Vad är Securities and Exchange Commission (SEC)?
US Securities and Exchange Commission (SEC) är en oberoende federal myndighet som ansvarar för att skydda investerare, upprätthålla en rättvis och ordnad funktion på värdepappersmarknaderna och underlätta kapitalbildningen. Det skapades av kongressen 1934 som den första federala tillsynsmyndigheten för värdepappersmarknaderna. SEC främjar fullständig offentliggörande, skyddar investerare mot bedrägliga och manipulativa metoder på marknaden och övervakar företagens övertagande i USA. Den godkänner också registreringsförklaringar för bookrunners bland försäkringsföretag.
I allmänhet måste emissioner av värdepapper som erbjuds i mellanstatlig handel, via posten eller på Internet, registreras hos SEC innan de kan säljas till investerare. Företag inom finansiella tjänster - såsom mäklare-återförsäljare, rådgivande företag och kapitalförvaltare samt deras professionella representanter - måste också registrera sig hos SEC för att bedriva verksamhet. Exempel: de skulle vara ansvariga för att godkänna alla formella bitcoinbörser.
Securities and Exchange Commission (SEC)
Key Takeaways
- Securities and Exchange Commission (SEC) ansvarar för att övervaka värdepappersmarknaderna och skydda investerare. SEC kan endast väcka civila åtgärder mot lagbrytare, men arbetar med justitiedepartementet i brottmål. Efter den stora lågkonjunkturen återhämtade SEC nära 4 miljarder dollar i påföljder och andra skadestånd till följd av sina åtal.
Hur Securities and Exchange Commission (SEC) fungerar
SEC: s primära funktion är att övervaka organisationer och individer på värdepappersmarknaderna, inklusive värdepappersbörser, mäklare, återförsäljare, investeringsrådgivare och investeringsfonder. Genom etablerade värdepappersregler och förordningar främjar SEC offentliggörande och delning av marknadsrelaterad information, rättvis handel och skydd mot bedrägeri. Det ger investerare tillgång till registreringsrapporter, periodiska finansiella rapporter och andra värdepappersformer genom sin elektroniska databasinsamling, analys och hämtningsdatabas, känd som EDGAR.
Securities And Exchange Commission (SEC) skapades 1934 för att hjälpa till att återställa investerarnas förtroende efter 1929-börskraschen.
SEC ledas av fem kommissionärer som utses av presidenten, varav en utses till ordförande. Varje kommissionsledamots mandatperiod varar i fem år, men de kan vara i ytterligare 18 månader tills en ersättare hittas. För att främja icke-partierskap kräver lagen att högst tre av de fem kommissionärerna kommer från samma politiska parti.
SEC består av fem divisioner och 24 kontor. Deras mål är att tolka och vidta verkställighetsåtgärder för värdepapperslagar, utfärda nya regler, ge övervakning av värdepappersinstitutioner och samordna regleringen mellan olika regeringsnivåer. De fem divisionerna och deras respektive roller är:
- Division of Corporate Finance: Se till att investerare får materiell information (det vill säga information som är relevant för ett företags finansiella utsikter eller aktiekurs) för att fatta välgrundade investeringsbeslut. Avdelning av verkställighet: ansvarig för att verkställa SEC-förordningarna genom att utreda ärenden och åtala civilmål och administrativa förfaranden. Division of Investment Management: Reglerar investeringsföretag, variabla försäkringsprodukter och federalt registrerade investeringsrådgivare. Avdelningen för ekonomisk och riskanalys: Integrerar ekonomi och dataanalys i SEC: s kärnuppdrag. Uppdelning av handel och marknader: Fastställer och upprätthåller standarder för rättvisa, ordnade och effektiva marknader.
SEC har rätt att väcka endast civilrättsliga åtgärder, antingen i federala domstol eller inför en administrativ domare. Brottmål faller under jurisdiktion av brottsbekämpande myndigheter inom justitiedepartementet; SEC arbetar dock ofta nära med sådana byråer för att lämna bevis och hjälpa till med domstolsförfaranden.
I civilmål söker SEC två huvudsakliga sanktioner:
- Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012
Idag väcker SEC många civila verkställighetsåtgärder mot företag och individer som bryter mot värdepapperslagar varje år. Det är involverat i alla större fall av ekonomiskt fel, antingen direkt eller i samarbete med justitieministeriet. Typiska brott som åtalats av SEC inkluderar bokföringsbedrägeri, spridning av vilseledande eller falsk information och insiderhandel.
Efter den stora lågkonjunkturen 2008 var SEC med på att åtala de finansiella institutionerna som orsakade krisen och returnerade miljarder dollar till investerare. Totalt debiterade det 204 enheter eller individer och samlade på nära fyra miljarder dollar i påföljder, disgorgement och annan ekonomisk lättnad. Goldman Sachs betalade till exempel 550 miljoner dollar, den största straffen någonsin för ett Wall Street-företag och det näst största i SEC-historien, överskred endast med de 750 miljoner dollar som betalats av WorldCom.
Många observatörer har fortfarande kritiserat SEC för att de inte gjort tillräckligt för att hjälpa till att åtala de mäklare och ledande befattningshavare som var inblandade i krisen, nästan alla som aldrig funnits skyldiga till betydande felaktigheter. Hittills har bara en verkställande direktör på Wall Street fängslats för brott relaterade till krisen. Resten nöjer sig antingen med en monetär straff eller accepterade administrativa straff.
