En aktieindexerad livränta är en typ av fast annuitet som kännetecknas av att ränteavkastningen delvis baseras på ett aktieindex, vanligtvis S&P 500.
Det allmänna vädjan för aktieindexerade livräntor är att måttligt konservativa investerare som gillar att ha en viss möjlighet att få en högre investeringsavkastning än vad som är tillgängliga från traditionella livräntor med fast ränta, samtidigt som de har ett visst skydd mot nedåtrisk. Men de är komplexa och har några nackdelar att tänka på om du funderar på att köpa en.
Key Takeaways
- En aktieindexerad livränta är en fast annuitet där räntesatsen är kopplad till avkastningen på ett aktieindex, som S&P 500. Kvalitetsindexerade livräntor kan vädja till måttligt konservativa investerare. De är komplexa och det finns nackdelar att tänka på, till exempel höga avgifter och provisioner som är ofta associerade med dem.
Grunderna för aktieindexerade livräntor
En livränta är i huvudsak ett investeringskontrakt med ett försäkringsbolag, som traditionellt används för pensioneringsändamål. Investeraren får periodiska betalningar från försäkringsbolaget som avkastning på investeringen av betalda premier. Det finns en ackumuleringsperiod då de betalade premierna tjänar ränta i enlighet med villkoren i livräntaavtalet, följt av en utbetalningsperiod.
När det gäller aktieindexerade livräntor, även vanligtvis benämnda indexerade livränta, är en del av den intjänade räntan ett garanterat minimum, vanligtvis 1% till 3% som betalas på 90% av de betalade premierna. Den andra delen är kopplad till det angivna aktieindex.
Intäkterna från aktieindexerade livränta är vanligtvis något högre än traditionella livränta för livränta, lägre än livränta med rörlig ränta, men med ett bättre skydd mot nedsättningen än variabla livräntor vanligtvis erbjuder.
Nyckelfunktioner för indexerade livränta
En nyckelfunktion i aktieindexerade livränta är deltagandegraden, som i princip begränsar i vilken utsträckning livränteägaren deltar i marknadsvinst. Om livränta har en 80% deltagandesats, och indexet till vilket det är länkat visar en vinst på 15%, deltar livränteägaren i 80% av den vinsten och realiserar en vinst på 12%.
Aktieindexerade livräntor är relativt komplexa investeringar, inte lämpliga för nybörjare eller osofistikerade investerare.
I gengäld för att acceptera begränsade vinster får investerare skydd mot nedsättningsrisk, vanligtvis en garanti för att åtminstone bryta till och med varje år att ränta tjänas i termer av kapitalindexdelen av intjänad ränta. Vissa aktier livränta har också ett absolut tak på total ränta som kan tjänas. En annan aspekt att tänka på är huruvida ränta som tjänas är sammansatt eller inte.
Indexerade livränta använder en av tre beräkningsformler för att bestämma förändringarna i kapitalindexnivån som räntebetalningarna beräknas utifrån. Det vanligaste är den årliga återställningsformeln, som helt enkelt tittar på indexvinster och ignorerar minskningar. Detta tillvägagångssätt kan vara en betydande fördel under nedåtgående år på aktiemarknaden.
En andra formel, punkt-till-punkt-metoden, är i genomsnitt den indexlänkade avkastningen från indexvinsterna på två separata punkter i tid under året.
Det tredje alternativet, högvattenmärket, tittar på indexvärdena vid varje jubileumsdatum för livränta och väljer det högsta indexvärdet från de som sedan ska beräknas i genomsnitt med vad indexvärdet var i början av betalningstiden.
Nackdelar att överväga
En nackdel med aktieindexerade livräntor är höga kapitalkostnader. Om livränteägaren beslutar att avbryta livränta och få tillgång till medlen tidigt eller före 59½ års ålder, kan avbokningsavgifterna löpa så högt som 15%, utöver en 10% skattereduktion. Historiskt sett har aktieindexerade livräntor också varit föremål för höga provisionskostnader, upp till 5%.
Aktieindexerade livräntor är komplexa och det finns många faktorer som kan påverka investeringens potentiella lönsamhet avsevärt. Vissa analytiker ifrågasätter om dessa livräntor alls kan betraktas som en bra investering.
Liksom alla investeringar är det nyckeln till att förstå hur aktieindexerade livräntor fungerar och de risker som är inblandade innan du beslutar att köpa en.
Rådgivare Insight
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX
En aktieindexerad livränta är en fast livränta där räntesatsen är kopplad till avkastningen på ett index, som S&P 500. Kontraktens tillväxttakt fastställs vanligtvis årligen av det försäkringsbolag som utfärdar och garanterar kontraktet.
Det finns fördelar och nackdelar med denna typ av livränta, men underliggande problem måste övervägas. Först är de komplicerade, eftersom försäkringsbolag använder olika metoder för att beräkna indexavkastningen. För det andra inkluderar inte aktieindexerade livräntor återinvesterade utdelningar vid beräkningen av indexavkastningen, men utdelningar har historiskt sett svarat för nästan 40% av marknadens totala avkastning. Slutligen har dessa livräntor ofta branta överlämningsavgifter. I slutet av dagen är det försäkringsbolaget och underliggande garantier som är viktiga.
