Förutom dödsfall och skatter är inflation ett annat fenomen som vi kan förvänta oss med nästan säkerhet under en tidsperiod.
USA har faktiskt genomgått korta perioder av deflation, men i allmänhet åtföljs de ekonomiska framstegen av inflationstryck. Inflation kan inträffa när det finns för mycket pengar i systemet, vilket leder till en ökning av priset på varor. Om ett hushålls två primära källor för välfärdskapacitet - tillgångs- och inkomstförstärkning - naturligtvis stiger i en takt som är lika med eller större än inflationen, neutraliseras de negativa effekterna av inflationen.
Men som vi sett gång på gång är det vanligtvis inte fallet. Medan minimilönen har ökat, har det totala priset på varor överträffat de senaste årens genomsnittliga löneförhöjningar.
Den värsta skatten
Inflation benämns ofta den "värsta skatten" eftersom dess effekter blir obemärkt av de flesta. Hypotetiskt, att tjäna 4% på ett sparkonto medan inflationen växer med 7% gör att många känner sig 4% rikare. De är faktiskt 3% fattigare.
Det är därför det är viktigt för både hushåll och investerare att förstå orsakerna till och effekterna av inflationen och hur man planerar för att säkerställa att deras tillgångar behåller sin köpkraft.
Här är tre investeringsstrategier som alla bör betrakta som sätt att skydda sin hårt förvärvade förmögenhet från inflationens härjningar.
Även om inflationen kan vara mindre dramatisk än en börskrasch kan den vara mer förödande för din portfölj.
Investera i aktier
Trots bristen på förtroende de flesta uttrycker för aktier kan äga vissa aktier vara ett mycket bra sätt att bekämpa inflationen. Tänk på ditt hushåll som ett företag. Om ett företag inte korrekt kan investera sina pengar i projekt som kommer att ge en avkastning över sina kostnader, kommer det också att bli offer för inflationen. Grundförutsättningen för affärsframgångar är att företag kommer att sälja sina varor till stigande priser, vilket kommer att leda till förhöjda intäkter, resultat och oundvikligen aktiekurser.
Några av de bästa aktierna att äga under inflationen skulle vara i företag som naturligtvis kan höja sina priser under inflationsperioder. Företagsresursföretag är ett exempel. Produkter som olja, spannmål och metaller har priskraft under inflationsperioder. Priserna för dessa artiklar tenderar att stiga i motsats till exempel till priset på en dator, som är föremål för tillverkarens och distributörens prisjusteringar.
Prishöjningar räcker dock inte för att skydda mot inflation. Om ett företag upplever stigande kostnader räcker inte prishöjningar för att upprätthålla kapitalförstärkning. Det är därför livsmedelsbutiker, som kan dra nytta av en höjning av livsmedelspriserna, också kan drabbas av en ökning av deras kostnad för sålda varor.
Se till att investera i företag som råvaruföretag eller vårdföretag som har de starkaste vinstmarginalerna och i allmänhet de lägsta produktionskostnaderna. Slutligen underskatta aldrig värdet på utdelningar under inflationsperioder. Utdelningar ökar portföljens totala avkastning.
Investera i ett hem
När du är klar av rätt skäl, som att köpa ett hem att bo i, är fastigheter alltid en bra investering. Problem uppstår när köparens mål är att vända den egendom som de just köpte med vinst. Även om erfarna fastighetsinvesterare kan hitta dolda värden i fastigheter, bör den genomsnittliga personen fokusera på att köpa ett hem med avsikt att hålla det, även om det bara är i några år. Fastighetsinvesteringar genererar vanligtvis inte en avkastning inom flera månader eller veckor; de kräver en omfattande väntetid för att värden ska öka.
Som hemköpare, om du inte betalar kontant, kommer du sannolikt att lägga ner lite pengar och ta upp ett lån, känt som en inteckning, för resten av köpeskillingen. Det finns olika typer av inteckningar - fast ränta och justerbar är de vanligaste - men den underliggande principen är densamma. Du betalar lite av kapitalet varje månad tills du sitter kvar med äganderätten till en skuldfri tillgång som borde fortsätta uppskatta över tid.
Precis som mark tenderar bostadspriserna att öka i värde på en genomsnittlig år över år. Det är sant att fastighetsbubblor vanligtvis följs av korrigeringsperioder, ibland orsakar bostäder att förlora över hälften av sitt värde. I genomsnitt tenderar bostadspriserna i genomsnitt att öka över tid, vilket motverkar inflationens effekter.
Invester i dig själv
Den överlägset bästa investeringen du kan göra för att vara beredd på en osäker ekonomisk framtid är en investering i dig själv. En som kommer att öka din framtida intjäningskraft.
Denna investering börjar med kvalitetsutbildning och fortsätter med att hålla färdigheter uppdaterade och lära sig nya färdigheter som kommer att matcha de mest nödvändiga i en inte alltför avlägsen framtid. Att kunna hålla sig högst upp i ett företags förändrade behov kan inte bara hjälpa till att inflationssäkra din lön utan också lågkonjunkturen din karriär.
