Netflix Inc. (NFLX) -beståndet verkar vara på en ostoppbar uppåtgående bana, stiga tiofaldigt på fem år och upp 53% hittills under 2018, efter att ha återhämtat sig - och mer - från sin senaste återgång. Några optionshandlare ser nu aktiekursen stiga till nästan 416 $ vid utgången i januari 2019. Det är en ökning med nästan 42 procent från det nuvarande priset på ungefär $ 292.
Optimismen kommer när investerare fortsätter att fokusera på företagets förmåga att driva intäktsutvecklingen och utöka sitt fotavtryck till marknader utanför USA. Den internationella tillväxten förväntas driva intäkterna högre till nästan 23, 5 miljarder dollar fram till 2020 - nästan dubbelt de 11, 69 miljarder dollar som företaget hade i 2017.
NFLX-data från YCharts
Fodralet för 416 $
Alternativinsatserna i Netflix för utgång den 18 januari 2019 (som är 11 månader bort) är överväldigande hausse. Faktum är att 300 $ -samtalet har nästan 6000 kontrakt med öppet intresse, vilket överstiger försäljningen med nästan 30 till 1.
Med optionerna som handlas till $ 45 per kontrakt är dollarvärdet på de öppna kontrakten en fantastisk $ 27 miljoner. Det är en enorm satsning, ge tiden fram till utgången och den underförstådda volatiliteten på nästan 42 procent. Som jämförelse har S&P 500 en underförstådd volatilitet på endast 14, 6 procent.
Tidsvärde och inneboende värde är de två huvudkomponenterna i prissättningen av alternativ, så ju längre tid som går ut, desto dyrare är tidsvärdedelen. Ju högre den implicita volatilitetsavläsningen, desto dyrare är det inneboende värdet. I det här fallet är båda otroligt höga.
Trots de dyra optionernas prissättning finns det vissa handlare som satsar på att Netflix-aktien kommer att öka 42 procent till 416 $ per aktie i januari. Med ett kontraktsvärde på samtal på $ 16 närmar sig dollarbeloppet $ 4 miljoner. Ökningen till 416 $ är bara för alternativen för att bryta jämnt, vilket innebär att de skulle behöva stiga över 416 $ för att vara lönsamma!
Global tillväxt
Det som verkar mest imponerande med dessa satsningar är att de placerades före de senaste nyheterna om att Reed Hastings, VD för Netflix, förväntar sig att Indien kommer att bli nästa 100 miljoner abonnentmarknad. En Netflix-prenumeration kostar för närvarande mellan $ 7, 80 och $ 12, 30 i Indien enligt en artikel i Hollywood Reporter.
Samtidigt beräknas de totala abonnenterna för närvarande bara 500 000 och kan komma att uppgå till 2, 5 miljoner år 2020. Det innebär att nuvarande inkomstberäkningar för Netflix under de kommande åren kommer att behöva justeras högre.
Teknisk breakout
Den hausseheten återspeglas i aktien, med Netflix-aktier som någonsin uppnått högsta tider på ett tekniskt utbrott och stiger över sina gamla höjder runt 287 dollar.
Allt detta positiva känsla antyder att Netflix-aktien fortfarande kan ha mycket längre att stiga under 2018.
