Tidigare den här veckan lade in pengarförvaltare vid de bästa hedgefonderna runt om i landet 13F-ansökningar hos US Securities and Exchange Commission (SEC). Dessa anmälningar beskriver många av dessa fondernas investeringsåtgärder från andra kvartalet i år, och investerare tenderar att titta på rapporterna, som är offentliga, för idéer om hur ledande chefer flyttade sina tillgångar. Seth Klarman, miljardärchefen för Baupost Group, är en favorit bland dem som noggrant följer de 13F-frisläppningarna kvartalsvis, och av goda skäl: hans företags 13F-ansökan för andra kvartalet antyder att Bauposts 13F-portföljvärde klättrade med mer än 1 miljard dollar i de tre- månad.
Nya positioner inom AT&T, Tribune och mer
Baupost startade och slutade kvartalet med 31 13F-värdepapper, enligt Seeking Alpha. Flera av dessa representerade nya insatser för företaget, inklusive en andel på 2, 66% i AT&T Inc. (T). Baupost hade en betydande koncentration-arbitrage-andel i Time Warner under de senaste kvartalen; den nya T-andelen var resultatet av AT&Ts förvärv av Time Warner.
Andra nya positioner i Klarmans portfölj inkluderar Tribune Media Co. (TRCO) och Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Båda dessa positioner utgör mindre än 1% av fondens portfölj.
Gick ut från PBF, ChipMOS och andra
Förutom att ta på sig nya insatser sålde Klarman ut flera tidigare positioner under andra kvartalet. Den viktigaste av dessa var Bauposts andel i PBF Energy Inc. (PBF). Detta tidigare ägde cirka 2, 59% av fondens 13F-portfölj och köptes först för cirka fem år sedan till priser så höga som $ 26 per aktie. Det senaste kvartalet, när Baupost sålde sin andel, såldes aktier för överallt från $ 33, 50 till $ 51 vardera.
Tre andra mycket små insatser bortskaffades också denna period. Klarman lämnade tjänster inom ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics and Forward Pharma (FWP).
Justeringar av 21st Century Fox, Cheniere
Baupost finjusterade också många av sina befintliga positioner under andra kvartalet. Den viktigaste av dessa är troligen 21st Century Fox Inc. (FOX), den största positionen i 13F-portföljen och står för cirka 23% av Klarmans relevanta innehav. Klarman har ökat sitt innehav med cirka 40% under vart och ett av årets två första kvartal.
Viasat Inc. (VSAT) var en annan position som växte förra kvartalet. Det representerar cirka 8% av Klarmans totala portfölj, även om han ökade sin andel med endast cirka 4% under den perioden.
Den viktigaste andelen minskning förra kvartalet var Cheniere Energy Inc. (LNG). Detta är Klarmans tredje största 13F-andel och står för cirka 11% av portföljen. Klarman sålde cirka en tredjedel av sitt innehav förra kvartalet, även om hans fond fortfarande kontrollerar cirka 5, 7% av företaget.
