Under perioder med marknadsturbulens och låga räntor kämpar många investerare för att hitta investeringsalternativ som inte hamnar. Men personer som sparar för pensionering kan bli positivt överraskade över att upptäcka en unik ras av fonder som kallas stabila värdefonder.
Dessa fonder, som vanligtvis erbjuds i 401 (k) planer, liknar något pengemarknadsfonder, förutom att de ger högre avkastning med relativt liten risk. Om du funderar på en stabil värdefond, här är en titt på hur de fungerar så att du kan väga deras fördelar och nackdelar innan du beslutar om de är ett bra val för din pensionsportfölj.
Key Takeaways
- Stabila värdefonder erbjuds vanligtvis endast i avgiftsbestämda planer, till exempel en 401 (k). De är konservativa investeringar som ger en stabil inkomst med relativt liten risk eftersom din kapital är garanterad. Mindre risk betyder också lägre avkastning. bra val för konservativa investerare, arbetare som närmar sig pension och alla som vill stabilisera sin portfölj under tider med marknadsvänglighet.
Förklarade fonder för stabilt värde
Som namnet antyder är fonder med stabilt värde en typ av kassafond som liknar en penningmarknadsfond genom att erbjuda skydd av kapital medan betala stabila räntor. Liksom deras kusiner på pengemarknaden har dessa fonder ett konstant aktiekurs på $ 1.
Fonder med stabilt värde har vanligtvis betalat två gånger räntesatsen för pengemarknadsfonder. Även medelfristiga obligationsfonder tenderar att ge mindre med betydligt mer volatilitet.
Fonder med stabilt värde som används för att nästan uteslutande investera i garanterade investeringskontrakt (GIC), som är avtal mellan försäkringsbolag och 401 (k) planleverantörer som lovar en viss avkastning.
Men ett antal försäkringsbolag som investerade mycket i skräpobligationer på 1980-talet led stora förluster och misslyckades med några av deras avtal. Pensionsdeltagare för andra leverantörer, till exempel de nu nedlagda Lehman Brothers (som förklarade konkurs under finanskrisen 2008), upptäckte att deras GIC: er blev ogiltiga vid företags insolvens. Följaktligen föll GIC: er i stor utsträckning ur fördel som finansiering av fordon för fonder med stabilt värde.
Dessa fonder investerar nu främst i statsobligationer och företagsobligationer med kort till medelfristig löptid, från cirka två till fyra år. Fonder med stabilt värde kan betala högre ränta än pengemarknadsfonder, som vanligtvis investerar i räntebärande värdepapper med löptid på 90 dagar eller mindre.
Hur risk hanteras
Innehaven i fonder med stabilt värde är mer mottagliga för förändringar i räntesatser än innehav i penningmarknaden på grund av de längre löptiden för obligationerna de investerar i.
Aktiekursen för fonder med stabilt värde har inte potential att växa över tid, men dessa fonder förlorar inte heller något, vilket inte är fallet med vanliga fonder.
Denna risk minskas genom att fonden köper försäkringsgarantier som kompenserar eventuell kapitalförlust. dessa garantier finns tillgängliga från banker och försäkringsbolag. De flesta fonder med stabilt värde kommer att köpa dessa kontrakt från tre till fem lufttrafikföretag för att minska deras standardrisk.
Vanligtvis kommer lufttrafikföretaget att gå med på att täcka alla kontrakt som faller i fallet om en av transportörerna blir insolvent.
Nackdelar att tänka på
Som tidigare nämnts betalar fonder med stabilt värde en ränta som ligger några procentenheter över pengemarknadsfonderna. De gör det också med betydligt mindre volatilitet än obligationsfonder.
Men dessa fonder tar också ut årliga avgifter som täcker kostnaden för försäkringsomslag, som i vissa fall kan vara så höga som 1% per år. Dessutom förhindrar de flesta stabila värdefonder investerare från att flytta sina pengar direkt till en liknande investering, till exempel en penningmarknad eller obligationsfond. Deltagarna måste istället flytta sina medel till ett annat fordon, till exempel en aktie- eller sektorfond, i 90 dagar innan de kan omfördela dem till ett kontantalternativ.
839 miljarder dollar
Mängden tillgångar i fonder med stabilt värde i 179 000 avgiftsbestämda planer, enligt Stable Value Investment Association.
Den kanske största begränsningen av fonder med stabilt värde är deras begränsade tillgänglighet. De är vanligtvis endast tillgängliga för 401 (k) plandeltagare för arbetsgivare som erbjuder dessa medel inom sina planer.
En annan viktig punkt att komma ihåg är att dessa fonder är stabila till sin natur, men inte garanterade. Även om chanserna att förlora pengar i en av fonderna är relativt smala, bör de inte kategoriseras med CD-skivor, fasta livräntor eller andra investeringar som har en absolut garanti för kapital.
När fonder med stabilt värde passar bra
Fonder med stabilt värde är ett utmärkt val för konservativa investerare och de med relativt korta tidshorisonter, till exempel arbetare som närmar sig pension. Dessa medel kommer att ge inkomster med minimal risk och kan tjäna till att stabilisera resten av investerarens portfölj till viss del.
De bör dock inte ses som långsiktiga tillväxtfordon och de kommer inte att ge samma avkastning som aktiefonder över tid. De flesta rådgivare rekommenderar att du inte fördelar mer än 15-20% av tillgångarna i dessa fonder.
Poängen
Fonder med stabilt värde fungerar som ett lyckligt medium mellan kontanter och penningmarknadsfonder, som har låg avkastning, och obligationsfonder som har högre risk och volatilitet. Dessa fonder ger högre räntesatser med liten eller ingen prisförändring.
Men denna stabilitet kommer till ett pris i form av årliga avgifter och lägre avkastning än aktiefonder. Dessutom kan överföringar till andra kontantinstrument endast ske under vissa villkor.
