Men om du kommer att se en försäkring som ett inkomstmedel under pensionering, måste du ta hänsyn till värdet på denna försäkring när det är dags att börja betala dig. Om du köpte ditt universella liv under de första dagarna av dessa policyer, säg 1980-talet, kolla med din mäklare för att se hur din policy har gått. Vissa försäkringstagare har stött på obehagliga överraskningar de senaste åren.
Innan vi går in på detaljerna, en kort titt på grunderna.
Term Life vs. Permanent Life
Det finns två huvudkategorier av livförsäkring - livslängd och permanent liv. En livslängdpolitik är på plats för att skydda en löntagares familj, vanligtvis medan han eller hon arbetar. Om lönehavaren försvinner betalar försäkringen en fast summa (en dödsförmån) till dem som försäkringstagaren har utsett, mottagarna. Livslängdspolicyer löper under en viss tid, men de kan förnyas.
Permanent livförsäkring, även känd som livförsäkring med kontant värde, är inte utformad för att löpa ut (därav namnet) - inom en normal livslängd, åtminstone (vissa avslutar rutinmässigt när den försäkrade träffar 100 år). Precis som termen liv betalar det en dödsförmån. Men det kommer också med en kontantvärdekomponent: ett sparkonto som faktiskt finansieras av de premier som försäkringstagaren betalar. Permanenta livspolicyer är dyrare än livslängdspolicyer på grund av kontantvärdedelen.
Två typer av permanent liv
Det är inte allt du behöver förstå. Som permanenta livspolicyer: Whole Vs. Universal gör det klart, det finns två typer av permanent liv.
- Hela livförsäkring ger dig en jämn premie och en garanterad kontantvärdesansamling. I gengäld för detta kommer premierna sannolikt att bli mycket högre än för terminsförsäkring, men utbetalningen, om företaget förblir lösningsmedel, är säkert. Den enda risken du har med hela livet är att du betalade mer i avgifter än din avkastning är värd - eller att företaget går i konkurs. Universellt liv erbjuder mer flexibilitet i premiebetalningar, dödsförmåner och besparingselementet i policyn eftersom policyn tillåter försäkringstagare att tjäna mer när aktiemarknaden är stark.
Eftersom hela livet inte erbjuder någon flexibilitet och inte tillåter försäkringstagare att dra nytta av starka marknader, började en del utlärare fråga Är Whole Life en föråldrad produkt? Det som få märkte under de rosiga tidiga dagarna var det finstilta av vad som händer med försäkringstagare för universellt liv om marknaden inte går bra.
Universal Life: Roulette för investeringsvinster
Tidigare generationer av försäkringstagare stötte på mardrömsscenarier eftersom deras policyer skrivs med antagande av avkastning på 11% till 15%. Denna politik tog inte hänsyn till att när 1900-talet slutade och vi levde genom de första 15 åren av det 21: e skulle räntorna sjunka till enstaka siffror - spelar förödelse med kontantvärdets tillväxt och undergrävde de intäkter som behövs för att upprätthålla försäkring. Försäkringstagare var tvungna att betala premier helt ur fickan; om de inte kunde, blev deras politik värdelös. När detta hände stod de inför en stor skatteregulering på de belopp de hade dragit tillbaka under åren - undergrävde en viktig försäljningsplats för dessa policys när de uppfanns.
Det hjälper till att komma ihåg vad som fick universellt liv att se så tilltalande ut när det uppfanns som ett alternativ till traditionellt hela liv. Till att börja med är det ett särskilt flexibelt alternativ som gör det möjligt för försäkringsägaren att växla medel mellan sina försäkrings- och sparande komponenter. Vissa policyer låter dig också välja hur medlen i sparkomponenten ska fördelas (liknande hur du kan välja mellan olika fonder för din 401 (k) plan).
När kontantvärdet ackumuleras kan försäkringstagarna låna mot det. I själva verket är låntagning det mest skattemässiga sättet att använda dessa medel. "Kontantvärden för livförsäkring kan nås under försäkringsägarens livstid på två sätt, lån och uttag", säger Jason Silverberg, vice president för ekonomisk planering på Financial Advantage Associates (Rockville, Maryland). "Du kan få tillgång till din bas (vad Du har bidragit till policyn) utan några skattekonsekvenser. "Det vill säga att de medel du tar ut från kontot vanligtvis inte omfattas av inkomstskatt - till skillnad från traditionella IRA och 401 (k) planfördelningar.
"Vinsterna beskattas dock till vanliga inkomstnivåer, såvida du inte tar ut dem som ett lån", varnar Silverberg. Med andra ord, du tekniskt inte tar ut pengar från försäkringen. du lånar mot det - inte till skillnad från att ta ett hemkapitallån mot det upplupna värdet på ditt hus. Dessa lån är inte skattskyldiga. Du betalar ränta på dem (även om du kan använda kontantvärdet kontofonder för att även täcka räntebetalningarna).
Vad händer när du går i pension
En annan viktig fördel, förutom livförsäkringsdelen, är att du kan utnyttja din universella livspolicy för inkomst efter att du har gått i pension. Det finns några tvingande skäl att göra det: kontantvärdekontot i en försäkring ackumuleras skattefritt, för en sak. "Vissa människor använder kontantvärdet i sin livförsäkring för att överbrygga klyftan från pension till 70 års ålder, när de kan få den högsta socialförsäkringsförmånen, " säger David Wilken, ordförande i Individual Life for Voya Financials försäkringslösningsavdelning. "Andra låt deras politik mogna och utbetala senare för att få maximal förmån.
"Generellt sett, ju längre tid du låter din kontantvärde livförsäkringspolicy växa, desto bättre. En bra tumregel är att planera att vänta minst 15 år innan du börjar distribuera."
Risken för bortfall
För att ta utdelningar måste naturligtvis din försäkring ha kontantvärde. Det är aldrig ett problem med hela livet, men universella livspolitiker är olika utformade. Intäkter på kontantvärdet är en viktig komponent för att upprätthålla policyn - det är inte bara de premier du betalar. Ofta, med universalpolicyer, varierar bidragets storlek beroende på hur investeringsdelen av försäkringen presterar. Med andra ord, kontantvärdet på policyn är inte bara din kontantko; det är där för att hjälpa till att betala för försäkringen, komplettera eller till och med täcka dina premier.
Intäkter på kontantvärde är utformade för att hjälpa till att förhindra att en försäkring försvinner - särskilt under perioder då försäkringstagaren tar ett lån mot försäkringens kontantvärde. "Om du tar ut för mycket pengar och kostnaden för polisen överstiger kontantvärdet", säger Wilken, är det "som att vara under vattnet i ditt hem." Din försäkring kan förfalla. Inte bara skulle du förlora din dödsförmån; de medel som du lånade eller drog tillbaka från policyn skulle nu betraktas som beskattningsbar inkomst.
Bestäm vad som är säkert att dra tillbaka
Hur vet du hur mycket du säkert kan ta ut - före pension eller efter det? När du köper en av dessa försäkringar anges villkoren i vad försäkringsbranschen kallar en illustration. Detta är ett dokument som innehåller de antaganden som gjorts för att beräkna ditt förväntade kontantvärde, månatliga räntesatser och andra viktiga komponenter i din policy.
Det är nyckeln till att se till att när du väl når en punkt där du kan utnyttja policyns kontantvärde har du tillräckligt med pengar på plats för att tillgodose dina finansiella behov - och för att hålla policyn i kraft. Orealistiskt optimistiska illustrationer var det som lämnade så många tidiga innehavare av universell livspolitik under vattnet, ofta just när de räknade på sina anläggningar för att hjälpa dem att gå i pension.
Om din försäkring skrevs för år sedan och du inte har haft en omfattande granskning av den nyligen, kan det vara dags att besöka din försäkringsagent.
Poängen
Om du funderar på att köpa en universell livspolicy bör du (och din ekonomiska rådgivare, om du har en) kasta ett kritiskt öga på illustrationen och se till att den gör fel på konservativa sida. En hjälp: National Association of Insurance Commissioners antog nyligen en ny aktuariell riktlinje för att reglera och standardisera illustrationer. Träder i kraft i mars 2016, "den nya lagen AG 49 ser till att den illustrerade avkastningen och dess tillväxt är realistisk", enligt Brad Cummins, grundare av Local Life Agents, ett Columbus, Ohio-baserat företag med oberoende försäkringsagenter.
Genom att bryta ner det måste du noggrant övervaka och hantera din universella livspolicy för att hålla jämna steg med de ökande försäkringskostnaderna, avkastningskursen på kontantvärdet och hur mycket av en dödsförmån du behöver för att betrakta detta som en livskraftig inkomstkälla. Det är komplicerat, och vissa finansiella yrkesverksamma hävdar att det finns bättre och enklare sätt att spara för pensionering som inte innebär livförsäkringar - fonder, ETF: er, livränta, för att bara nämna några.
Ändå kan kontantvärdespolicyn - som ingår i gammal stil inkluderat - vara bra för vissa individer. "Om det är korrekt planerat för, kan livförsäkringar producera en ganska rejäl inkomstström vid pensionering, " som Silverberg uttrycker det. "Se bara till att policyn inte förfaller."
