Många investerare som letar efter en ETF som innehar Europeiska unionens (EU) aktier söker mer exakt efter ETF: er med fokus på Tyskland, EU: s starkaste ekonomi. Tyskland är den enskilt största ekonomin i EU och är den fjärde största ekonomin i världen mätt med nominell BNP. Liksom USA: s ekonomi domineras den tyska ekonomin alltmer av tjänstesektorn snarare än industri- eller tillverkningsproduktion. Större export av Tysklands ekonomi inkluderar bilar, elektronik och läkemedel. Bland de mest framstående tyskbaserade företagen är Daimler, Bayer, BASF, Nivea och Deutsche Bank. Endast en ETF spårar direkt det blå chip DAX-indexet. Det andra mest populära indexet för tyska aktier är det bredare MSCI Tyskland-indexet.
Horizons DAX Germany ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), som lanserades 2014 av Recon Capital som förvärvades av Horizons ETFs Management 2017, har samlat ungefär 15 miljoner dollar i totala förvaltade tillgångar (AUM). Detta är den enda tillgängliga ETF som spårar det tyska aktiemarknadsindexet, DAX-indexet, som består av de 30 största Tysklandbaserade företagen, uppmätt med marknadspris, som handlas på Frankfurtbörsen. Det vägda genomsnittliga marknadslocket för de företag som ingår i indexet är 66 miljarder dollar. DAX-indexet är ett av få stora aktiemarknadsindex beräknade som ett totalavkastningsindex som inkluderar återinvesteringar av utdelning. Denna ETF kan också ses som en investering i tysk export eftersom de flesta av de stora tyska storkapitalföretagen bedriver en betydande mängd exportverksamhet.
DAX ETF är inte valutasäkrat, så investerare utsätts för valutarisk av euroens värde i förhållande till den amerikanska dollarn. Fonden placeras normalt minst 80% i företagens gemensamma aktie i det underliggande referensindex. Finansiella tjänster, konsumentcykler, hälso- och sjukvård och basmaterial är de fyra marknadssektorerna som står för mer än 50% av fondens portföljinnehav. Större innehav av denna ETF inkluderar Bayer AG på 9%, Daimler AG 8%, Allianz SE 8%, Siemens AG 8% och BASF SE 8%.
Kostnadskvoten för Horizons DAX Tyskland ETF är 0, 45%. Fonden erbjuder en utdelning på 1, 09%. Dess avkastning på ett år från november 2015 är -5, 44%. Denna ETF har inte handlat tillräckligt länge för att risk- och avkastningsbetyg ska kunna fastställas. DAX ETF är mest lämpligt för investerare som söker specifik exponering för de aktier som utgör DAX-indexet. Det passar inte bra för investerare som är helt motbjudna mot valutarisk.
iShares MSCI Germany ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) lanserades av BlackRock 1996. Fonden har nästan 6 miljarder dollar i totala tillgångar och en genomsnittlig daglig handelsvolym på över 100 miljoner dollar, vilket dvärgar DAX ETF: s genomsnittliga dagliga volym på endast $ 100 000. Det är alltså en betydligt mer likvida ETF, med en mycket stramare genomsnittlig budförfrågan på endast 0, 04%. Det genomsnittliga anbudspriset för DAX ETF är 0, 26%. Denna ETF syftar till att spegla resultatet för det mycket bredare tyska aktieindex, MSCI Germany Index. Detta marknadsvävda index, som innehåller ungefär dubbelt så många innehav som DAX-indexet, är utformat för att återspegla den totala utvecklingen för tyska aktier med stora och medelstora kapital och inkluderar täckning på cirka 80% av den totala tyska aktiemarknaden. Det genomsnittliga vägda marknadsvärdet för företag som ingår i indexet är cirka 60 miljarder dollar, vilket är något lägre än för DAX-indexet.
Liksom DAX ETF innebär EWG-fonden valutarisker. En alternativ, valutasäkrad version av fonden erbjuds av BlackRock, valutasäkrade MSCI Tyskland ETF (NYSEARCA: HEWG).
Konsumentcykliksektorn står för cirka 20% av fondens portföljtillgångar. Sektorn för finansiella tjänster står för ytterligare 18% av fondinnehaven, följt av sektorerna för hälso- och sjukvård och basmaterial, som står för cirka 15% vardera. De fyra bästa innehaven av denna ETF är desamma som för DAX ETF, även om de står för något olika procentandelar av fondens totala portföljtillgångar: Bayer AG på 9%, Daimler AG på 7%, Allianz SE på 7% och Siemens AG vid 7%. Andra större innehav inkluderar Deutsche Telekom AG på 5% och Deutsche Bank AG till 3%. Fondens årliga portföljomsättningsgrad är låga 3%.
Kostnadskvoten för denna ETF är 0, 48%. Det erbjuder en utdelning på 1, 85%. Fondens femåriga årliga avkastning från november 2015 är 4, 92%. Zacks Investment Research bedömer EWG ETF som medelrisk. IShares MSCI Germany ETF är väl lämpad för investerare som söker en bred marknadsvägd exponering för den totala tyska aktiemarknaden.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) lanserades av WisdomTree 2013. Det har cirka 280 miljoner dollar i totala tillgångar och en genomsnittlig daglig volym på cirka 3, 5 miljoner dollar. Denna ETF spårar det utdelningsvägda WisdomTree Germany Hedged Equity Index. Det underliggande indexet är utformat för att återspegla utvecklingen på den tyska aktiemarknaden och neutralisera valutarisken i samband med fluktuationer i värdet på euron i förhållande till den amerikanska dollarn. Indexet består av utdelningsbetalande företag som handlas på Frankfurtbörsen och har mer än 20% av sina intäkter från källor utanför Tyskland. Det vägda genomsnittliga marknadslocket för de företag som utgör indexet är ungefär 52 miljarder dollar.
Konsumentcykliska sektorer och finansiella tjänstesektorer svarar vardera för cirka 20% av fondens innehav. Industrierna och basmaterialsektorerna utgör vardera ytterligare 15% av portföljtillgångarna. Toppinnehavet i fonden är Allianz SE på 6%, Deutsche Telekom AG på 6%, Siemens AG på 5% och Daimler AG på 5%. Fondens årliga portföljomsättningsgrad är 11%.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF har en utgiftskvot på 0, 48% och erbjuder en utdelning på 1, 76%. Fondens avkastning på ett år från november 2015 är 11, 18%. Zacks bedömer denna ETF som medelrisk. Denna ETF är mest lämplig för investerare som söker exponering mot den tyska aktiemarknaden som vill minimera den tillhörande valutarisken.
