (GLOB). Detta är först av två artiklar som Investopedia kommer att ägna åt den rapporten, den andra som kommer på torsdag eftermiddag.
6 sekulära tillväxtbestånd
(Baserat på långsiktiga uppskattningar av tillväxttakten för EPS)
- Ocado: 87% Amazon.com: 42% Ctrip.com: 24% GoDaddy: 22% JD.com: 21% Globant: 20%
Betydelse för investerare
"Vår preferens för lager av informationstekniska och kommunikationstjänster stärks av deras relativt låga historiska korrelationer med ekonomisk tillväxt", konstaterar rapporten. Av de 27 aktierna på Goldmans lista är fem inom tekniksektorn (inklusive GoDaddy och Globant), fyra är i kommunikationstjänster, men nio är i konsumentskönsmässig bedömning (inklusive Ocado, Ctrip.com, JD.com och Amazon.com).
Medianföretaget på listan har uppskattat försäljningstillväxt på 27% 2018, 20% 2019 och 17% 2020. Som jämförelse är siffrorna för medianföretaget i MSCI All Country World Index 4%, 4% respektive 5%.
GoDaddy erbjuder registrering av domännamn på internet, webbdesign och webbhotelltjänster med fokus på småföretag som inte är tekniskt kunniga. Genom att erbjuda omfattande webbrelaterade lösningar har dess klientbas och den genomsnittliga intäkterna per klient ökat snabbt, som beskrivits i en tidigare artikel.
I synnerhet hjälper GoDaddy kunder med onlinemarknadsföring och andra tjänster som syftar till att hjälpa dem att tjäna pengar på sin online-närvaro. Detta är emellertid en marknad med låga inträdeshinder, med befintlig konkurrens och risken att flera tekniska jättar också kan välja att bli spelare.
Globant, med huvudkontor i Argentina men med ett världsomspännande fotavtryck och klientbas, erbjuder kundanpassad mjukvaruutveckling och konsultationstjänster för informationsteknik, med särskilt fokus på företag till konsument (B2C) applikationer.
Ocado är en online stormarknad baserat i Storbritannien som inte har några fysiska butiker. Den levererar direkt till konsumenterna från sina lager. I maj 2018 tecknade den amerikanska livsmedelsaffären Kroger (KR) en exklusiv teknikavtal med Ocado och köpte en 5% -andel i det brittiska företaget.
Ctrip.com är en resebokningstjänst baserad i Kina.
JD.com är den näst största e-handelsföretag baserat i Kina, bredvid Alibaba Group Ltd. (BABA). Liksom sin USA-baserade rival Amazon.com, är en växande del av JD.com: s verksamhet en onlinemarknad för mindre detaljhandlare som inte kunde matcha sofistikeringen och räckvidden för JD.com: s online-försäljningsplattform. Samtidigt har Walmart Inc. (WMT) en ägarandel på 12% i JD.com, del av en expanderande strategisk allians, som beskrivs av The Motley Fool.
Blickar framåt
Även om Goldman har rätt i sin bedömning att dessa bestånd har en stark tillväxtpotential på lång sikt, oavsett makroförhållanden, betyder det inte att de är immuna mot kortsiktiga prisnedgångar, inklusive nedgångar som reaktion på makrohändelser. Att köpa aktier baserade på långsiktig potential kräver att man tar av sig de oundvikliga nedgångarna på kort sikt och håller kursen.
