En snabb guide för framtida offerter

Innehållsförteckning

• Vad är en framtid?
• Information om futurescitationstecken
• Läser en Futures-offert
• Index Futures
• Kontrakoder
• Poängen

Futuresmarknaden har en lång historia som går tillbaka till rishandlare i det preindustriella Japan. Dojima-risbörsen inrättades i det landet 1710 så att människor kunde handla med risframtider. Varuframtider flyttade till England, där London Metals and Market Exchange formellt skapades 1877. Ett av de äldsta råvaror bör dock vara i Nordamerika. Det är Chicago Board of Trade (CBOT) som grundades 1848.

Sedan dessa milstolpar har terminshandel blivit en viktig del av investerings- och handelsbranschen. Det tillåter de som deltar att säkra sina satsningar mot prisfluktuationer och hjälper också när det gäller prisprognoser. Och genom att samla nyckelaktörer som konsumenter och tillverkare, hjälper framtidshandel att skapa en global marknadsplats. Men vad är exakt futures, och hur läser du prisuppgift för dem? Läs vidare för att kolla in vår snabbguide om hur du förstår futures.

Key Takeaways

• Terminskontrakt handlas mellan två parter, där köparen samtycker till att köpa en specifik produktmängd från säljaren till ett avtalat pris vid ett framtida datum. Några av funktionerna i en terminskurs inkluderar det öppna priset, högt och lågt, slutpris, handelsvolym och ticker. Kontraktskoder identifierar produktens, månadens och året på kontraktet.

Vad är en framtid?

En framtid, även kallad ett framtida kontrakt, är ett finansiellt avtal mellan två parter - en köpare och säljare. Köparen samtycker till att köpa en specifik mängd produkt från säljaren, till exempel valutor, råvaror eller andra finansiella tillgångar - oavsett vilket futuresavtalet är för - till ett angivet pris vid ett förutbestämt datum i framtiden. All information är känd när kontraktet börjar. Köparen måste köpa produkten till det överenskomna priset oavsett marknadspriset.

Även om detta är den institutionella tillämpningen tar de flesta handlare aldrig fysisk leverans av tillgången oavsett om de är fat olja, japansk yen eller vete av buskar. Snarare tjänar och förlorar handlare pengar baserat på prisets fluktuationer i kontraktet, med de flesta handlare som väljer att stänga sin position innan kontraktet löper ut. Det första steget i att kunna handla med futures är att förstå en terminskurs.

Att förstå terminspriser är avgörande om du ska handla med futures.

Enligt Futista har framtidshandelsaktiviteten vuxit stadigt sedan 2013. Som referens fanns mer än 17 miljarder futurekontrakt runt om i världen 2018. Det är ett stort hopp från de 12 miljarder kontrakt som handlades 2013.

Information om futurescitationstecken

När man letar upp en terminskurs, kommer de flesta källor att ge flera grundläggande information. Detta inkluderar:

• Öppet: Priset på dagens första transaktion. Högt: Det höga priset för kontraktet under handeln. Lågt: Det låga priset för kontraktet under handeln. Avrätta: slutkursen i slutet av handeln. Ändring: Förändringen mellan stängningskursen för den aktuella handeln och slutkursen för föregående handelssession. Detta citeras vanligtvis som ett värde i dollar - priset - och som ett procentvärde. 52-veckors hög / låg: de högsta och lägsta priserna som kontraktet har handlat till under det senaste året. Öppet intresse: Antalet öppna eller utestående kontrakt. Volym: Antalet kontrakt som har bytt hand under sessionen. Utbyte: Det fysiska utbytet genom vilket kontraktet handlas. Kontrakt / Ticker: Varje futurekontrakt har ett specifikt namn / kod som förklarar vad det är och när det löper ut. Det beror på att det finns flera kontrakt som handlas under året - som i allmänhet löper ut.

De flesta gratiskurser försenas med minst 10 till 20 minuter. Om du vill få uppdaterade offertar efter sekunden måste du ha ett prenumeration inom en handels- eller kartplattform, eller från en webbplats eller tjänst som tillhandahåller terminskurser.

Läser en Futures-offert

De flesta källor tillhandahåller citat som anges med siffror som visas ovan. Här är ett exempel från Wall Street Journal.

Högst upp är futurekontraktet, som är majs, och detta specifika kontrakt löper ut i juli. Det handlar på CBOT. Också nära toppen är det aktuella priset, och hur mycket priset har rört sig upp eller ner under dagen. Offertet visar också handelsvolymen, dagens låga och höga pris - en dags räckvidd - öppet intresse och höga och låga priser under de senaste 52 veckorna.

Grafen visar prisrörelsen under de senaste handeln. Längst ner är öppet och avvecklingspriset.

Index Futures

Index futures har liknande snygga prisnoteringar som råvarut Futures. Låt oss titta på en annan offert som är vanlig, det vill säga den grundläggande prissättningsinformationen för flera kontrakt (olika utgångar) inom samma framtid. Nedan är till exempel ett citat av E-mini S&P 500 Futures som handlas på Chicago Mercantile Exchange (CME).

Offertet visar grundläggande prisinformation för kontrakt med olika utgångsdatum. Detta offert är inte riktigt lika detaljerat som ovan, men ger fortfarande utgångsdatum, sista pris, förändring, gårdagens stängning / avveckling, dagens öppna, höga, låga volymer och Hi / Low Limit.

Hi / Low Limit är trösklar som ställs in av utbytet. Om priset flyttar till en av dessa nivåer (de är vanligtvis långt borta) kommer handeln att pausas så att handlare kan återfå sin lugn och ordningen kan återställas på marknaden.

Kontrakt som är närmare utgången visas överst, medan de längre bortfaller längre ned på listan. En av de viktigaste sakerna att lägga märke till är att volymen tenderar att vara högre i kontrakten som är närmare utgången. Detta beror på att näringsidkare stänger sina positioner före utgången. När ett kontrakt löper ut flyttas volymen sedan till nästa närmaste kontrakt.

Kontrakoder

Investerare bör förstå vad avtalskoder innebär för att förstå giltighetstidens utgång. Kontraktskoder är konfigurerade med en till tre tecken. Dessa brev identifierar produkten. Dessa följs av tecken som representerar kontraktens månad och år.

På bilden ovan finns det ett kontrakt för juni, september och december som listas för E-Mini S&P 500. Även om dessa anges i diagrammet ovan, är de ofta inte. Istället visas "ESM8" eller "ESM18". Detta betyder: E-mini S&P 500, juni, 2018.

ES är tickersymbolen för E-Mini S&P 500. Varje futurekontrakt har en tickersymbol. Lyckligtvis låter de flesta webbplatser och kartplattformar skriva antingen ett namn eller en ticker i offertrutan. Börja till exempel att skriva råolja i en futurescurs för att få fram en offert för olje futures, som är ticker CL.

Nästa har vi månaden. Den här är svår, eftersom den är baserad på en kod.

Månad	Månadskod
januari	F
februari	G
Mars	H
april	J
Maj	K
juni	M
juli	N
augusti	Q
september	U
oktober	V
november	X
december	Z