Trots januari-rallyet söker många investerare som skakas av oron det senaste året efter fonder som har en stark långsiktig utveckling på både tjur- och björnmarknader. De investerare som letar efter säkrare insatser under en period med ökad volatilitet kan överväga AMG Yacktman-fonden på 7, 3 miljarder dollar (YACKX), 15 miljarder dollar i Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), Neuberger Berman Genesis-fonden (NBGNX), 1, 5 miljarder dollar Invesco Utdelningsfond (LCEAX) och JPMorgan Small Cap-fonden (VSEAX) på 5, 8 miljarder dollar, som har haft stark riskjusterad avkastning under 15 år per Barrons. Medan dessa fonder fortfarande bokförde förluster på nedmarknader, har de i allmänhet lyckats mycket bättre än kamrater. Dessutom rankade de sig väl på riskorienterade mätvärden, som Sortino-förhållandet, som fokuserar på en fonds motståndskraft i nedgångar.
"Människor har misstagit lågkostnad för låg risk med passiva investeringar, " säger Jim Lowell, redaktör för det oberoende nyhetsbrevet Fidelity Investor och co-chef för pengarhanteringsföretaget Adviser Investments. ”Och de lager av korgar kommer förmodligen att förstöra de snabbaste i en nedgång, medan mycket selektiva aktiva chefer kan undvika den ruttna maten och ta fram fantastiska långsiktiga idéer till djupa rabatter. Det här är de största värdena på gatan. ”
5 Aktiefonder för en marknad i Upheaval
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco-utdelning; LCEAX
· JPMorgan Small Cap; VSEAX
Barrons bad Morningstar att titta på 15-årig riskjusterad avkastning för att bedöma hur fonder presterade genom krisen, med tanke på att ett tioårigt fönster skulle kunna erbjuda en mycket skev syn tack vare den onormalt lugna tjurmarknaden före 2018: s neddragningar. Analytiker fokuserade också på aktiva fonder som drivs av förvaltare med lång löptid, och som alla hade några gemensamma teman, inklusive oro för höga företagskuldsnivåer. De fonder som presterade bra gjorde det under särskilt steniga tider för aktiva fonder, eftersom många investerare skiftade fokus till passiva strategier och bort från värdeinvesteringar.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, chef för medcheferna Jason Subotky och Stephen Yacktman, har gjort sin väg till toppen av kategorin med stort värde under det senaste året. Med en genomsnittlig årlig avkastning på 9, 2% under de senaste 15 åren är den också nummer ett i sin grupp på längre sikt, trots fönster med glänsande prestanda.
AMG Yacktmans oro har kretsat kring uppblåsta värderingar och innehöll 28% kontant i slutet av tredje kvartalet. Mot bakgrund av sjunkande aktiekurser har fonden riktat sig till ett fåtal företag att köpa på dopp, inklusive de föredragna aktierna i Koreas Samsung Electronics, som ingår i dess ”otroliga fynd” -segment i sin portfölj samt Frankrikes Bolloré (BOIVF). Den andra delen av AMG Yacktmans portfölj består av stora företag med stora marknadsandelar, som chefer anser vara utrustade för att möta förändrade konsumentpreferenser, såsom PepsiCo (PEP) och Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Den 18-åriga Parnassus Core Equity-fonden använder kriterier för miljö, hållbarhet och företagsstyrning i sin investeringsprocess. Dess avkastning på 9, 2% under de senaste 15 åren har slagit 98% av sina kamrater, och dess prestationer har lett den nära toppen av kategorin stor blandning under det senaste året.
Grundare Todd Ahlsten föredrar mycket innovativa företag med återkommande intäktsströmmar, vilket tyder på att dessa faktorer placerar företag väl för att växa genom konjunkturcykler.
Medan Parnassus har trimmat sina teknikinnehav på sistone markerar fonden chipproducenten Nvidia Corp. (NVDA), med hänvisning till dess deprimerade värdering och starka balansräkning.
"Det är ett fantastiskt företag med mycket tillväxt när det gäller datacentra och spel", säger Ahlsten. ”Vi spelar inte bara försvar, men letar alltid efter företag som kan gå upp. Du måste titta på att hitta de decennier långa vinnarna som vi kan investera i när neddragningar dyker upp. ”
Neuberger Berman Genesis
Bland småkapitalfonderna framhöll Barrons 9, 3 miljarder dollar Neuberger Berman Genesis-fonden, som till skillnad från många av sina högpresterande kamrater, förblir öppen för nya investerare. Medchefen Judith Vale, som lärde sig att säkra sig mot risk under finanskrisen när fonden ägdes av Lehman, föredrar företag med jämnt fritt kassaflöde, stabila intäkter och starka balansräkningar.
Blickar framåt
Det är viktigt att notera att även om dessa aktiva fonder mycket väl skulle kunna överträffa, finns det fortfarande risk att de klarar sig dåligt i en brantare nedgång. Investerare måste vara villiga att hålla på på lång sikt.
