Säkring är en strategi för att skydda sin position från en negativ rörelse i ett valutapar. Forex-handlare kan hänvisa till en av två relaterade strategier när de bedriver säkring.
Strategi en
En valutahandlare kan skapa en "häck" för att helt skydda en befintlig position från en oönskad rörelse i valutaparet genom att hålla både en kort och en lång position samtidigt på samma valutapar. Denna version av en säkringsstrategi kallas en "perfekt säkring" eftersom den eliminerar all risk (och därför all potentiell vinst) som är förknippad med handeln medan säkringen är aktiv.
Även om denna handelsuppsättning kan låta bisarr eftersom de två motsatta positionerna kompenserar varandra, är det vanligare än du kanske tror. Ofta uppstår denna typ av "hedge" när en handlare innehar en lång eller kort position som en långsiktig handel och för övrigt öppnar en motsatt kortvarig handel för att dra fördel av en kort obalans på marknaden.
Intressant nog tillåter inte valutahandlare i USA denna typ av säkring. Istället är de skyldiga att dela ut de två positionerna - genom att behandla den motstridiga handeln som en "nära" order. Resultatet av en "netted out" -handel och en säkrad handel är dock desamma.
Strategi två
En valutahandlare kan skapa en "häck" för att delvis skydda en befintlig position från ett oönskat drag i valutaparet med Forex-alternativ. Att använda forex-alternativ för att skydda en lång eller kort position kallas en "ofullständig häck" eftersom strategin bara eliminerar en del av risken (och därför endast en del av den potentiella vinsten) som är förknippad med handeln.
För att skapa en ofullkomlig säkring kan en handlare som är långt ett valutapar, köpa säljoptionskontrakt för att minska hennes nackrisk, medan en näringsidkare som är ett kort valutapar kan köpa köpoptionsavtal för att minska hennes uppåtrisk.
Ofullkomna nedsättningsriskskydd
Putoptionsavtal ger köparen rätt, men inte skyldigheten, att sälja ett valutapar till ett angivet pris (strejkpris) före eller före ett förutbestämt datum (utgångsdatum) till optionens säljare i utbyte mot betalningen av en förskottspremie.
Föreställ dig till exempel att en valutahandlare är lång EUR / USD på 1, 2575 och förutser att paret kommer att röra sig högre men oroar sig också för att valutaparet kan röra sig lägre om det kommande ekonomiska tillkännagivandet visar sig vara baisse. Hon kunde säkra en del av sin risk genom att köpa ett säljoptionsavtal med ett strejkpris någonstans under den nuvarande växelkursen, som 1.2550, och ett utgångsdatum någon gång efter det ekonomiska tillkännagivandet.
Om tillkännagivandet kommer och går, och EUR / USD inte går lägre, kan näringsidkaren hålla fast vid sin långa EUR / USD-handel, vilket gör större och större vinster desto högre den går, men det kostade henne den premien hon betalade för säljoptionsavtalet.
Men om tillkännagivandet kommer och går, och EUR / USD börjar röra sig lägre, behöver inte handlaren oroa sig så mycket för den baisseartade rörelsen eftersom hon vet att hon har begränsat sin risk till avståndet mellan parets värde när hon köpte optionskontraktet och lösenpriset för optionen, eller 25 punkter i det här fallet (1, 255 - 1, 2550 = 0, 0025), plus den premie som hon betalade för optionskontraktet. Även om EUR / USD sjönk hela vägen till 1.2450, kan hon inte förlora mer än 25 punkter plus premien, eftersom hon kan sälja sin långa EUR / USD-position till säljaren för säljoptionsoptioner för strejkpriset på 1.2550, oavsett vad marknadspriset för paret är vid den tiden.
Ofullständiga uppåtrisker
Köpoptionsavtal ger köparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa ett valutapar till ett angivet pris (strejkpris) på eller före ett förutbestämt datum (utgångsdatum) från optionens säljare i utbyte mot betalningen av en förskottspremie.
Föreställ dig till exempel att en valutahandlare är kort GBP / USD på 1, 4225 och förutser att paret kommer att gå lägre men oroar sig också för att valutaparet kan röra sig högre om den kommande parlamentariska omröstningen visar sig vara hausse. Hon kunde säkra en del av sin risk genom att köpa ett köpoptionsavtal med ett strejkpris någonstans över den nuvarande växelkursen, som 1.4275, och ett utgångsdatum någon gång efter den schemalagda omröstningen.
Om omröstningen kommer och går, och GBP / USD inte rör sig högre, kan handlaren hålla fast vid sin korta GBP / USD-handel, vilket gör större och större vinster desto lägre den går, och allt det kostade henne var den premie hon betalade för köpoptionsavtalet.
Men om omröstningen kommer och går, och GBP / USD börjar gå högre, behöver inte handlaren oroa sig för det hausseartade rörelsen eftersom hon vet att hon har begränsat sin risk till avståndet mellan parets värde när hon köpte optionskontraktet och lösenpriset för optionen, eller 50 punkter i detta fall (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050), plus den premie som hon betalade för optionskontraktet. Även om GBP / USD klättrade hela vägen till 1.4375, kan hon inte förlora mer än 50 punkter, plus premien, eftersom hon kan köpa paret för att täcka sin korta GBP / USD-position från säljaren av callalternativet vid strejken pris på 1, 4275, oavsett vad marknadspriset för paret är vid den tiden.
