DEFINITION av ex-distribution
Exdistribution avser en säkerhet eller investering som handlas utan rättigheter till en specifik distribution eller betalning. När en ex-distributionsinvestering, såsom en fond eller inkomstförtroende, börjar handlas ex-distribution, har säljaren (eller den tidigare ägaren) snarare än köparen rätt att få utdelningen. På utdelningsdatumet kommer säkerheten i allmänhet att falla i pris med ett belopp som är lika med dollarbeloppet för distributionen.
BREAKING NED Ex-distribution
Antag till exempel att en fond med ett nettotillgångar per aktie (NAVPS) på 10 USD förklarar en tilldelning på 50 cent. På utdelningsdatumet kommer fondens NAVPS att vara 9, 50 dollar, eftersom fonderna nu handlar utan rättigheterna till distributionen. Detta liknar nedgången i en aktie när den börjar handlas på ex-utdelningsbasis. En fondandel som handlas ex-distribueras anges i transaktionstabeller i tidningar med symbolen d.
Ex-Distribution vs. Ex-Dividend
Ex-distribution liknar ex-utdelning. När ett företag förklarar en utdelning anger det ett rekorddatum då du måste vara med på företagets böcker som aktieägare för att få utdelningen. Om du köper en aktie på dess utdelningsdatum eller därefter får du inte nästa utdelningsutbetalning. Istället får säljaren utdelning. Om du köper före utdelningsdatumet får du utdelningen.
Exempel på utdelning
Den 8 september 2017 förklarar företag XYZ en utdelning som ska betalas den 3 oktober 2017 till sina aktieägare. XYZ meddelar också att aktieägarna i bolagets böcker före 18 september 2017 har rätt till utdelning. Aktien skulle sedan gå utdelad en arbetsdag före rekorddatum.
I detta exempel faller rekorddatumet på en måndag. Exklusive helger och helgdagar fastställs ex-utdelningen en arbetsdag före rekorddatum eller marknadens öppning - i det här fallet föregående fredag. Det betyder att alla som köpte aktien på fredag eller därefter inte skulle få utdelningen. Med en betydande utdelning kan priset på en aktie sjunka med det beloppet på ex-utdelningsdagen.
Ibland betalar ett företag utdelning i form av aktier snarare än kontanter. Aktieutdelningen kan vara ytterligare aktier i bolaget eller ett dotterbolag som spins av. Förfarandena för aktieutdelning kan skilja sig från kontantutdelning. Utdelningsdatumet fastställs första arbetsdagen efter utdelning av aktieutdelningen (och är också efter avstämningsdagen).
