Efter nästan två månader med långsamma och stadiga vinster har volatiliteten återvänt till de globala marknaderna med hämnd de senaste veckorna, bland Federal Reserve som förhindrade förhoppningar om en lång livslängd i politiken, USA: s president Donald Trump införde plötsligt nya tullar på 300 miljarder dollar i kinesisk import och Kinas yuanvaluta som faller under nyckel 7 RMB-tröskeln - en händelse som fick USA att förklara Kina till valutamanipulator. Wall Street: s stora proxy S&P 500-index registrerade sitt åtta på varandra följande intradag-intervall på mer än 1% fredag - dess längsta rad av stora dagliga gungor sedan en månads lång volatilitetsperiod slutade i början av januari.
Turbulenta handelsförhållanden visar inga tecken på att försvinna den här veckan heller. Viktiga kinesiska ekonomiska uppgifter - inklusive detaljhandelsförsäljning, industriproduktion och investeringar i anläggningstillgångar - kommer att ge ytterligare inblick i vilken inverkan blåmärkehandelskriget har på världens näst största ekonomi. Samtidigt kan amerikanska inflationstal som tisdag lämnas på tisdagen ge ledtrådar om den framtida riktningen för räntorna.
De som förväntar sig en ökad volatilitet att fortsätta bör överväga att handla dessa tre börshandlade produkter (ETP) som i stort sett spårar resultatet för CBOE Volatility Index (VIX). Låt oss ta en närmare titt på specifikationerna för varje ETP och gå igenom flera handelsidéer.
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)
Med en tillgångsbas på 985, 83 miljoner dollar syftar iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) att leverera liknande avkastning till S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index. Handlare bör vara medvetna om att fonden ger exponering för futuresavtal nära en månad, inte för VIX-indexet eller dess spotnivå. VXX lanserade ursprungligen som VXXB - ersättare för "B-serie" för den ursprungliga VXX som mognades i januari. ETN tar ut en konkurrenskraftig förvaltningsavgift på 0, 89%, medan en smal 0, 04% genomsnittlig spridning och en likviditet på över $ 650 000 per dag gör fonden lämplig för kortsiktiga handlare. VXX har sjunkit mer än 40% år hittills (YTD) men har ökat med 17% under den senaste månaden den 12 augusti 2019.
VXX-aktiekursen spårades stadigt lägre mellan januari och juli innan den steg över en sexmånaders nedströmslinje i början av augusti då volatiliteten ledde huvudet över de globala marknaderna mitt i eskalerande handelsspänningar. Den senaste tidens återgång till trendlinjen, som nu fungerar som stöd, ger en hög sannolikhetspunkt för gunghandlare. De som tar en lång position bör placera en stop-loss-order under April-svängen låg på $ 24, 86 och rikta sig mot en övergångsresistans på $ 32.
ProShares Ultra VIX Futures ETF (UVXY)
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) startades 2018 och strävar efter att ge 1, 5 gånger daglig exponering för S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index. Det underliggande indexet består av VIX-futurekontrakt för första och andra månaden med en vägd genomsnittlig löptid på en månad. Nästan 10, 5 miljoner aktier byter hand varje dag, och en spridning på 0, 04% hjälper till att minimera halten. Även om fonden har en dyr kostnadskvot på 1, 65% påverkar den inte alltför kortvariga taktiska handelsspel. Från och med 12 augusti 2019 kontrollerar UVXY tillgångar under förvaltning (AUM) på 567, 24 miljoner dollar och handlas ned nästan 60% jämfört med året. Fonden har återhämtat 24, 60% under den senaste månaden.
Ett "dödskors" dök upp på UVXY-diagrammet i mitten av mars, vilket gav en giltig säljsignal. Priset fortsatte att driva lägre tills en volatilitet i S&P 500 fick fonden att bryta ut över det 50-dagars enkla glidande genomsnittet (SMA) och en betydande trendlinje tidigare denna månad. Över genomsnittet volym följde flytten, vilket indikerar ett betydande köptryck som kan utlösa ytterligare uppåt. Handlare som köper förra veckans mindre tillbakagång till den första breakout-punkten bör förutse en övergång till 45 $ -nivån, där priset möter motstånd från en horisontell linje och 200-dagars SMA. Implementera riskhantering genom att minska förluster om fonden inte håller över $ 30.
VelocityShares Daily 2x VIX kortvarig ETN (TVIX)
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) försöker replikera två gånger avkastningen på S&P 500 VIX Short-Term Futures-index. TVIX liknar de två första fonderna men ger något mer hävstångseffekt för VIX-futurespositioner under första och andra månaden. Fonden passar de som vill ha en aggressiv satsning som fångar volatilitet på kort sikt. Avgifter och handelskostnader ligger i linje med UVXY. ETN har en utgiftsgrad på 1, 65%, förvandlar ungefär 22 miljoner aktier de flesta dagar och håller en snäv genomsnittlig spridning på 0, 06%. Handlare bör vara medvetna om att Credit Suisse Group AG (CS) kan besluta att stoppa skapandeenheter om banken inte effektivt kan säkra sin position i TVIX. Från och med 12 augusti 2019 har ETN en YTD-avkastning på -72% men har gått bättre under den senaste månaden och ökade 27, 47%.
Björnen har varit i full kontroll över TVIX under de senaste sju månaderna. En förändring i känslan inträffade dock i början av augusti efter att priset hoppade över flera områden av motstånd. Efter att ha återgått något förra veckan hittar fonden nu ett sammanflöde av stöd från en nedströmslinje som sträcker sig tillbaka till december och 50-dagars SMA. De som handlar bör sträva efter att bokföra vinster på den avgörande motståndsnivån på $ 35. Skydda nackdelen med ett stopp placerat under antingen 1 augusti lågt vid $ 13, 85 eller 2 augusti lågt vid $ 17, 15, beroende på risktolerans.
StockCharts.com
