Du behöver två viktiga färdigheter för att bli en framgångsrik handlare: förmågan att välja rätt marknader och förmågan att tänka på dina fötter när marknaden vänder mot dig. Medan många tekniker och strategier lär ut dessa färdigheter insisterar konventionell handelsvisdom på att det rätta sättet att skydda dig från förluster är att använda ett stopp. Även om stopp är användbara finns det inneboende problem som kan övervinnas genom att använda alternativ som ett alternativ.
Nackdelar med stoppförluster
När priset på en säkerhet överträffar en fördefinierad in- och utgångspunkt blir stopporder en marknadsorder. Mot bakgrund av det ser en stopporder ut som ett bra verktyg. Du väljer en handel och om marknaden rör sig mot dig utlöses ditt stopp och du sparkas ut för en förlust.
Tyvärr är ett stopp som nödbromsen i din bil. Medan det gör jobbet, finns det lite finess eller kontroll i hur och när bilen stannar. Med andra ord, när ett stopp utlöses och det blir en marknadsorder kan nästan vad som helst hända.
Tre scenarier avslöjar de inneboende bristerna i stopp och deras oförmåga att skydda dig från oväntade förluster. Oavsett om det är snabbt rörande marknader, konsolidering av marknader eller grundläggande förändringar i utbud och efterfrågan, hindrar handlare att hoppa fartyg. Det här är en lösning i alla storlekar som passar alla som hanteras bättre genom att använda alternativ för att underlätta positionen, skifta tidsramar på marknaden eller vända positionen.
Alternativ som ett alternativ
När du jämför hållplatser och alternativ sida vid sida, har alternativ egenskaper som är klart gynnsamma för dem som vill skydda en position. Låt oss se hur användningen av stopp och alternativ står upp på snabbt rörande marknader.
När du använder en stop-loss-order på en snabbt rörande marknad finns det ingen garanti för att du får ditt stopppris. Eftersom stoppet är ett reaktionärt verktyg som är utformat för att få dig ur marknaden omedelbart när du tappar pengar, finns det en god chans att fyllningspriset blir sämre än det pris du anger i beställningen. Detta kallas glidning.
Om du till exempel går långa guldterminer på 1280 $ och sätter stoppet på 1270 $, i hopp om att begränsa en förlust till 1 000 $ (1 $ minskning av kontraktspris = 100 $ förlust). Men om ditt stopp utlöses på en snabb rörande marknad förvandlas det till en marknadsorder och du kanske inte lämnar förrän $ 1265, vilket genererar en $ 1500-förlust, eller 50% mer än du hade förväntat dig.
Å andra sidan, om du använder ett alternativ med ett strejkpris på 1270 $ istället för ett stopp på samma marknad, kan du inte förlora mer än strejkpriset.
Fördelar med att använda alternativ
Naturligtvis måste du betala för alternativet, men två saker fungerar till din fördel. För det första kostar alternativet utan pengar vanligtvis mindre än alternativet pengar. Dessutom tenderar alternativ i motsatt riktning till den nuvarande marknadens trend att ha mindre volatilitet, vilket tenderar att göra dem billigare. Användningen av ett alternativ på detta sätt kallas ett hårt stopp och är det enklaste sättet att direkt kontrollera glidning medan du hanterar förlust.
Konsoliderande marknader är den andra marknadstypen som stoppar kan fungera dåligt. Det är sällsynt att någon marknad rör sig rakt upp eller ner. Tyvärr vet du aldrig om mottrenden bara är en konsolidering eller en trendförändring. Eftersom stopp inte kan skilja mellan alternativ, tvingas du ut och har ingen insats om marknaden helt enkelt konsolideras och återupptar rörelsen i riktning mot din ursprungliga position. Detta är känt som pisksågseffekten.
Stoppar är en allt-eller-ingenting förslag, vilket lämnar lite utrymme för konsolidering och retracement beteende. Så du kan ha rätt om marknaden men fastnat på sidelinjen eftersom stoppet placerades till fel pris eller vid fel tidpunkt. Men om du placerar ett alternativ där du skulle ha placerat ditt stopp, kan du hålla fast vid en förlorande position under en längre period medan du bestämmer om marknaden konsoliderar eller förändrar trend.
Genom att ha ett alternativ i stället för ett stopp under grundläggande förändringar på marknaden kan du minska påverkan på två sätt. Först isolerar du dig från drag som aggressivt eroderar din position eftersom alternativet ökar i samma takt. För det andra, om skiftet inte genererar ett stort drag men signalerar en trendförändring, kan du gå ut ur positionen utan att jaga marknaden.
Poängen
Alternativ är ett tydligt alternativ till att använda stopp för att hantera förluster. För att lyckas med denna strategi, titta på handeln på samma sätt som pengehanterare. Pengarförvaltare erkänner det beroende av underliggande tillgångar och optionskontrakt och en inbyggd riskhanteringsrelation som kan minska förlusterna. Genom detta tillvägagångssätt använder de finess och kontroll för att skydda sig mot snabbt rörande marknader, konsolidera marknader och grundläggande förändringar i utbud och efterfrågan.
