Olive Garden-föräldern Darden Restaurants Inc. (DRI) handlade kraftigt högre på tisdag morgon och lyckades till ett kritiskt test av tjurmarknaden 2016 högt efter att ha slagit EPS-uppskattningar under tredje kvartalet och styrt räkenskapsåret 2017 över konsensus. De tillkännagav också förvärvet av Cheddar's Scratch Kitchen-kedja i ett kontantavtal som förväntas lägga till 12 cent per aktie till de finansiella 2018-resultaten.
Aktivistaktieägaren Starboard Value LP upprätthöll kontrollen i flera år och tvingade företaget att sälja Red Lobster 2014, efter kroniskt svaga mätvärden vid skaldjurskedjan. Hedgefonden minskade sin andel och gick vidare till andra möjligheter under 2016, vilket tillät Darden att fokusera på lönsamma förvärv i en tuff fritidsmiljö som har genererat mediokra kompositioner och kontraktsmarginaler.
DRI Långsiktigt diagram (1995-2017)
Företaget offentliggjordes på $ 6, 49 (efter två aktiesplit) i maj 1995 och toppade ut till 8, 36 dollar ett år senare. En nedgång i det första kvartalet 1997 köptes nära $ 4, 00, vilket utlöste en ny upptick som stannade till $ 13, 96 i maj 1999. Aktien höll enastående bra genom Dot.com-björnmarknaden och slutade en kort nedgång i mars 2000 och publicerade goda vinster i 2002-höjden på $ 26, 65.
En jämn uppåtträngning genom tjurmarknaden i mitten av årtiondet toppades slutligen i låg-40-talet i juni 2007. Beståndet stupade in i början av 2008 och studsade till mitten av året, före en andra och mer ondskapsfull nedgång under den ekonomiska kollaps. Det slutade slutligen på en 7-årig låg nivå under $ 12 och studsade starkt in i april 2009 och slutförde ett V-format mönster i augusti 2008-höjden.
Ett 2010-utbrott över 2007-höjden misslyckades med att locka till sig momentumköpare, vilket gav plats för ett dött sidled-mönster som inte lyckades belöna aktieägarna under de kommande fyra åren. Aktien ökade äntligen över intervallmotstånd efter 2014 Red Lobster-försäljningen medan det efterföljande förskottet stannade i mitten av 2015, vilket gav ett 15-månaders konsolideringsmönster, följt av en breakout i november 2016 till en högsta tid.
Den månatliga Stochastics-oscillatorn gick in i en köpcykel i september 2016 som nu slipar genom den övre halvan av indikatorpanelen. Den har fortfarande inte nått överköpsnivån och förutspådde minst tre till sex månader av relativ styrka innan aggressiva säljare tar kontroll. Under tiden har prisåtgärderna nått en perfekt plats för en breakout och en ny runda med högsta tider.
DRI korttidsdiagram (2015–2017)
Aktien minskade till ett handelsintervall efter toppet i juli 2015 på 67, 69 $, och ritade konturen för ett stigande triangelmönster. Den höga volymen i november rensade mönstermotståndet och lyftte till en heltidstopp på 79, 43 $ i december, framför ett pullback som köpts på 50-dagars EMA i januari 2017. Ett månadslångt test på den nivån väckte ett solid köpintresse, vilket ger en hausseartad uppgång som nu nådde det tidigare högsta. Samtidigt har prisåtgärderna lagt ett solid golv i de övre 60-talet, med tillbakagång till den nivån som signalerar köpmöjligheter.
On Balance Volume (OBV) har matchat prisåtgärder under många år, vänt lägre i mitten av 2015 och återupptagit sin uppåtgående bana i juli 2016. Indikatorn zoomade in till ett nytt högt med pris under det fjärde kvartalet, vilket signalerar en hausseartad konvergens som förutspår rally kommer sannolikt att fortsätta de kommande åren. Det säger också att beståndet troligen kommer att bryta ut till mitten av 80-talet under de kommande veckorna.
Poängen
Olive Garden-föräldern Darden Restaurants (DRI) handlar precis ovanför höga 2016 nära 80 dollar på tisdag morgon, efter en stark resultatrapport och hausseartad vägledning. Aktieägarna är också nöjda med att företaget är tillbaka i förvärvsspelet efter 2014 kontroversiella avyttring av Red Lobster.
