Vad är ett ekonomiskt derivat?
Ett ekonomiskt derivat är ett OTC-kontrakt, där utbetalningen baseras på framtida värde för en ekonomisk indikator. Det liknar andra derivat genom att det är utformat för att sprida risken till parter som är villiga att ta på sig risker för att delta i belöningen. Det viktigaste kännetecknande för ett ekonomiskt derivat är att den utlösande händelsen är relaterad till en ekonomisk indikator.
Key Takeaways
- Ett ekonomiskt derivat är ett OTC-kontrakt, där utbetalningen är baserad på framtida värde för en ekonomisk indikator. Ekonomiska indikatorer inkluderar saker som den nationella arbetslösheten, lön utanför gården (NFP), bruttonationalprodukt (BNP) siffror, Institute of Supply Management (ISM) Inköpschefer Index (PMI) och detaljhandelssiffror. Ekonomiska derivat är attraktiva för deras förmåga att mildra vissa marknads- och basrisker som finns i standardinvesteringar.
Förstå ekonomiska derivat
Ekonomiska derivat är attraktiva för sin förmåga att mildra en del av marknads- och basrisker som finns i standardinvesteringar. Frigörandet av ekonomiska indikatorer har en omedelbar påverkan på portföljvärden och även om tidpunkten för dessa utgivningar är välkänd, krävs att man minskar riskerna i en portfölj på kort sikt genom att arbeta genom fullmakterna för utsläpp, som obligationer eller forex.
Potentiella ekonomiska indikatorer inkluderar saker som den nationella arbetslösheten, icke-gårdslöner (NFP), siffror för bruttonationalprodukten (BNP), Institute of Supply Management (ISM) Inköpschefer Index (PMI) och detaljhandelns försäljningssiffror. De flesta av dessa ekonomiska derivat är i form av binära eller "digitala" alternativ, varvid de enda utbetalningsvalen är full utbetalning (i pengarna) eller ingenting alls (av pengarna). Andra typer av kontrakt som för närvarande handlas inkluderar täckta vaniljoptioner och framåt.
Ekonomiska derivat ger ett direkt sätt att skydda en portfölj mot de kortvariga effekterna av en negativ frisättning. Naturligtvis erbjuder samma funktioner ett sätt för handlare att spekulera i ekonomiska datautgivningar även om det inte kommer att påverka deras portföljer. Om en spekulant vill lägga pengar på huruvida en viss indikator går upp eller ner i nästa kvartalsreleaser, kan han göra det.
Ekonomiska derivat kan handlas på börs. Utbytet tillhandahåller produktspecifikationerna; till exempel kan det ekonomiska derivatet utanför gården vara en månatlig auktion. Om en fondförvaltare tror att NFP-siffrorna kommer att vara högre än konsensusberäkningen, kan han köpa en binäroptionshandel på NFP, vilket skulle betala sitt nominella värde om NFP-värdet faller inom ett specifikt intervall (strejkområde). När den officiella NFP-utgåvan görs (utövningsdatumet) betalar det digitala alternativet ut om det är i pengarna eller det går ut värdelöst om det är ur pengarna.
En kort historia om ekonomiska derivat
Ekonomiska derivat handlades först 2002. De introducerades på marknaden av Deutsche Bank och Goldman Sachs. 2005 tog Chicago Mercantile Exchange (CME) över marknaden. Förutom att tillhandahålla säkringar och spekulationsverktyg till institutionella investerare, gav marknaden för ekonomiska derivat ekonomer en rikare och mer omedelbar bild av konsensussiffrorna för de smarta pengarna på Wall Street. Tyvärr var efterfrågan på ekonomiska derivat inte så hög som väntat och CME slutade sina ekonomiska derivatauktioner 2007. Naturligtvis dör inget ekonomiskt verktyg faktiskt. Ekonomiska derivat kan fortfarande skapas över disk mellan villiga parter, och det är möjligt att de kan återkomma som en mer kraft på rätt marknad.
