Icke

Vad är finansiella företag utan banker?

Icke-bankfinansiella företag (NBFC) är finansiella institut som erbjuder olika banktjänster men inte har en banklicens. I allmänhet får dessa institutioner inte ta traditionella efterfrågan på insättningar - lättillgängliga medel, till exempel de som är i kontroll eller sparkonton - från allmänheten. Denna begränsning håller dem utanför ramen för konventionell tillsyn från federala och statliga finansiella tillsynsmyndigheter.

NBFC: er kan erbjuda banktjänster såsom lån och kreditfaciliteter, valutaväxling, pensionsplanering, penningmarknader, försäkring och fusionsaktiviteter.

Key Takeaways

• Icke-bankfinansiella företag (NBFC) är enheter eller institutioner som tillhandahåller vissa bankliknande och finansiella tjänster men inte har en banklicens. NBFC omfattas inte av bankreglerna och tillsynen av federala och statliga myndigheter som följs av traditionella banker. Investeringsbanker, hypotekslångivare, penningmarknadsfonder, försäkringsbolag, hedgefonder, private equity-fonder och P2P-långivare är alla exempel på NBFCs. Sedan den stora lågkonjunkturen har NBFC spridit sig i antal och typ och spelar en nyckelroll för att möta kredit efterfrågan som inte uppfylls av traditionella banker.

Finansiellt företag utanför banken (NBFC)

Förstå NBFC: er

NBFC: er klassificeras officiellt under 2010 års Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Lagen beskriver dem som företag som "huvudsakligen bedriver en finansiell verksamhet" när mer än 85% av deras konsoliderade årliga bruttointäkter eller konsoliderade tillgångar har ekonomisk karaktär.

Denna klassificering omfattar tekniskt ett stort antal företag som erbjuder bankliknande finansierings- och investeringstjänster. Exempel på NBFC: er inkluderar försäkringsbolag, penningmarknadsfonder, kapitalförvaltare, hedgefonder, private equity-företag, mobila betalningssystem, mikrolångivare och peer-to-peer-långivare.

Shadow Banks and Meltdowns

Men NBFC: s hade funnits långt innan lagen. 2007 fick de monikerna "skuggbanker" av ekonomen Paul McCulley, vid den tidpunkten verkställande direktören för Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), för att beskriva den expanderande matrisen för institutioner som bidrog till den dåvarande nuvarande utlåningen miljö - vilket i sin tur ledde till subprime-hypoteksledningen och den efterföljande finanskrisen 2008.

Även om termen låter något olycklig, var många välkända mäklare och värdepappersföretag engagerade i en skuggbankverksamhet. Investeringsbanker Lehman Brothers och Bear Stearns var två av de mer berömda NBFC: erna i mitten av nedbrytningen.

Som ett resultat av den efterföljande finanskrisen befann sig traditionella banker under en närmare lagstiftningskontroll, vilket ledde till en långvarig minskning av deras utlåningsverksamhet. När myndigheterna strammades upp på bankerna, stramade bankerna i sin tur åt lån- eller kreditansökare. De strängare kraven gav upphov till att fler människor behövde andra finansieringskällor - och därmed tillväxten av icke-bankinstitut som kunde verka utanför begränsningarna i bankbestämmelserna.

Kort sagt, under decenniet efter finanskrisen 2007-08 har NBFC: s spridit sig i stort antal och olika typer och spelat en nyckelroll för att möta kreditkraven som inte uppfylls av traditionella banker.

NBFC kontrovers

Förespråkare för NBFC: er hävdar att dessa institutioner spelar en viktig roll i att möta den ökande efterfrågan på kredit, lån och andra finansiella tjänster. Kunderna inkluderar både företag och individer - särskilt de som kan ha svårt att kvalificera sig enligt de strängare standarderna som traditionella banker sätter.

NBFC: s tillhandahåller inte bara alternativa källor, säger förespråkare, de erbjuder också effektivare. NBFC: er avbryter mellanhanden - som banker ofta är - för att låta kunder hantera dem direkt, vilket sänker kostnader, avgifter och räntor i en process som kallas disintermediering. Att tillhandahålla finansiering och kredit är viktigt för att hålla pengtillförseln flytande och ekonomin nynnar.

Fördelar

• Alternativ finansieringskälla, kredit

• Direktkontakt med klienter, vilket eliminerar mellanhänder

• Höga avkastning för investerare

• Likviditet för finanssystemet

Nackdelar

• Icke-reglerad, inte föremål för tillsyn

• Icke-transparenta operationer

• Systemisk risk för finansieringssystem, ekonomi

Trots detta är kritiker oroliga av NBFC: s bristande ansvar gentemot tillsynsmyndigheter och deras förmåga att arbeta utanför sedvanliga bankregler och förordningar. I vissa fall kan de få övervakning av andra myndigheter - Securities and Exchange Commission (SEC) om de är offentliga företag, eller Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) om de är mäklare. I andra fall kan de emellertid kunna fungera med brist på insyn.

Allt detta skulle kunna öka belastningen på det finansiella systemet. NBFC var i centrum för 2008 finanskrisen som ledde till den stora lågkonjunkturen. Kritiker citerar att de trots allt bara har ökat i antal sedan dess.

Real-World Exempel på NBFC

Enheter som sträcker sig från hypoteksleverantören Quicken Loans till finansiella tjänsteföretaget Fidelity Investments kvalificerar sig som NBFC. Det snabbast växande segmentet i utlåningssektorn har emellertid varit inom peer-to-peer (P2P).

Tillväxten av P2P-utlåning har underlättats av kraften i sociala nätverk, som förenar likasinnade människor från hela världen. P2P-utlåningswebbplatser, såsom LendingClub Corp. (LC), StreetShares och Prosper, är utformade för att ansluta potentiella låntagare till investerare som är villiga att investera sina pengar i lån som kan ge hög avkastning.

P2P-låntagare tenderar att vara individer som på annat sätt inte kunde kvalificera sig för ett traditionellt banklån eller som föredrar att göra affärer med icke-banker. Investerare har möjlighet att bygga en diversifierad portfölj av lån genom att investera små summor över en mängd låntagare.

Även om P2P-utlåning endast representerar en liten bråkdel av de totala lånen i USA, tyder en rapport från Transparency Market Research på att:

Möjligheten på den globala peer-to-peer-marknaden kommer att vara värd 897, 85 miljarder US-dollar år 2024 - upp från 26, 16 miljarder dollar 2015. Marknaden förväntas stiga med en enorm sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 48, 2% mellan 2016 och 2024.