Liksom alla värdepapper är fonder föremål för marknads- eller systematisk risk. Det beror på att det inte finns något sätt att förutsäga vad som kommer att hända i framtiden eller om en given tillgång kommer att öka eller minska i värde. Eftersom marknaden inte kan förutsägas eller kontrolleras exakt är inga investeringar riskfria.
Vad är marknadsrisk?
Marknadsrisk är den risk som ingår i alla typer av investeringar som är resultatet av marknadens och den globala ekonomin i allmänhet. Marknadsrisk är helt enkelt möjligheten att marknaden eller ekonomin kommer att minska, vilket gör att enskilda investeringar förlorar värde oberoende av den utfärdande enhetens resultat eller lönsamhet. Till exempel i börskraschen 2008 förlorade nästan alla aktier värde trots att de flesta företag inte hade gjort något fel eller förändrat sin verksamhet på något sätt. Resultatet kunde inte ha förutsagits eller förhindrats av något företag.
Typer av marknadsrisker
Det finns många komponenter i marknadsrisk som gäller för olika typer av investeringar. De vanliga typerna av marknadsrisk är aktierisk, ränterisk, kreditrisk, inflationsrisk, sociopolitisk risk och landsrisk. Vissa typer av investeringar är mottagliga för flera typer av marknadsrisk. Vilken typ av marknadsrisk som gäller för fonder beror på tillgångarna i dess portfölj.
Aktierisken gäller investeringar på aktiemarknaden och avser risken att förändrade priser på aktiemarknaden kan göra en enskild investering mindre värdefull när ägaren vill sälja. Denna typ av risk gäller dubbelt för aktiefonder. För det första kan värdet på fonder variera, vilket får aktieägarinvesteringar att förlora värde. Dessutom är värdet på aktiefonder helt beroende av marknadsvärdet på portföljer som endast består av aktier, som i sin tur också är föremål för aktierisk. Aktierisken gäller också balanserade fonder som inkluderar aktieinvesteringar.
Ränterisk gäller för investeringar i skuldebrev, som statsobligationer och företagsobligationer. Denna typ av risk hänför sig till möjligheten att stigande räntor, som dikterats av Federal Reserve, kommer att göra aktuella obligationer mindre värdefulla. Denna typ av risk påverkar obligationsfonder, penningmarknadsfonder och balanserade fonder. Kreditrisk, eller risken för att en obligationsemission kommer att ersätta, gäller också för obligationsfonder. (För relaterad läsning, se "Hantera ränterisk.")
Inflationsrisk är, som namnet antyder, risken för att gradvis inflation kommer att erodera dollarnas värde och minska värdet på långsiktiga investeringar. Inflationsrisken är främst en fråga för pengemarknadsfonder eftersom deras avkastning är så låg att de lätt kan överträffas av inflation över tid.
Sociopolitisk risk hänvisar till möjligheten att händelser som krig, terrorhandlingar eller politiska val kan ha en negativ inverkan på marknaden i allmänhet. På samma sätt hänvisar landrisken till samma fenomen men endast när de tillämpas på händelser som påverkar investeringar i främmande länder. Beroende på den specifika produkten kan dessa typer av marknadsrisker gälla för alla fonder eftersom de påverkar de amerikanska eller utländska marknaderna i allmänhet, vilket i sin tur påverkar kapital- och skuldtillgångarna i en fonds portfölj.
(För relaterad läsning, se "5 sätt att mäta risk för fondandelar.")
