Minneapolis-baserade förpackade livsmedelsjätten General Mills Inc. (GIS) har sett sina aktier falla mer än 23% hittills (YTD), vilket långt underpresterade det bredare S&P 500-indexet, som höll 2, 6% under samma period. Förra månaden led konsumentbeståndet sin värsta dag på nästan tio år på resultatresultat som antände rädsla för stigande insatskostnader och värdet av dess förvärv av flera miljarder dollar av husdjursmatproducenten Blue Buffalo Pets Products Inc.
Eftersom investerare förblir besvikna över utvecklingen av General Mills vändstrategi, hävdar analytiker på Wells Fargo att för mycket negativitet och dåliga nyheter har prissatts till aktier.
Under de senaste åren har tillverkaren och marknadsföraren av märkesvaror för konsumentvaror kämpat för att möta förändrade konsumentpreferenser, eftersom fler köpare går online för inköp och vänder sig bort från mittgångarna i utbyte mot hälsosammare och färdiga alternativ. Under de senaste fem åren minskade försäljningen av spannmål i USA med 11% till cirka 9 miljarder dollar 2017, enligt konsumentforskningsföretaget Mintel.
Återställningsplan, Blue Buffalo Acquisition Position GIS för rebound
Trots utmaningar upprepade John Baumgartner av Wells Fargo ett bättre resultat än GIS-aktier och ett prismål på 51 dollar, vilket återspeglade en uppsving på 12% från fredagens slut på 45, 47 $. Efter att ha tillbringat två dagar på vägen med GIS: s vd Jeff Harmening, lyfte analytikern fram tre tillväxtförare för livsmedelsproducenten. För det första indikerade Baumgartner att intäktsåtervinningen "är verklig och inte borde förbises." General Mills har tillkännagett en återgång till blygsam tillväxt i organisk nettoomsättning under de senaste två kvartalen, trots att den organiska nettoomsättningen för hela räkenskapsåret fortfarande förväntas komma i platt form.
Vidare antyder Wells-analytikerna att marginalen är besviken. Medan investerare var besvikna över vägledningen om finansiellt helårs rörelseresultat, som förväntas komma i platt till 1% för perioden, ner från en tidigare uppskattning på 3% till 4%, har tillverkaren av livsmedelsvarumärken Yoplait och Progresso lovat att minska kostnader och lyfta priser på några av dess produkter.
Slutligen framhävde analytikern General Mills "detaljerade och materiella" verksamhetsplan för husdjursfabrikanten Blue Buffalo, som applåderar företagets "välkända förvärv." Sammantaget räknar Baumgartner med att GIS-aktien kommer att återhämta sig när investerarnas sentiment fortsätter att förbättras.
Medan stora varumärken har försökt att bli friska som deras huvudstrategi för att vinna tillbaka konsumenter, tyder en ny historia i The Wall Street Journal på att de också kan återvända till socker. General Mills, som kom ut med en högre proteinversion av Cheerios och tog bort genetiskt modifierade ingredienser från sina ursprungliga Cheerios 2014, lanserade nyligen en sockerbelastad Lucky Charms Frosted Flakes. Företagets senaste mega-avtal med Blue Buffalo återspeglar dess större initiativ för att diversifiera sig bort från avtagande företag och till innovativa nya tillväxtsegment.
