Vad är Salomon Brothers?
Salomon Brothers, som grundades 1910 av bröderna Arthur, Herbert och Percy Salomon, var en gång en av de största Wall Street-investeringsbankerna. 1981 förvärvades det av Phibro Corporation och blev känt som Phibro-Salomon. 1997 fusionerade banken med Smith Barney, ett dotterbolag till Travellers Group, för att bilda Salomon Smith Barney. Omedelbart därefter fusionerade banken med Citigroup, där Salomon Smith Barney fungerade som investeringsbankarmen. 2003 antogs Citigroup-namnet.
Salomon Brothers Förklarade
Salomon Brothers tillhandahöll ett brett utbud av finansiella tjänster, men banken etablerade sin arv genom sin räntehandelsavdelning. Kanske de ursprungliga grundarna till högavkastning av obligationer handel, tillsammans med Drexel Burnham Lambert, Salomon bond arbitrage gruppen etablerade handel karriärer John Meriwether och Myron Sholes.
Salomon Brothers Mythos
Salomon Brothers sågs länge som en av de elit multinationella investeringsbankerna och en del av det som var känt som utbuktningsfästet. Salomon Brothers var berömd för en företagskultur i gröna hals som belönade risktagande med massiva bonusar och straffade dåliga resultat med en snabb start. Michael Lewis bok "Liar's Poker" visar den högtrycksoblicerade handelskulturen hos Salomon Brothers och den har inspirerat den populära uppfattningen på 1980- och 1990-talet Wall Street som en hänsynslös lekplats för människor som inte låter moral komma i vägen för pengar.
Oracle of Omaha, Warren Buffett, investerade i Salomon Brothers på 1980-talet och var tvungen att personligen ta en position i styrelsen för att rensa ut personer som är inblandade i en falsk anbudsskandal för statsobligationer för att hindra SEC från att vidta rättsliga åtgärder. Buffett gick ut när Travellers buyout ägde rum och företagskulturen snabbt gjorde sig själv igen. Salomon-studenter fortsatte att ha en stor inverkan på marknaden. Långsiktig kapitalförvaltning skapades av Salomon-studenter, och de arbiträrpositioner som den tog på var värda över 1 biljon dollar före dess implosion 1998. I så fall avlägsnades en global finansiell kris, men det var inte den första eller sista krisen som den högriska, hög belöningssätten som Salomon Brothers-handeln skulle inrätta. De överlevande strukturerna hos Salomon Brothers hjälpte till att driva Citigroup djupt in i marknaden för värdepappersstödda värdepapper, och den träff som banken tog som ett resultat ledde till en ytterligare utvandring av tidigare Salomons ledare och handlare. 2009 rapporterade Wall Street Journal att dåvarande Citigroup-vd Vikram Pandit demonterade resterna av Salomon Brothers för att undvika liknande risker i framtiden.
