United States Steel Corporation (X) levererade förvånansvärt starka resultat för andra kvartalet, vilket slog försiktigt resultat- och inkomstberäkningar samtidigt som man höjde riktlinjerna för verksamhetsåret 2017. De hausseartade nyheterna utlöste ett 7% -rally som lyfte beståndet över det 200-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA) för första gången sedan 25 april, medan den spekulativa glädjen väckte igenom hela den underpresterande industrimetalsektorn.
Stålgruppen fångas i bränderna från handelsprotektionistisk retorik som kan ge avgifter och kvoter under de kommande månaderna. Även om detta låter som ett positivt för USA-baserade operationer, skär svärdet båda vägarna, och regressiv handelspolitik kan utlösa hämnd som stänger lönsamma utländska marknader. Som ett resultat måste sidelinjade marknadsaktörer överväga geopolitiska risker innan de exponeras.
X långsiktigt diagram (1991 - 2017)
US Steel-aktien toppade på 46 $ 1993 och gick in i en sekulär nedgång som fortsatte in 2003 låg på 9, 61 $. Den låga markerade en utmärkt fiskemöjlighet i botten, framför en stark trend som passade perfekt med tjurmarknaden i mitten av decenniet. Rallyn nådde det föregående decenniet som höjd under det fjärde kvartalet 2004 och bröt ut 2005, vilket genererade en vertikal bana som accelererade till ett paraboliskt rally som höjde sig vid juni 2008 hela tiden nära 200 dollar.
Aktierna sjönk under den ekonomiska kollapsen och förlorade marken i en snabbare takt än de tidigare rallytillgångarna, vilket gav upp mer än 90% av dess värde på bara åtta månader. Den efterföljande återhämtningsvågen gjorde små framsteg och stannade 2010 på 50-månaders EMA-motstånd långt under.386 Fibonacci-off-off-nivån. Två breakout-försök till februari 2011 misslyckades också, och byggde en tredubbla topp före en uppdelning i augusti 2011.
Den efterföljande nedgången nådde björnmarknaden 2009 under 2013, vilket utlöste ett studs som återvände vid 200-månaders EMA-motstånd samtidigt som den långa strängen av lägre höjdpunkter fortsatte den föregående decenniets paraboliska topp. Botten tappade 2015 när aktien bröt långsiktigt stöd och sjönk i januari 2016 hela tiden låg på $ 6, 15, före en återhämtningsvåg som också vänt på det långsiktiga glidande genomsnittet i februari 2017.
X korttidsdiagram (2014 - 2017)
Rallyt från 2014-lågt utspelades i flera vågor som höll fast vid.786 Fibonacci-avyttrings-nivå nivå under det första kvartalet 2017, medan den efterföljande nedgången fann stöd vid.618-rally retracement. Avvisningen misslyckades med att avsluta strängen av nedre höjder och höll den långsiktiga nedtrenden helt intakt, medan de harmoniska svängarna har genererat en komplex motståndszon mellan de nedre och övre 20-talet.
Den här prisstrukturen sväller svagt med det enorma aprilgapet mellan 24 och 31 dollar. Aktien gick in i denna priszon efter denna veckas hausseartade resultat och försöker nu fylla det stora hålet. Detta är emellertid ingenmansmark för långa eller korta positioner, känsligt för flera pisksågar och skakningar tills ackumuleringen bygger tillräckligt med styrka för att bära tjurar eller distribution ger tillräckligt med rädsla för att gynna korta försäljningar.
Volym på balans (OBV) nådde sin topp under 2013 och gick in i en ihållande distributionsvåg som fortsatte in i det första kvartalet 2016. En stadig upptick toppade på en flerårshöjd i december 2016, två månader före priset, medan en nedgång in i det tredje kvartalet stannade nära panelens mittpunkt. Det är för tidigt att utropa en ny ansamlingsfas, vilket indikerar att mellan- och långsiktiga positioner som tas på dessa nivåer har relativt hög risk för misslyckande. (För mer information, se: Utforska oscillatorer och indikatorer: Volym på balans .)
Poängen
US Steel-aktien steg tillbaka över 200-dagars EMA och gick in i det enorma försäljningsgapet i april efter att företaget rapporterade starka resultat under andra kvartalet och höjde räkenskapsårets vägledning. Detta är en tuff priszon för långa eller korta positionshandlare, som borde lämna arenan till den snabbfingerade publiken tills volymen signalerar en vinnande sida.
