I finansiell lingo avser termen "osystematiskt" helt enkelt en kvalitet som inte vanligtvis delas mellan många investeringsmöjligheter. Den mest snäva tolkningen av en osystematisk risk är en risk som är unik för ett enskilt företags verksamhet. Exempel på detta kan inkludera hanteringsrisker, lokaliseringsrisker och successionsrisker.
Det är inte nödvändigtvis sant att osystematiska risker uppstår ett företag åt gången. till exempel kan en fruktansvärd chef bara kunna påverka ett företags lager, men många företag kan samtidigt drabbas av den osystematiska risken för dålig förvaltning.
Det kan vara på detta sätt som osystematiska risker identifieras på tillräckligt stort sätt för att gälla för många olika företag på en gång. Det som är viktigt är att en osystematisk risk inte ingår i varje säkerhet eller åtminstone inte en stor majoritet av värdepapper. Dessutom bör investerare kunna diversifiera bort osystematiska risker genom att strategiskt rikta in sig på ett tillräckligt stort antal innehav i sina respektive portföljer.
Ett annat sätt att identifiera osystematiska risker är att jämföra den specifika förekomsten av en risk med den totala marknaden eller industrin. Om det finns liten eller ingen väsentlig korrelation är risken troligtvis osystematisk.
Vanliga osystematiska risker - dåligt entreprenörskap
De flesta osystematiska risker är relaterade till fel i företagarens bedömning. Till exempel kan ett teknikföretag utföra marknadsundersökningar och förvänta sig att konsumenterna vill ha mindre mobiltelefoner och digitala klockor nästa år. Produktionslinjer förändras och kapitalet ägnas åt mindre enheter.
Efter att nästa år rullar runt föredrar konsumenterna faktiskt större telefoner och klockor. Mycket av det befintliga lageret för det ovannämnda teknikföretaget går antingen osåld eller säljer till en stor förlust. Detta kan skada det enskilda företagets aktiekurs.
Naturligtvis är denna risk alltid möjlig bland alla typer av företag. Det som gör det osystematiskt är att bara ett fåtal företag tenderar att göra samma misstag samtidigt. Hela teknologisektorn kan bli mycket bra under året. företaget med dålig företags framsynthet lider.
Vanliga osystematiska risker - politisk och juridisk risk
Föreställ dig en sektor med tre stora företag som konkurrerar med varandra: Företag A, B och C. Varje utvecklar en ny typ av vindkraft. Anta att alla dessa företag har effektiva företagare vid rodret.
Emellertid beslutar en statlig regering att subventionera företag A eller kanske det förbjuder en praxis som vanligtvis används av företag B och C som påstås skada lokala fågelpopulationer. Aktievärdet för företag A tenderar att stiga, medan aktievärdet för de andra två företagen tenderar att sjunka.
Ingen av dessa specifika politiska eller juridiska risker är inneboende i branschen själv. Deras negativa effekter sprids endast bland utvalda företag. Om en investerare köpte aktier i alla tre företagen kan han kunna diversifiera bortförluster i företag B och C via vinsterna från företag A.
Det finns dock vissa politiska och juridiska risker som påverkar hela industrier på systematiska sätt. Det är inte alltid möjligt att diversifiera bort risker utanför kontrollen av enskilda chefer.
