Många enskilda investerare litar på sina pengar hos stora värdepappersföretag eller investeringshandlare. Stora mäklarföretag har vanligtvis tusentals anställda. De mest erkända företagen ger investerarna förtroende för att ett rutinerat team av professionella hanterar sina investeringar.
Men vi interagerar vanligtvis bara med en enda anställd, till exempel vår investeringsrådgivare eller mäklare. Så hur fungerar ett stort värdepappershus egentligen?
, vi kommer att titta på ett typiskt värdepappersföretag. Vår översikt kommer att innehålla några av dess olika avdelningar och olika medarbetares roller.
Hur ett stort värdepappersföretag kan struktureras
Vanligtvis har ett stort företag följande avdelningar:
- FörsäljningUnderwriting och finansieringRådgivningForskning och portföljhanteringAdministration
Många små butiksföretag kanske bara tjänar en enda avdelning i ett företag, till exempel detaljhandel. Till och med i dessa begränsade verksamheter liknar deras verksamhet sannolikt verksamheten hos respektive avdelning i ett större företag.
försäljning
Försäljningsavdelningen sysselsätter vanligtvis det största antalet personer i ett värdepappersföretag. Det är också det område som enskilda detaljhandelsinvesterare samverkar mest med. Inom detaljhandelsföretaget kan investeringsrådgivare fokusera på att betjäna ett specifikt område inom investeringsbranschen. Alternativt kan de tillhandahålla en "one-stop-shop" för alla detaljhandelsinvesteringar.
Till exempel kan en viss investeringsrådgivare endast fungera som en mäklare. De kan också erbjuda andra tjänster, såsom transaktioner med fondandelar, obligationer och försäljning av livförsäkringar. I ett litet företag är investeringsrådgivarens aktiviteter troligen mer varierande.
En andra division inom försäljningsavdelningen är institutionell försäljning. Det är främst involverat i att sälja nya värdepappersemissioner till handlare som arbetar på institutionella kundföretag. Dessa kundföretag kan inkludera pensionsfonder och fonder. Ibland genererar en ny ny värdepappersemission så mycket intresse att det snabbt blir övertecknat. I dessa fall är jobbet med institutionell försäljning lika enkelt som att tilldela aktier för att belöna sina bästa kunder. Sådana belöningar kan hjälpa till att hålla de högsta kundföretagen lojala.
Den institutionella försäljningsavdelningen genererar ofta en betydande del av företagets vinster. Institutionell försäljning drar nytta av den stora dollarvolymen av transaktioner och provisioner från både nyemissioner och befintliga konton. Det är inte förvånande att institutionella säljare är några av de bäst betalda personalen i hela företaget. Den institutionella försäljningsavdelningen arbetar nära med företagets handelsavdelning för att hålla konton i god status.
Underwriting och finansiering
Företagets institutionella försäljningsavdelning arbetar också nära med försäkrings- eller finansieringsavdelningen. Denna avdelning samordnar nya värdepappersemissioner och uppföljning av värdepappersemissioner på sekundärmarknaden. Försäkrings- eller finansavdelningen förhandlar med de företag eller myndigheter som emitterar värdepapperen. De fastställer typ av säkerhet, dess pris, en räntesats där så är lämpligt och andra specialfunktioner och skyddsbestämmelser.
Företagets garanti- eller finansieringsavdelning kan delas upp i två divisioner. En avdelning behandlar frågor om företagsfinansiering, medan den andra fokuserar på statsfinansiering. I ett stort företag skulle dessa avdelningar vara ganska distinkta. Företagens och regeringarnas behov är mycket olika.
Exempelvis skulle företagets finansavdelning kräva kännedom om aktier, obligationer och andra värdepapper. Regeringsavdelningen kan fokusera på obligationer och statsskuldväxlar.
Handel
Företagets handelsavdelning har också separata divisioner som handlar med olika typer av värdepapper. Dessa divisioner kan fokusera på handel med obligationer, aktier eller andra specialiserade finansiella instrument. Handlare inom obligationsavdelningen kan också ha en smalare betoning på en del av obligationsmarknaden. De kan fokusera på statskassor, kommunala obligationer, penningmarknadsinstrument eller företagsskuld.
Aktiehandelsavdelningen utför order från detaljhandels- och institutionell säljpersonal. Historiskt sett höll aktiehandlare nära förbindelser med handlare på golven i börserna. Med ökningen av elektronisk handel kan aktiehandlare handla med datorer istället för andra människor.
Företagets handelsavdelning kan också ha divisioner inriktade på andra specialiserade instrument. Beroende på företaget kan de ha avdelningar för fonder, börshandlade fonder, optioner, råvaror eller terminskontrakt.
Forskning och portföljhantering
Forskningsavdelningen stöder alla andra avdelningar. Dess värdepappersanalytiker tillhandahåller viktig analys och information till handlare, säljare och försäkringsgivare. Denna information är nödvändig för försäljning och prissättning av befintliga värdepapper och nyemissioner. Företagets forskningsavdelning kan bestå av ekonomer, tekniska analytiker och forskningsanalytiker. Forskare är också specialiserade på specifika typer av värdepapper eller särskilda branscher.
Forskningsavdelningen kan vidare delas in i detaljhandel och institutionella avdelningar. Företag med endast en forskningsavdelning får dock göra rapporter riktade till institutionella kunder tillgängliga för detaljinvesterare. Om företaget är värd för en enda institutionell forskningsavdelning kommer det också att täcka potentiella nya frågor, övertaganden och sammanslagningar. Tillsammans med detaljhandelsavdelningen kan analytiker ytterligare involveras i att strukturera portföljer för enskilda och småföretagskonton.
Administrering
Administrationsavdelningen är en viktig del av företagets organisation. Den har korrekt pappersarbete och redovisning för alla affärer och transaktioner. Ännu viktigare är att det garanterar efterlevnaden av värdepapperslagstiftningen och övervakar interna personalresurser.
Alla företag som utförs av företaget måste redovisas och registreras. Alla inkommande och utgående fonder och värdepapper måste vara kontinuerligt balanserade. Värdepapper måste kontrolleras med avseende på registrering och leveranskrav, plus utdelning måste krediteras till mottagna konton.
I kredit- och efterlevnadsavdelningen övervakar mäklare anställda ständigt konton för att de följer branschens och interna riktlinjer. Denna övervakning säkerställer att betalningar och värdepapper tas emot på förfallodagen och att marginalkonton uppfyller tillämpliga marginalkrav.
Den finansiella divisionen övervakar redovisningsfrågor, såsom lönelista, budgetering, finansiella rapporter och uttalanden. Minimikapitalnivåer bibehålls enligt branschkraven. Det garanterar att de olika avdelningarna inom företaget har tillräckligt med medel för att rymma förändringar i företagets verksamhet.
Poängen
Trots deras betydelse för finansbranschen och ekonomin är värdepappersföretag fortfarande något av ett mysterium för genomsnittliga investerare. Värdepappersföretag tenderar att upprätthålla en ganska hemlighetsfull kultur, främst på grund av spelarnas specialiserade roller och yrken.
Många detaljinvesterare samverkar bara med sin finansiella rådgivare eller mäklare. Det är också allt vanligare att självstyrda investerare använder sig av ett mäklarföretagets handelsplattform utan att prata med några anställda. Denna situation lämnar de flesta med brist på insikt i den bredare uppsättningen roller inom värdepappersföretag.
Försäljningsavdelningen sysselsätter vanligtvis det största antalet personer i ett värdepappersföretag.
Det gynnar varje investerare att veta vem som är vem som står bakom den uppsättningen magnifika ekdörrar. De anställda i ett värdepappersföretag kan påverka den reala avkastningen på en investeringsportfölj. För dig som är intresserad finns det mycket mer att lära sig om mäklarfunktioner.
