International Dividend Yield ETF har utvecklats som en ny tillgångsklass för investerare. Dessa ETF: er spårar index som består av internationella företag som betalar ut hög utdelning till investerare över hela världen.
Enligt 2014 års forskning från Vanguard svarade aktier utanför USA för 51% av de totala världsomspännande aktierna. Forskningen uppgav också att MSCI: s globala index, som består av en blandning av tillväxt och utvecklade marknader, upplevde den minsta mängden volatilitet mellan 1988 och 2013.
Ett antal sådana fonder har debuterat på marknaden under senare tid. Till exempel har SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) avkastning på topp 5% och årsavgifter på 0, 45%. På samma sätt har iShares International Select Dividend Yield (IDV) avkastning på över 6% och en utgiftsgrad på 0, 50%. Andra internationella avkastningsfonder inkluderar Global X SuperDividend (SDIV) och First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard har också nyligen lanserat två fondgrupper riktade till internationella aktier med utdelning. Vanguard International High Dividend Yield Index Fund och Vanguard International Dividend Appreciation Index Fund följer FTSE All World ex US High Dividend Yield Index och NASDAQ International Dividend Achievers Select Index.
Faktorer att beakta vid utvärderingen av internationella utdelningsfonder
Enligt Morningstar Research Inc. kan tre faktorer påverka avkastningen för sådana fonder.
Den första är landstilldelning. En betoning på länder vars företag har haft en hög vinstutdelning kan förändra risken för fonden. Eftersom de tenderar att betala ut höga utdelningar tenderar australiska företag att ha hög viktning. Som sådan beror fondens resultat avsevärt på andelen av dess exponering för landets ekonomiska förmögenheter. På samma sätt har japanska företag en historia av att utbetala låg utdelning och utgör en relativt låg andel av sådana fonder.
Den andra faktorn att beakta vid utvärderingen av dessa fonder är valutakurser. Utdelningsutbetalningar görs i lokala valutor och måste konverteras till amerikanska dollar (eller, till den lokala valutan för fondens hemmabas) för att beräkna avkastning. Med hjälp av exemplet ovan har den australiska dollarn deprecierats mot en stigande dollar under senare tid. Detta har påverkat avkastningen för ETF: er, som spårar index som är starkt investerade i landet. Enligt Morningstar-undersökningen har underviktning i Japan varit motvind för iShares Select Dividend eftersom japanska aktier samlades mellan 2013 och 2015.
Den tredje faktorn att beakta är skatteeffekterna av utdelning. Fonder krävs för att betala ut skatt på kapitalvinster i de länder som de investeras i. Investerare får vanligtvis utländska skattekrediter för sina avkastning. I vissa fall, där fonden klassificeras som ett skattefördelat konto, behöver de inte betala skatt.
Poängen
Internationella utdelningsutbyten ETF: er gör det möjligt för investerare som är intresserade av exponering mot internationella marknader att delta i dessa marknader. Men de bör överväga allokering av land, valutaexponering och skattekonsekvenser innan de investerar i sådana fonder.
