Vad är en icke-offentligt erbjuden fond
Icke-offentligt erbjudna fonder är investeringsfordon som endast är tillgängliga för rika investerare, till stor del på grund av deras högre risker och högre potentiella avkastning. Emittenter registrerar icke-börsnoterade fonder genom en privat placering, inte som värdepapper.
Investerare som köper icke-offentligt erbjudna fonder måste uppfylla ackrediterade, vilket innebär att de uppfyller lämplighetskraven för inkomst och nettoförmögenhet, eftersom dessa fonder omfattas av färre regler än offentligt erbjudna fonder.
Förväxla inte icke-offentligt erbjudna fonder med stängda fonder, som har ett begränsat antal aktier, men är tillgängliga för allmänheten i stort.
En introduktion till fonder
Bryta ner icke-offentligt erbjudna fond
Icke-offentligt erbjudna fonder är sammanslagna fonder som använder många olika strategier för att få aktiv avkastning, eller alfa, för sina investerare. En del hanteras aggressivt eller använder derivat och hävstång på både inhemska och internationella marknader med målet att generera hög avkastning, antingen i absolut mening eller över ett specifikt marknadsstock.
I allmänhet kallas alla icke-offentligt erbjudna fonder som hedgefonder. Men det är utan tvekan en åtskillnad. De första hedgefonderna utnyttjade säkringen genom att de försökte minimera marknadsrisken genom att kortsluta en uppsättning aktier, medan de gick länge med en annan uppsättning. De försökte producera en avkastning som antingen liknar marknaden eller över marknaden medan de tog mindre risk på grund av den långa / korta modellen.
Idag är hedgefond en fångstfras för alla icke-offentligt erbjudna fonder, oavsett om säkringen är inblandad eller inte. Denna fras används ofta för att beskriva långsträckta strategier som investerar i speciella situationer eller illikvida investeringar, med risk som inte passar alla investerare. Vissa använder sig av exotiska strategier, inklusive valutahandel och derivat som terminer och optioner.
Endast individer med högt nettovärde får köpa fonder som inte erbjuds offentligt, och investeringsförvaltare kan få problem för marknadsföring till mindre rika investerare. Tanken är att rikare investerare ska känna till de risker som är inblandade.
Den vanligaste citerade siffran för medlemskap i klubben med högt nettovärde är $ 1 miljon i likvida finansiella tillgångar. Detta är en tröskel för många icke-offentligt erbjudna fonder.
Icke-offentligt erbjudna nackdelar med fonder
Det finns tre huvudsakliga nackdelar med icke-offentligt erbjudna fonder. En är brist på likviditet. Vissa handlar inte alls ofta eftersom de bara är tillgängliga för en så liten grupp investerare. Detta kan göra det svårare att komma in och lämna dessa fonder.
Den andra är högre avgifter samt skattemässig behandling av dessa utgifter. De dras inte automatiskt från investerarnas avkastning på samma sätt som börsnoterade fonder. Icke-offentligt erbjudna fondandelskostnader visas i ruta 5 i formulär 1099-DIV, och investerare kan dra av dessa kostnader som diverse investeringskostnader i schema A i 1040.
Slutligen är nivån på avslöjande. Vissa icke-offentligt erbjudna fonder gör ett bättre jobb än andra. Men i allmänhet får investerare i dessa fonder vanligtvis mindre insikt i hur dessa fonder förvaltas, relativt offentligt erbjudna fonder.
