Vad är ett vintageår?
Termen "vintageår" avser det milstolpeår då det första tillströmningen av investeringskapital levereras till ett projekt eller ett företag. Detta markerar det ögonblick då kapital begås av en riskkapitalfond, en private equity-fond eller en kombination av källor. Investerare kan citera tappningåret för att mäta en potentiell avkastning på investeringen (ROI).
En årstid för en private equity-fond lanserar effektivt klockan på den tioåriga typiska livslängden för de flesta PE-fonder.
Förstå Vintage år
Ett tappningår som inträffar på toppen eller botten av en konjunkturcykel kan påverka den senare avkastningen på den initiala investeringen, eftersom företaget kan ha varit övervärderat eller undervärderat vid den tiden. Tappningsåret ger information om det första ögonblicket som ett litet företag får betydande investeringskapital från ett eller flera intressen.
Vintage år för jämförelse
Genom att observera trenderna bland andra företag med samma tappningsår kan ett övergripande mönster uppstå, som kan användas för att potentiellt identifiera ekonomiska trender vid en viss tidpunkt. Om vissa årstider presterar bättre än andra, hjälper dessa data investerare att förutsäga prestanda hos andra företag med identiska årstider, som de andra framgångshistorierna.
Till exempel betraktas 2014 som ett starkt år med hänsyn till crowdfunding-plattformar som GoFundMe. Företag som startats genom denna typ av infrastruktur under den perioden har visat starka tillväxtegenskaper som helhet. Sedan den tiden har det reglerande klimatet när det gäller crowdfunding-insatser skärpts, vilket bara har bidragit till att ytterligare legitimera denna verksamhet, vilket tyder på en fortsatt framtida tillväxt av företag som föddes på detta sätt.
Effekterna av affärscykler
De flesta företag upplever ekonomiska förändringar som en regelbunden del av att göra affärer. Detta kan inkludera säsongsvariationer som vissa företag har upplevt, till exempel ökningen av detaljhandelsförsäljningen under semestersäsongen eller en ökning av grönsaksproduktsförsäljningen under varmare månader, liksom andra cykler baserade på förekomsten av vissa händelser, som större produkt utsläpp.
Konjunkturcykeln tros allmänt på att systematiskt utvecklas genom följande fyra faser:
- Uppgång
Under uppgången och upp till toppen ser företagets värde öka. Under nedgången och fram till början av återhämtningen anses värdet på det företaget minska.
Key Takeaways
- Ett tappningsår är det milstolpeår där det första betydande tillströmningen av investeringskapital levereras till ett projekt eller företag. Under ett tappningsår kan kapital begås av en riskkapitalfond, en private equity-fond, en enskild investerare eller en kombination av källor. Värdena på företag med vanliga årstider kan växa eller minska som en grupp.
Punkten i den cykel där verksamheten bodde under tappningåret kan snedvrida företagets verkliga värde, vilket lämnar utrymme för analys innan investeringsbeslut fattas. Under toppar på marknaden är det mer troligt att nya företag blir övervärderade, baserat på de nuvarande ekonomiska utsikterna. Detta ökar förväntningarna på en investerings avkastning, på grund av att större summor pengar initialt bidrar.
Omvänt undervärderas företag vanligtvis under låga poäng på marknaden, eftersom mindre kapital initialt bidrar till, därför har dessa företag eller projekt mindre tryck för att generera betydande avkastning.
