Mognadsklyftan

Vad är mognadsklyftan?

Löptidsgap är ett mått på ränterisk för riskkänsliga tillgångar och skulder. Med hjälp av löptidsgapsmodellen kan de potentiella förändringarna i räntenettot för nettor mätas. I själva verket, om räntorna förändras, kommer ränteintäkter och räntekostnader att förändras när de olika tillgångarna och skulderna omprissätts.

Key Takeaways

• Löptidsgap är ett mått på ränterisk för riskkänsliga tillgångar och skulder. I själva verket, om räntorna förändras, kommer ränteintäkter och räntekostnader att förändras i takt med att de olika tillgångarna och skulderna repareras. Mognadskillamodellen hjälper till att mäta de potentiella förändringarna i nettoräntaintäkter till följd av förändringar i den totala räntan.

Förstå mognadsklyftan

En bank utsätts för likviditetsrisk, det vill säga risken att den kommer att ha otillräckliga kontanter för att uppfylla sina finansieringsbehov. För att säkerställa att det har en tillräcklig nivå av kontanter för sin verksamhet; löptiden för dess tillgångar och skulder måste övervakas. Om klyftan mellan förfallna tillgångar och skulder är mycket stor, kan banken tvingas söka relativt dyra ”pengar vid upplåning”.

Innan vi undersöker löptidsgapet måste vi först granska hur bankerna fungerar, vilket är något annorlunda än de flesta företag. Tillgångar för banker inkluderar lån, vilket är motsatt eftersom vi betraktar lån som skuld. För en bank är emellertid ett lån en inkomstström i form av huvud- och räntebetalningar från låntagaren. Skulder inkluderar å andra sidan inlåning, som återigen för en enskild investerare skulle vara en tillgång. Bankerna betalar dock insättare ränta på dessa fonder, vilket anses vara en kostnad. Naturligtvis är insättningar viktiga eftersom dessa medel används för att göra lån till bankens kunder.

Så om räntorna stiger kan bankerna tjäna mer inkomster från sina lån, men de måste också betala en högre ränta till insättarna. Analys av förfallsgap hjälper till att hantera skillnaden mellan pengarna på grund av insättare och de intäkter som förväntas från lån över olika tidsramar.

Mognadsgap och tidsintervaller

Förfallotiden för varje tillgång eller skuld definierar ett intervall som måste bedömas. Intervallet är det gap som finns mellan kostnaden för att äga tillgångar och skulder som genererar ränteintäkter och innehavens risk eller volatilitet. Analysen på löptidsgapen jämför värdet på tillgångar som antingen förfaller eller omprissätts inom ett givet tidsintervall med värdet på skulder som antingen förfaller eller omprissätts under samma tidsperiod. Reprice innebär att det finns potential att få en ny ränta.

För att förstå gapet grupperas tillgångar och skulder beroende på deras löptid eller intervall för omprissättning. Till exempel grupperas tillgångar och skulder som är förfallna på mindre än 30 dagar, tillgångar och skulder med en löptid mellan 270 och 365 dagar ingår i samma kategori och så vidare. Längre omprissättningstider har en högre känslighet för ränteförändringar och kan ändras inom ett år. En tillgång eller en skuld med en ränta som inte kan ändras mer än ett år betraktas som fast.

Löptidsklyftan är den vägda genomsnittliga tiden till förfall för finansiella tillgångar minus den vägda genomsnittliga tiden till skulden. Marknadsvärdena vid varje löptid för både tillgångar och skulder bedöms, multipliceras sedan med ränteförändringen och summeras för att beräkna räntenettot eller -kostnaden. Det resulterande värdet kan uttryckas antingen i dollar eller i procent av den totala intjäningen.

Exempel på mognadsgap

Till exempel anges balansräkningen för en bank i tabellen nedan. Låt oss beräkna räntenettot (eller -kostnaden) vid årets slut om räntorna ökar med 2% (eller 200 punkter).

Tillgångar
Lån med rörlig ränta (8% per år)	$ 10
20-års lån med fast ränta (6% per år)	$ 15
Totala tillgångar	$ 25
Skulder och eget kapital
Nuvarande insättningar (5% per år)	$ 12
Fasttidspositioner (5% per år)	$ 8
Rättvisa	$ 5
Totala skulder och eget kapital	$ 25