Nettoresultat kontra operativt kassaflöde: en översikt
Finansiella rapporter ger en mängd information om ett företag och dess verksamhet. Många investerare, analytiker och borgenärer hänvisar till ett företags nettoresultat och operativa kassaflöden för att förstå hur väl ett företag har presterat och använt sina kontanter i verksamheten. Nettoresultatet, även känd som slutresultatet, är precis som namnet antyder. Det är de återstående inkomsterna - eller intäkterna - efter avdrag för utgifter, skatter och kostnader för sålda varor (COGS). Operativt kassaflöde (OCF) är mängden kontanter som genererats från verksamheten under en viss period.
Key Takeaways
- Nettoresultat är resultatet av intäkter minus kostnader, skatter och kostnader för sålda varor (COGS). Funktionellt kassaflöde är kassan som genereras från verksamheten eller intäkter minus driftskostnader. Många investerare och analytiker föredrar att använda operativt kassaflöde som en indikator av ett företags hälsa. Nettoinkomster är viktiga för investerare och analytiker men ger inte nödvändigtvis en fullständig bild av ett företags utveckling.
Nettoinkomst
Nettoresultat är intäkter intäkts minus uppkomna kostnader, inklusive skatter och kostnader för sålda varor (COGS). Det följer bruttoinkomster och rörelseintäkter och är en sista månads-, kvartals- eller årsrapport. Ett nettoresultaträkning är viktigt för potentiella investerare och borgenärer, men det visar inte alltid företagets faktiska utveckling. Till exempel, efter en hög engångsförsäljning, kan månatliga nettoinkomster vara högre än rörelseresultatet, följt av ett mycket lägre kvartalsresultat.
Operativt kassaflöde
Totalt kassaflöde är det operativa kassaflödet plus företagets nettokapital. Rörelsekapitalet är skillnaden mellan tillgångar och skulder. Det operativa kassaflödet rapporterar inflöden och utflöden till följd av regelbunden verksamhet. Det är kontant från intäkter, exklusive icke-operativa källor (t.ex. investeringar och ränta). Den bästa demonstrationen av operativt kassaflöde är kassecykeln, som konverterar periodiserad redovisningsbaserad försäljning till kontanter.
Viktiga skillnader
Kassaflöde och nettoresultaträkningar skiljer sig i de flesta fall eftersom det finns en tidsskillnad mellan dokumenterad försäljning och faktiska betalningar. Situationen är under kontroll om fakturerade kunder betalar kontant under nästa period. Om betalningarna skjuts upp ytterligare är det en större skillnad mellan nettoresultat och operativa kassaflödesanalyser. Om trenden inte förändras kan årsredovisningen visa lika låga totala kassaflöden och nettoresultat.
Vanligtvis rapporterar snabbt utvecklande företag låga nettointäkter när de investerar i förbättringar och expansion. På lång sikt ger det höga operativa kassaflödet en stabil nettoresultatökning, även om vissa perioder kan uppvisa en minskande tendens.
Konstant generering av kontantinflöde är viktigare för ett företags framgång än periodiseringsredovisning. Kassaflöde är ett bättre kriterium och barometer för ett företags ekonomiska hälsa. Chefer och investerare kan undvika många fällor om de ägnar mer uppmärksamhet åt kassaflödesanalyser.
