Micron Technology, Inc. (MU) aktien handlas lägre på fredag morgon efter att företaget slog skattemässigt andra kvartal EPS uppskattningar med åtta cent medan intäkterna överträffade förväntningarna med en liten marginal och lyft 58, 2% år över år. Resultaten och den högre vägledningen för tredje kvartalet lyckades inte väcka köpräntan, vilket är vettigt efter ett vertikalt framsteg som har lyft minnesgigantens aktier nästan 70% sedan den andra veckan i februari.
Rallyvågen har utlöste extremt överköpta tekniska avläsningar samtidigt som USA engagerar sig i en handelskamp med Kina och utsätter halvledarsektorn för vedergällning som kan undergräva vinsten 2018. President Trumps beslut att blockera förvärv av lokala chipmakare av utländska makter komplicerar denna ekvation eftersom den skulle kunna påskynda Kinas chip-fab-utveckling och lägga till en massiv lågkostnadskonkurrent till marknadslandskapet.
MU Långsiktigt diagram (1999 - 2018)
En mild uppsving gick vertikalt på höjden av den internetdrivna tjurmarknaden i början av 2000 och lyft till en högtid på 97, 50 $ och kraschade sedan när bubblan brast och förlorade nästan 70 poäng på tre månader innan han hittade stöd i mitten. $ 30-talet. Aktiekursen bröt den nivån efter 11 september-attackerna och sjönk till ett nioårslångt läge på 6, 60 dollar i februari 2003, mer än fyra månader efter att björnmarknaden slutade.
Beståndet underpresterade dåligt under tjurmarknaden i mitten av decenniet och stannade långt under.382 Fibonacci-björnsmarknadsnivå för första kvartalet 2004. Det föll in i enstaka siffror igen 2005, hoppade på $ 9, 32 och förvandlades högre till ett 2006-breakout över 2004 höga. Det rallyet lyckades inte locka till sig köpintresse, stannade i de övre tonåren och markerade den högsta höga under de kommande sju åren.
En brant nedgång till en 16-årig låghet avslutade den fleråriga nedgången i slutet av 2008, vilket gav plats för smala blandade åtgärder 2013, då aktien bröt ut i en stark trend. Rallyet toppades i mitten av 30-talet 2014, medan den efterföljande tillbakagången avskaffade majoriteten av vinsterna till låga 2016. Aggressiva köpare tog sedan kontrollen och slutförde ett historiskt utbrott som nådde harmoniskt motstånd vid.618 Fibonacci retracement av efterbubblan nedtrenden tidigare denna månad.
MU korttidsdiagram (2016 - 2018)
Nedgången in i januari 2016 slutade med högsiffriga siffror, medan ett fyra månaders basmönster på den nivån utlöste en stor återfödelse av köpintresse, med den trenden till 2018 som snider ett Elliott femvågsförskott. Detta mönster genererar ofta en nästan parabolisk femte och sista våg, vilket matchar Microns prisåtgärd sedan februari 2018. Detta klimax genererar emellertid ofta en lika våldsam motvåg som kan avsluta långsiktiga upptrender.
Ett tillbakagång för att testa breakout-stödet runt 2017 på 50 $ skulle också fylla gapet den 6 mars och nå 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket föreslår ett nedåtriktat mål cirka 18 poäng under morgondagens öppningstryck. Det är emellertid bara spekulativt på denna punkt, eftersom kortsiktiga prisåtgärder kan motstå en nedgång till 55 dollar utan att starta säljsignaler på längre sikt. Trots det ser $ 50-nivån ut som den hausseartade linjen i sanden om den negativa sidan av Elliott-mönstret spelar ut.
Volym på balans (OBV) har matchat prisåtgärder hittills i årtiondet, publicerat en ny höjd under 2014 och gått in i en stor distributionsvåg som höll sig långt över tidigare låg in 2016. Det bröt ut med priset i september 2017 och har gått rakt fram till 2018 och matchar parabolistikens hausseartade glädje. Det finns gott om utrymme för vinstdrivande i det här scenariot innan björnar har möjlighet att bryta kontrollen över tickerbandet. (För mer, se: Micron rapporterar inkomster mot hela tiden .)
Poängen
Micron Technology-aktien kan ha slutfört ett Elliott-femvågsförskott som avslutar den långsiktiga trenden, men tjurar kommer att vara kvar så länge som priset håller sig över breakout-stödet nära 50 dollar. (För ytterligare läsning, kolla in: Chip Stocks på Record Highs Still a Bargain .)
