Vad är operativt kassaflöde (OCF)?
Operativt kassaflöde (OCF) är ett mått på mängden kontanter som genereras av ett företags normala affärsverksamhet. Operativt kassaflöde anger om ett företag kan generera tillräckligt positivt kassaflöde för att upprätthålla och växa sin verksamhet, annars kan det kräva extern finansiering för kapitalutvidgning.
Key Takeaways
- Operativt kassaflöde är ett viktigt riktmärke för att bestämma den ekonomiska framgången för ett företags kärnverksamhet. Att använda kassaflödet är det första avsnittet som visas i ett kassaflödesanalys, som också inkluderar kontanter från investerings- och finansieringsverksamhet. Det finns två metoder för att visa operativt kassaflöde på ett kassaflödesanalys: den indirekta metoden och den direkta metoden. Den indirekta metoden börjar med nettoresultat från resultaträkningen och lägger sedan tillbaka icke-kassaprodukter för att komma fram till en kassabas. Den direkta metoden spårar alla transaktioner under en period på en kassabas och använder faktiska kassaflöden och utflöden i kassaflödesanalysen.
Operativt kassaflöde
Förstå operativt kassaflöde (OCF)
Operativt kassaflöde representerar kassapåverkan från ett företags nettoresultat (NI) från dess primära affärsverksamhet. Operativt kassaflöde, även känt kassaflöde från den löpande verksamheten, är det första avsnittet som presenteras i kassaflödesanalysen.
Två metoder för att presentera den operativa kassaflödessektionen är godtagbara enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) - den indirekta metoden eller den direkta metoden. Men om den direkta metoden används måste företaget fortfarande utföra en separat avstämning på liknande sätt som den indirekta metoden.
Med hjälp av den indirekta metoden justeras nettoresultatet till en kontantbasis med förändringar i konton som inte är kontanta, såsom avskrivningar, kundfordringar och leverantörsskulder (AP). Eftersom de flesta företag redovisar nettoresultat på periodiseringsbasis inkluderar det olika poster som inte är kontanta, såsom avskrivningar och avskrivningar.
Nettoresultatet måste också justeras för förändringar i rörelsekapitalkonton i företagets balansräkning. En ökning i AR indikerar till exempel att intäkter intjänades och redovisades i nettointäkter på periodiseringsbasis även om kontanter inte har erhållits. Denna ökning i AR måste subtraheras från nettoresultatet för att hitta transaktionernas verkliga kontanta effekter.
Omvänt indikerar en ökning av AP att utgifter uppkommit och bokförts på en periodiseringsbasis som ännu inte har betalats. Denna ökning av AP skulle behöva läggas tillbaka till nettoresultatet för att hitta den verkliga kontantpåverkan.
Operativa kassaflöden koncentrerar sig på kassaflöde och utflöden relaterade till ett företags huvudsakliga affärsverksamhet, såsom att sälja och köpa lager, tillhandahålla tjänster och betala löner. Alla investerings- och finansieringstransaktioner är undantagna från avsnittet för operativa kassaflöden och rapporteras separat, såsom upplåning, köp av kapitalutrustning och betalning av utdelning. Operativt kassaflöde finns på ett företags uttalande om kassaflöden, som är uppdelat i kassaflöden från verksamhet, investeringar och finansiering.
Metoder för att presentera operativt kassaflöde
Indirekt metod
Det första alternativet för att presentera kassaflöde är den indirekta metoden, där företaget börjar med nettoresultat på en periodiserad redovisningsbasis och arbetar bakåt för att uppnå en kassabasis för perioden. Enligt periodiseringsmetoden redovisas intäkter när de tjänas in, inte nödvändigtvis när kontanter erhålls.
Tänk på ett tillverkningsföretag som redovisar en nettoresultat på 100 miljoner dollar, medan det operativa kassaflödet är 150 miljoner dollar. Skillnaden beror på avskrivningskostnader på 150 miljoner dollar, en ökning av kundfordringar på 50 miljoner dollar och minskning av betalningsskyldigheter på 50 miljoner dollar. Det skulle visas på det operativa kassaflödesavsnittet i kassaflödesanalysen på detta sätt:
- Nettoresultat $ 100 miljonerAvskrivningskostnad + $ 150 miljoner Ökning av AR - $ 50 miljoner Minskning i AP - $ 50 miljonerAvkastning av kassaflöde $ 150 miljoner
Direkt metod
Det andra alternativet är den direkta metoden, där ett företag registrerar alla transaktioner kontant och visar informationen med hjälp av faktiska kassaflöden och utflöden under redovisningsperioden.
Exempel på den direkta metoden för att driva kassaflöde inkluderar:
- Löner utbetalda till anställdaKassa betalade till leverantörer och leverantörerKassa som samlas in från kunderInkomstintäkter och erhållen utdelningInbetald skatt och ränta betalad
Betydelsen av operativt kassaflöde
Finansanalytiker föredrar ibland att titta på kassaflödesmätningar eftersom de tar bort vissa bokföringsmoment. Operativt kassaflöde ger specifikt en tydligare bild av den nuvarande verkligheten i affärsverksamheten.
Att till exempel boka en stor försäljning ger ett stort boost för intäkterna, men om företaget har svårt att samla in kontanter är det inte en riktig ekonomisk fördel för företaget. Å andra sidan kan ett företag generera ett högt operativt kassaflöde men rapporterar en mycket låg nettointäkt om det har många anläggningstillgångar och använder påskyndade avskrivningar.
Om ett företag inte tar in tillräckligt med pengar från sin kärnverksamhet måste de hitta tillfälliga källor till extern finansiering genom finansiering eller investeringar. Detta är dock ohållbart i det långa loppet. Därför är operativt kassaflöde en viktig siffra för att bedöma den finansiella stabiliteten i ett företags verksamhet.
