Eftersom Qualcomm Inc.s (QCOM) -affär för att köpa NXP Semiconductors NV (NXPI) faller vid vägen och chipmakaren tillkännager ett nytt återköpsprogram på 30 miljarder dollar, kommer ett team av tjurar på gatan att granska sin avhandling.
Analytiker på Cowen & Co. uppgraderade aktierna i Qualcomm från marknadsresultat för att överträffa och kallade aktien ett "övertygande köp" på grund av en mängd olika faktorer, inklusive ett avtal med antingen Apple Inc. (AAPL) eller Huawei, genomförandet av ett återköp, dragkraft med angränsande produkter i icke-mobila vertikaler och "potentiell infusion av nya idéer i förvaltningen."
Apples påverkan över Qualcomm nu "Minimal"
"Flera potentiella katalysatorer kan låsa upp ett betydande värde inom Qualcomm-franchisen, " skrev Cowens Matthew Ramsay i en anmärkning till klienterna på måndag, enligt CNBC. Med hänvisning till en förbättrad risk / belöningsprofil ökade han sitt tolvmånaders prismål till $ 80 från $ 64, vilket återspeglade en 22% uppåt från tisdag morgon. Handeln minskade med 0, 5% till 65, 40 $ och QCOM-aktien har ökat med 2, 2% hittills (YTD) jämfört med den bredare ökningen av S&P 500 med 7% under samma period.
"Qualcomm är i en gynnsam förhandlingsposition" när det går mot domstolsdatum med Apple inför International Trade Commission (ITC), skrev analytikern, som förväntar sig att en överenskommelse kommer att nås med antingen Apple eller Kinas Huawei Technologies i pågående rättstvister. "Apples inflytande över Qualcomms verksamhet är nu minimal", skrev Ramsay. "Vi anser att risken / belöningen i en icke-standardiserad ITC-mål mot Qualcomm är ogynnsam för Apple."
Cowen höjde sin beräkning av vinst per aktie (EPS) från 2019 med 20% till 5, 93 $ för att stå för "1 miljard dollar i planerade utgifter för minskning, avlindning av förhöjda juridiska utgifter och potential för Apple och Huawei royalty tvistlösningar för det lägre framåt aktieräkningen." Ramsay indikerade att chipmakaren kan uppnå en 2020-EPS-ränta på ungefär $ 8, vilket helt årliggör de finanspolitiska 2019-katalysatorerna, och även i fallet med ett baisseartat scenario, en 50% rabattuppgörelse av royalty hos Apple, som rapporterats av Benziga.
