Aktieinvesterare som ser den rekordmässiga globala sammanslagningsboomen som öppnar upp en guldgruva med hausseartade aktieplockningsmöjligheter kan också vara klokt att se på den potentiella nackdelen med branschkonsolidering. Moody's har studerat 1 000 företag och funnit att 14% av dem, eller 140 företag, är utsatta för "koncentrationsrisk" på grund av större konsolidering och sammanslagningar på sina marknader. Detta gör aktierna i dessa företag mer sårbara för nedgraderingar, vilket i sin tur kan hämma sina aktiekurser. Fyra av de företag som citeras av värdepappersföretaget inkluderar Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) och Griffon Corp. (GFF) per Barrons.
M&A risk för 140 aktier
- 14% av 1 000 företag sårbara för nedgraderingar140 utsatta företagGrupp inkluderar Mattel, TransDigm Group, B&G Food och Griffon
Sårbara små företag
Två decennier av blockbuster M&A i USA har väckt uppmärksamhet från lagstiftare, med hänvisning till forskning som visar att hela 75% eller mer av industrierna har blivit mer koncentrerade sedan slutet av 90-talet. Även om många för att bryta upp industrigiganter, inklusive FAANG-tekniska behemoths, har fokuserat på de risker som konsolidering innebär för konsumenter, anställda och produktivitetstillväxt, kan de se över den sårbarhet den medför för mindre företag som nu litar på massiva leverantörer. och klienter.
Enligt Moody's kan ett betydande antal små företag, för att få tappas av en eller två stora företagstillverkare eller kunder, vara en smärtsamt dyr eller till och med dödlig händelse. Exponering för dessa stora företag kan resultera i sänkta betyg för mindre företag, ofta mer sårbara för svängningar i sina aktiekurser på grund av deras mindre marknadslock. Att förlora en större leverantör eller kund resulterar vanligtvis också i en ökad kostnad för företag, vilket gör det svårare att betala skulden. Moody's forskning indikerar att minst åtta av dessa mindre företag under de senaste 18 månaderna har drabbats av ett sådant scenario.
Mattel var ett av ett antal företag som citeras av Moody's som har fallit offer för M&A inom industrin. Leksakstillverkarens aktier nedgraderades av finansföretaget efter att dess huvudhandlare, Toys 'R' Us, lämnade in konkurs. Händelsen höjde Mattels lånekostnader avsevärt per Moody's.
Blickar framåt
Rekordvågen av M&A under de senaste decennierna, i kombination med en potentiell nedgång som kan pressa leverantörer, skulle skada dessa mindre företag ännu mer och skicka aktier som sjunker. Framöver bör investerare vara försiktiga med mindre företag med en stor del av sin verksamhet beroende av en eller två viktiga aktörer.
