Vad är ett primärt instrument?
Ett primärt instrument är en finansiell investering vars pris baseras direkt på dess marknadsvärde. Ett finansiellt instrument kan vara alla typer av finansiella investeringar som prissätts utifrån sitt eget värde. Exempel på primära instrument inkluderar bland annat aktier, obligationer och valuta. Varje spotmarknad som handlar med "kontant" tillgången innebär ett primärt instrument.
Däremot är priset på derivatinstrument, som optioner och terminer, ofta baserat på värdet på ett primärt instrument.
Förstå primära instrument
Primära instrument är vanliga finansiella investeringar. De handlar ofta på vanliga börser med hög likviditet. Deras marknadsvärde bestäms utifrån antaganden om deras individuella egenskaper.
Primära investeringar som aktier är vad de mest början investerare tänker på när de funderar på att investera. Detta beror på att investeringar i primära instrument ofta bara kräver en allmän kunskap om marknader och investeringsprinciper.
Att förstå primära instrument ger baskunskap för derivat. Derivat skapades för att säkra sig mot några av riskerna med primära instrument. Derivat tillhandahåller också produkter för alternativa investeringsstrategier som är baserade på spekulationen av värden på underliggande primära instrument.
Key Takeaways
- Ett primärt instrument är en finansiell investering vars pris baseras direkt på dess marknadsvärde. Primära instrument inkluderar kassahandelade produkter som aktier, obligationer, valutor och spotråvaror. Förståelse av primära instrument ger baskunskap för derivat, vars priser är härledda från den primära (underliggande) tillgången.
Derivatinstrument
Derivat skapar en alternativ produkt för investerare som vill dra nytta av förändringar i marknadsvärdet på primära instrument. De är kända som icke-primära instrument. Call- och put-optioner och futures är några derivat som kan användas för att vinna på primära instrument. Derivat får sitt namn eftersom de härrör från den primära (underliggande) tillgången.
Derivat är vanligtvis mer komplexa än primära instrument på grund av prissättningsmetoderna. Derivatprodukter har värden som genereras från det primära instrumentet. Optioner på aktier är några av de vanligaste derivatprodukterna som används av alternativa investerare. Black Scholes är den viktigaste metoden för att beräkna priset på derivatoptioner på aktier. Det bestämmer priset på en derivatprodukt genom att beakta fem inputvariabler: det strejkpris som erbjuds av optionen, det aktuella aktiekursen, optionens utgångstid, den riskfria räntan och volatiliteten.
Black Scholes används för att beräkna priser för samtals- och säljoptioner. Calloptioner erbjuder en investeringsprodukt för investerare som vill dra nytta av ett stigande aktiekurs. Att köpa ett call-alternativ ger en investerare rätten att köpa en aktie till ett angivet strejkurs. Att köpa en säljoption ger en investerare rätten att sälja en aktie när de uppskattar att ett pris faller.
Call and put-optioner är två av de vanligaste typerna av icke-primära instrument som handlas på marknaden. Futuresprodukter är också icke-primära instrument som gör det möjligt för investerare att säkra sig mot marknadsrörelser för primära instrument. Terminskontrakt prissätts vanligtvis från en kostnad för transport eller förväntad modell. De tillåter en investerare att ta en framtida satsning på ett primärt instrument genom att köpa ett terminskontrakt. Terminskontrakt kan köpas för olika primära instrumentinvesteringar. Valutaterminer som satsar på framtida priser på valutavärden är några av de vanligaste typerna av terminer som handlas av investerare.
