En handfull aktier kommer att överträffa eftersom de drar nytta av fyra viktiga trender som förvandlar en bilindustri som kommer att se mycket annorlunda ut än i dag på ytterligare ett decennium. "Bilindustrin kommer att förändras dramatiskt under de kommande fem eller tio åren, " berättade Wolfe Researchs Rod Lache till Barrons, när han och hans kollega Dan Galves pekade på General Motors, Tesla, Lear, BorgWarner och Aptiv, som fem lager som kommer att höjas av vad de kallar ACES-megatrenderna - autonoma, anslutna, elektriska och delade - som driver förändringarna inom bilindustrin.
5 lager som kan vinna autoloppet
- General Motors Co. (GM) Tesla Inc. (TSLA) Lear Corp. (LEA) BorgWarner Inc. (BWA) Aptiv PLC (APTV)
”Först letar vi efter företag som är redo för extraordinär tillväxt. För det andra söker vi dem som är motståndskraftiga på grund av exponering för en kund eller teknik som klarar sig bra, en stark orderstock eller mycket låg driftshävstång. För det tredje är företag som kan skapa värde genom spinoffs. Fjärde är de med extraordinärt fritt kassaflöde, säger Lache.
4 Mega Trends för transport
- AutonomousConnectedElectricShared
Vad det betyder för investerare
Framtiden för bilindustrin är en där fordon blir allt mer förarlösa, alltmer anslutna till mobila kommunikationstjänster, allt mindre beroende av fossila bränslen och allt mer delas bland mer av befolkningen. Dessa förändringar kommer att störa bilmarknaden som den finns idag, men kommer också att ge enorma möjligheter.
På bara sex år räknar Lache med att den för närvarande $ 6 miljarder globala marknaden för autonoma körteknologier kommer att växa till 50 miljarder dollar. Trots att hybridfordon bara utgör 3% av den totala globala lätta fordonsproduktionen förra året, förutspår Lache att de kommer att vara så mycket som 24% inom fem år, enligt Barrons.
General Motors 75% -andel i Cruise Automation, en av de ledande inom tekniken för artificiell intelligens (AI) för autonoma fordon, hjälper den traditionella biltillverkaren att dra nytta av den senaste trenden. Dessutom har företaget ett starkt fritt kassaflöde som troligen kommer att hålla sig även i en nedgång.
Lache och Galves gillar också Tesla trots elbiltillverkarens tidigare lönsamhet och produktionsproblem. De tror att företaget för närvarande genererar tillräckligt med intäkter för att självfinansiera cirka 30% av kapacitetstillväxten under de kommande fem åren. Öppningen av en fabrik i Kina senare i år kommer också att vara en viktig katalysator för beståndet.
BorgWarner, Lear och Aptiv är alla viktiga leverantörer av olika komponenter för hybrid- eller helelektriska fordon och för den elektriska arkitekturen som behövs för "smartifiering" av bilar.
Blickar framåt
Problemet med att försöka förutsäga vinnare på en marknad som håller på att förändras snabbt är att det finns så många okända variabler att ta hänsyn till. Reglering kan utgöra ett hinder för antagandet av helt autonoma fordon, medan andra trender utanför fordonsindustrin, som en ökning av personer som arbetar på distans, kan minska den totala efterfrågan på biltransporter. Vidare kan förändringar ofta ta bort tidigare inträdeshinder, vilket gör det möjligt för nya företag att störa marknadens befintliga ledare.
