Rektangelformationen

Rektangeln är ett klassiskt tekniskt analysmönster beskrivet av horisontella linjer som visar betydande stöd och motstånd. Det kan framgångsrikt handlas genom att köpa på support och sälja i motstånd eller genom att vänta på ett avbrott från formationen och använda mätprincipen. (Läs Support and Resistance Reversals om du vill borsta upp stöd och motstånd.)

Rektangeln i klassisk teknisk analys

Rektangelformationen är ett exempel på ett "prismönster" i teknisk analys. Prismönster härrör från arbetet med Richard Schabaker, betraktad som teknisk analysfader, och Edwards och Magee, som skrev vad många anser bibeln i ämnet. (För mer information om teknisk analys, se vår handledning för teknisk analys .)

Denna period av teknisk analys härstammar från en tid då diagram hölls för hand på grafpapper och till och med enkla rörliga medelvärden (SMA) måste upprätthållas för hand eller med användning av en stor, klumpig tillsättningsmaskin. (För att lära dig mer om hur tekniska framsteg förändrade finansvärlden, läs från tryckpressen till internet och historia om informationsmaskiner .)

I stället för modern teknisk analys, som förlitar sig på indikatorer, såsom rörlig genomsnittlig konvergensdivergens (MACD), antog tekniska analytiker att prismönstret upprepar sig om och om igenom hela tiden. Mönsterigenkänning innebar mönsterprognos och därmed handelsvinster. (Läs mer om rörliga medelvärden i Moving Average MACD Combo och vår handledning om rörliga medelvärden.)

Många av prismönstren är baserade på geometriska figurer. Det finns stigande, fallande och symmetriska trianglar, vimplar och kil. Ibland ses mer fantasifulla former, såsom formen av huvud och axlar. (För en närmare titt på huvud-och-axlar-mönstret, läs Prismönster - Del 2. )

Rektangeln: utbud och efterfrågan i balans

Ett prisdiagram eller diagram kan betraktas som en röntgenstråle av utbud och efterfrågan. Figur 1 beskriver ett rektangelmönster där utbud och efterfrågan är i ungefärlig balans under en längre tidsperiod. Aktierna rör sig i ett smalt intervall, träffar motstånd vid rektangelns topp och finner stöd i dess botten. Rektangeln kan uppstå under en lång tidsperiod eller form snabbt mitt i en relativt omfattande serie av begränsade fluktuationer. Schabaker konstaterar att den kan närma sig en kvadrat i sina proportioner. I alla fall är det ett mönster som visar handlarens beslutsamhet, där tjurar och björnar är ungefär lika kraftfulla. (För en uppdatering av utbud och efterfrågan, läs Ekonomiska grunder: Efterfrågan och utbudet .)

Figur 1

De flesta tekniker håller med om att rektangeln kan fungera som antingen en omvänd- eller fortsättningsbildning. Som ett reverseringsmönster slutar det en trend antingen uppåt eller neråt. Som ett fortsättningsmönster innebär det en paus i den rådande trenden, med förväntan att den tidigare trenden så småningom kommer att återupptas. I båda fallen visar rektangeln en dragkamp mellan köpare och säljare. I slutändan råder antingen ackumulering eller distribution, och fördelningen eller fördelningen av aktierna. (om hur man kan tjäna pengar vid uppdelningar och uppdelningar i misslyckade handelsavbrott . Lär dig om att bekräfta trender i Trend-Spotting med ackumulerings- / distributionslinjen .)

"Betydande" stöd och motstånd

Begreppen stöd och motstånd är avgörande för att förstå rektangelformationen.

• Support definieras som vilken prispunkt som är under det nuvarande marknadspriset där köpet bör dyka upp för att åtminstone tillfälligt skapa en paus i en nedtrend. Motstånd, å andra sidan, är alla priser över det nuvarande marknadspriset där försäljningen bör uppstå för att skapa, åtminstone tillfälligt, en paus i en trend.

I en rektangel uppstår det som kan kallas "betydande" stöd eller motstånd - det vill säga en prisnivå som återgår till om och om igen. Medan trendlinjer i teknisk analys typiskt ritas på en diagonal, kräver schemat av stöd och motstånd horisontella trendlinjer. (i spåraktiepriser med trendlinjer .)

ImClone Systems: ett exempel på en rektangelformation

Bild 2 av ImClone Systems (IMCL) använder öppna-hög-låg-stäng-stänger (snarare än ljusstakar) och saknas några indikatorer, t.ex. MACD. Det enda tillskottet är ett 30-veckors glidande medelvärde (MA), vilket kunde ha beräknats under den klassiska eran. (Läs om ImClone-nedbrytningen i Trader's Corner - Shoot The Moon… And Hit It! )

figur 2

Flera observationer är värda att göra i detta diagram. Först bör du notera att en mellanliggande uppströmslinje, som gäller i ungefär ett år, bryts. Avbrottet visar att trenden är slut. Den långsträckta rektangeln kan således antingen vara en omvändnings- eller konsolideringsformation. Tills det finns en uppdelning eller uppdelning från rektangelns gränser - ungefär $ 37, 50 till $ 47, 50 - är mönstret tolkning osäker.

För det andra anger horisontella linjer på diagrammet betydande stöd och motstånd. Betydande stöd inrättades först i september, testades två gånger i början av året och testades igen i juni. Vid varje teststöd fanns det tillräckligt med köpintresse för att få aktien högre.

Betydande motstånd vid $ 47, 50 berördes först i augusti, därefter sonderas i oktober, april och juli. Vid varje tillfälle överväldade säljarna köpare, och aktien minskade. Denna vakillation mellan betydande stöd och motstånd skapar rektangelformen.

En sista observation är sluttningen av den 30-veckors MA. Av alla rörliga medelvärden kan detta bäst beskriva trenden. Den hänför sig till rektangeln genom att visa formens sidleds natur. I en uppåtgående eller nedåtgående trend kommer 30-veckors MA att luta upp eller ner, inte i sidled. Lägg märke till hur det i de tidiga stadierna av diagrammet lutade högre och efterliknade trenden. Senare plattade det ut och började lutas i sidled, vilket visar den långvariga konsolideringen.

Handel med rektangeln

Följande är två grundläggande strategier för handel med en rektangel:

• Den första är att köpa på support och sälja med motstånd (man kan också sälja kort på motstånd och täcka kortförsäljning på support). För att minska risken, om beståndet bryter ned från stödet, kan ett mycket snävt stopp användas på kanske 3%. Om man till exempel köpte ImClone till 37, 50 $ skulle stopp-förlusten vara 3% lägre än $ 37, 50 eller $ 1, 12. Handlaren skulle lämna sin position om aktien träffade $ 36, 38 ($ 37, 50- $ 1, 12). En annan metod för att handla rektangeln är att vänta på breakout. Precis som med alla tekniska mönster, bör detta utbrott helst ske på ovanför normal volym. För att veta när man ska överväga att lämna handeln kan näringsidkaren använda mätprincipen som beskrivs nedan. (Läs mer om volym i måttstöd och motstånd mot pris efter volym .)

Mätprincipen

Mätprincipen låter dig ställa in ett specifikt minimiprismål. Ett sådant mål borde ge dig objektivitet att hålla i perioder med mindre motströmsrörelser.

Mätprincipen fungerar med alla väldefinierade tekniska analysmönster, till exempel en rektangel eller triangel. För att beräkna minimimålet bestämmer du först mönstrets höjd. För ImClone Systems visar figur 3 beräkningen enligt följande:

Topp:	$ 47, 50
Botten:	$ 37.50
Höjd:	10.00 poäng