Innehållsförteckning
- Vad är en Monte Carlo-simulering
- Begränsningar att beakta
- Hur man planerar realistiskt
- Poängen
Det finns inget idiotsäkert sätt att förutsäga framtiden, men en Monte Carlo-simulering som möjliggör en verklig möjlighet till katastrof kan ge en tydligare bild av hur mycket pengar du kan ta ut pensionssparande på ett säkert sätt.
Så här fungerar Monte Carlo-metoden och hur man använder den på pensionsplanering. Det är också viktigt att förstå var det kan komma till kort och hur man korrigerar för det.
Key Takeaways
- En Monte Carlo-simulering kan användas för att testa om man har tillräckligt med inkomst under hela pensionen. Till skillnad från en traditionell pensionsberäknare innehåller Monte Carlo-metoden många variabler för att testa möjliga resultat för pensionsportföljen. Kritiker hävdar att denna metod kan underskatta stora marknadskrascher, men det finns sätt att kompensera.
Förstå Monte Carlo-simuleringen
Monte Carlo-simuleringen är en matematisk modell som används för riskbedömning uppkallad efter Monacos spelmekka. Människor som försöker planera för en säker pension och har inte råd att förlora sina besparingar vill inte ta chanser med sina pengar. Så varför vända dig till en Monte Carlo-simulering för vägledning?
Även om detta namn för beräkningen kan verka ironiskt, är det en planeringsteknik som används för att beräkna procentuell sannolikhet för specifika scenarier baserade på fastställda antaganden och standardavvikelser. Monte Carlo-metoden har ofta använts i investerings- och pensionsplanering för att projicera sannolikheten för att uppnå finansiella mål eller pensionsmål, och huruvida en pensionär kommer att ha tillräckligt med inkomst med tanke på ett brett spektrum av möjliga resultat på marknaderna.
Det finns inga absoluta parametrar för denna typ av projektion. Underliggande antaganden för dessa beräkningar inkluderar vanligtvis faktorer som räntesatser, klientens ålder och beräknad tid till pensionering, beloppet på investeringsportföljen som spenderas eller dras ut varje år och portföljallokering. Datormodellen kör sedan hundratals eller tusentals möjliga resultat med hjälp av historiska finansiella data.
Resultaten av denna analys kommer vanligtvis i form av en klockkurva. Mitt i kurvan avgränsar de scenarier som statistiskt och historiskt är mest troligt att hända. Ändarna - eller svansarna - mäter den minskande sannolikheten för de mer extrema scenarier som kan uppstå.
Begränsningar att beakta
Turbulens på marknaden har utsatt en svaghet som verkar drabba denna metod.
Scenarier via Monte Carlo-simuleringar kan ge en tydligare bild av risken, till exempel om en pensionär kommer att överleva pensionssparande.
Supporters påpekar att Monte Carlo-simuleringar generellt ger mycket mer realistiska scenarier än enkla prognoser som antar en viss avkastning på kapital. Kritiker hävdar att Monte Carlo-analysen inte kan exakt faktumera sällsynta men radikala händelser, till exempel marknadskrascher, i sin sannolikhetsanalys. Många investerare och proffs som använde denna metod visade inte någon verklig möjlighet till marknadsresultat som en finansiell kris, enligt forskning.
William Bernstein illustrerar i sin artikel "Pensionskalkylatorn från helvetet" denna brist. Han använder ett exempel på en serie myntkast för att bevisa sin poäng, där huvuden motsvarar en marknadsvinst på 30% och har en förlust på 10%.
- Börjar med en portfölj på 1 miljon dollar och kastar myntet en gång om året i 30 år kommer en sparare att sluta med en genomsnittlig årlig totalavkastning på 8, 17%. Det innebär att de kunde ta ut $ 81 700 per år under 30 år innan de uttömmer huvudmannen. Om spararen som vänder svans varje år under de första 15 åren skulle dock bara kunna ta ut $ 18 600 per år. En sparare som hade tur nog att vända huvudet de första 15 gångerna kan årligen ta ut 248 600 dollar.
Och medan oddsen för att vända antingen huvud eller svans 15 gånger i rad verkar statistiskt avlägsna, bevisar Bernstein vidare sin poäng genom att använda en hypotetisk illustration baserad på en portfölj på 1 miljon $ som investerades i fem olika kombinationer av stora och små cap-aktier och femåriga statskassor 1966. Det året markerade början på en 17-årig sträcka av noll marknadsvinst när en faktor i inflationen.
Historien visar att pengarna skulle ha uttömts på mindre än 15 år vid den matematiskt baserade genomsnittliga uttagstakt på 81 700 dollar. I själva verket var uttag måste halveras innan pengarna varade i 30 år.
Hur man planerar realistiskt
Det finns några grundläggande justeringar som experter föreslår för att åtgärda brister i Monte Carlo-prognoserna. Den första är att helt enkelt lägga till en platt ökning av möjligheten till ekonomiskt fel som siffrorna visar, till exempel 10% eller 20%.
En annan är att plocka ut prognoser som använder en procentandel av tillgångarna varje år istället för ett fastställt dollarbelopp, vilket avsevärt kommer att minska möjligheten att få slut på kapitalet.
Poängen
Monte Carlo-simuleringen kan användas för att planera för pensionering. Den förutsäger olika resultat som kommer att påverka hur mycket det är säkert att dra sig ur pensionssparande under en viss tidsperiod. Kritiker hävdar att det kan underskatta stora björnmarknader. Experter föreslår emellertid några sätt att övervinna bristerna i modellen.
Se mer om denna metod via ett flertal onlineverktyg, inklusive en gratis som erbjuds av Flexible Retirement Planner, eller genom att konsultera en finansiell rådgivare.
